福达股份(603166)_ 股票分析

福达股份(603166)

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投资评级

发布时间	研究机构	分析师	评级内容
发布时间	研究机构	分析师	本期评级	评级变动
2025-10-26	东吴证券	黄细里,郭雨蒙	买入	维持
2025-10-24	西南证券	郑连声	买入	维持
2025-09-04	国信证券	唐旭霞,孙树林	增持	维持
2025-08-13	西南证券	郑连声	买入	维持
2025-08-13	东吴证券	黄细里,郭雨蒙	买入	维持
2025-07-16	西南证券	郑连声	买入	维持
2025-05-07	东吴证券	黄细里,郭雨蒙	买入	首次
2025-05-05	天风证券	孙潇雅	买入	首次
2025-03-28	西南证券	郑连声	买入	维持
2025-03-17	西南证券	郑连声	买入	维持

盈利预测

据福达股份二季报分析：

盈利能力有所加强，总资产收益能力略有下降

成长能力有所削弱，营利增速明显收窄,营利性遭挤压

偿债能力维持稳定，短期债务风险存在但可以控制

运营能力维持稳定，应收账款周转速度需加快

现金流能力有所削弱，公司现金回收质量略差

财务数据

	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30
每股收益(元)	0.25	0.12	0.50	0.34	0.23	0.10	0.29	0.19
每股净资产(元)	4.24	4.23	4.12	3.96	3.84	3.81	3.70	3.60
每股资本公积金(元)	1.98	1.94	1.94	1.93	1.93	1.93	1.92	1.92
每股未分配利润(元)	1.01	1.08	0.97	0.86	0.74	0.72	0.61	0.56
每股经营性现金流(元)	0.29	0.10	0.65	0.51	0.44	0.31	0.73	0.48
净资产收益率(%)	5.81	2.79	12.59	8.95	5.95	2.68	7.84	5.38
营业总收入(元)	10.51亿	5.04亿	19.88亿	14.13亿	9.37亿	4.71亿	16.48亿	11.10亿
营业总收入同比增长(%)	12.22	6.95	20.66	27.32	30.26	46.97	21.83	16.92
归属净利润(元)	1.57亿	7510.42万	3.17亿	2.21亿	1.46亿	6510.68万	1.85亿	1.21亿
归属净利润同比增长(%)	7.36	15.36	70.87	83.27	98.77	106.06	78.96	88.56
扣非净利润(元)	1.53亿	7220.04万	2.89亿	2.06亿	1.34亿	6551.43万	1.80亿	1.16亿
扣非净利润同比增长(%)	13.87	10.21	60.86	77.68	90.30	112.01	82.59	124.27
毛利率(%)	28.13	28.27	27.87	27.40	27.80	27.12	25.05	23.24
净利率(%)	14.93	14.91	15.93	15.67	15.61	13.82	11.25	10.89
资产负债率(%)	44.37	44.18	43.36	45.07	44.89	43.71	41.48	38.63
存货周转率(次)	1.54	0.76	3.59	2.60	1.80	0.94	3.71	2.58

	主营收入+营业利润

	净利润+每股收益

	股东权益+未分配利润

	总资产+负债

投资要点

利润表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
营业总收入	1,051,320,046.98	503,830,231.49	1,987,986,654.12	1,413,276,023.27
营业总成本	893,681,138.91	426,069,178.77	1,690,992,200.73	1,202,549,558.92
其他经营收益
营业利润	173,695,003.5	83,001,421.11	354,057,806.57	247,827,619.52
利润总额	173,678,102.72	82,980,383.97	350,739,147.35	245,575,312.95
净利润	156,954,805.18	75,104,193.5	316,589,821.03	221,462,801.91
每股收益
其他综合收益	-	-	-	-
综合收益总额	156,954,805.18	75,104,193.5	316,589,821.03	221,462,801.91

资产负债表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
流动资产:
流动资产合计	1,733,014,202.01	1,723,377,652.59	1,626,860,069.47	1,562,663,747.95
非流动资产:
非流动资产合计	3,184,301,794.51	3,174,646,908.83	3,064,814,141.42	3,092,908,523.87
资产总计	4,917,315,996.52	4,898,024,561.42	4,691,674,210.89	4,655,572,271.82
流动负债:
流动负债合计	1,568,920,787.41	1,585,363,589.32	1,544,651,058.45	1,577,547,946.61
非流动负债:
非流动负债合计	613,049,105.01	578,813,432.32	489,548,333.87	520,831,007.42
负债合计	2,181,969,892.42	2,164,177,021.64	2,034,199,392.32	2,098,378,954.03
所有者权益(或股东权益):
归属于母公司股东权益合计	2,735,346,104.1	2,733,847,539.78	2,657,474,818.57	2,557,193,317.79
股东权益合计	2,735,346,104.1	2,733,847,539.78	2,657,474,818.57	2,557,193,317.79
负债和股东权益合计	4,917,315,996.52	4,898,024,561.42	4,691,674,210.89	4,655,572,271.82

