| 什么是欠库 欠库是指不记名证券由结算企业集中保管、清算，通过结算企业库存账户的转化完成交割。按净额交收后，如果券商没有足够的证券入库，则是欠库行为。 禁止交割中的欠库行为 由于目前上海证券交易所、深圳证券交易所上市国债大多采用无纸化流通方式并实行中央托管，故欠库行为一般发生在国债实物券交易中。 (一)处罚办法(以上海证券交易所国债实物券交易为例) 1．对国债现货交易和回购业务实行“先入库，后卖出”的制度。 2．根据“先入库，后卖出”的原则，若有证券企业欠库(库存分户账上出现负数)发生，则按差额扣除相应卖出价款，同时该部分资金款项也不能参与当日资金结算的轧差。 3．对因欠库而被暂扣的资金，实行T+3日以内的“钱货两清”，即在成交日后3个营业日内，国债实物券入库即由证券登记结算机构主动退回相应价款。 4．超过上述期限，证券登记结算机构通知上海证交所执行强制补仓，以暂扣的款项在市场上买入相应数量的国债券，由此发生的价差损失由“卖空”方承担。 5．国债回购业务也按上述规范办理，即在回购交易中作为融资方成交的证券企业也同样必须实行“先入库，后卖出”的制度；若标准券不足，扣收相应价款后，在规范期限内仍不能补足实物券库存，将作“卖空”处理。( 股 民 学 院 : http://www.58188.net ) (二)处理程序(以上海证券交易所国债实物券交易为例) 国债交易中对欠库行为的处理程序如图所示(“＋”表示“是”，“－”表示“否”)： |
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