现金流量表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
经营活动产生的现金流量:
经营活动现金流入小计	1,154,989,120.91	556,527,765.2	2,311,186,638.37	1,668,450,136.94
经营活动现金流出小计	970,373,545.52	494,657,338.99	1,892,263,790.16	1,335,882,613.2
经营活动产生的现金流量净额	184,615,575.39	61,870,426.21	418,922,848.21	332,567,523.74
投资活动产生的现金流量:
投资活动现金流入小计	853,445.86	646,875.19	104,018,455.78	50,187,479.75
投资活动现金流出小计	220,673,855.62	158,845,759.99	526,522,495.84	461,555,601.92
投资活动产生的现金流量净额	-219,820,409.76	-158,198,884.8	-422,504,040.06	-411,368,122.17
筹资活动产生的现金流量:
筹资活动现金流入小计	498,751,163.42	262,933,480	755,853,951.03	661,398,718.4
筹资活动现金流出小计	457,081,455.84	161,884,969.34	682,404,538.69	575,853,229.13
筹资活动产生的现金流量净额	41,669,707.58	101,048,510.66	73,449,412.34	85,545,489.27
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-	-	6,972.65	-
现金及现金等价物净增加额	6,464,873.21	4,720,052.07	69,875,193.14	6,744,890.84
期末现金及现金等价物余额	138,786,860.2	137,042,039.06	132,321,986.99	69,191,684.69
补充资料:
现金及现金等价物的净增加额	6,464,873.21	-	69,875,193.14	-

十大流通股东

截至日期	股东户数	户均持股(股)	较上期变化(%)
2026-06-30	38274	16869.17	-9.94
2026-03-31	42500	15191.78	-14.15
2026-02-28	49507	13041.60	6.65
2025-12-31	46419	13909.19	24.52
2025-09-30	37278	17334.85	-12.90
2025-06-30	42800	15098.33	-15.28
2025-03-31	50521	12790.89	10.87
2025-02-28	45567	14181.51	24.97
2024-12-31	36461	17723.28	27.50
2024-09-30	28597	22597.08	-6.99

流通股东

股东名称	持股数 (万股)	占总流通股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
福达控股集团有限公司	30260.54	47.23	减少	-460.51
福达集团-中德证券-25福达EB担保及信托财...	4052.86	6.33	增加	460.51
中国建设银行股份有限公司-永赢先进制造智选混...	2679.23	4.18	新进	2679.23
黎福超	2400.00	3.75	不变	0.00
桂林福达股份有限公司回购专用证券账户	659.96	1.03	减少	-291.96
黎锋	608.40	0.95	不变	0.00
吕桂莲	543.96	0.85	不变	0.00
程廷	400.66	0.63	减少	-152.40
香港中央结算有限公司	357.94	0.56	新进	357.94
UBS AG	289.03	0.45	新进	289.03

十大股东

股东名称	持股数 (万股)	占总股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
福达控股集团有限公司	30260.54	46.87	减少	-460.51
福达集团-中德证券-25福达EB担保及信托财...	4052.86	6.28	增加	460.51
中国建设银行股份有限公司-永赢先进制造智选混...	2679.23	4.15	新进	2679.23
黎福超	2400.00	3.72	不变	0.00
桂林福达股份有限公司回购专用证券账户	659.96	1.02	减少	-291.96
黎锋	608.40	0.94	不变	0.00
吕桂莲	543.96	0.84	不变	0.00
程廷	400.66	0.62	减少	-152.40
香港中央结算有限公司	357.94	0.55	新进	357.94
UBS AG	289.03	0.45	新进	289.03

限售解禁

股东名称	解禁数量 (股)	上市日	实际解禁数量 (股)
中层管理人员及其他核心人员	1377000	2025-10-13	1377000
范帆	120000	2025-10-13	120000
王长顺	120000	2025-10-13	120000
张海涛	90000	2025-10-13	90000
广西农垦资本管理集团有限公司	16759776	2022-01-13	16759776
国任财产保险股份有限公司	9310986	2022-01-13	9310986
上海铂绅投资中心(有限合伙)	5772811	2022-01-13	5772811
财通基金管理有限公司	5586592	2022-01-13	5586592

高管持股交易

姓名	职务	变动数量 (股)	变动后持股数(股)	变动原因	变动日期
范帆	董事会秘书,副总经理,职工代表董事	20000	420000	二级市场买卖	2026-07-08
范帆	董事会秘书,副总经理,职工代表董事	20000		集中竞价	2026-07-08
段全贺	监事	-90000	210000	股权激励实施	2025-12-08
段全贺	监事	-90000	210000	股权激励实施	2025-12-08
段全贺	监事	-90000	210000	股权激励实施	2025-12-08

基金持仓

基金名称	持股数(股)	持股市值(元)	占总股本比(%)	占流通比(%)
永赢先进制造智选混合发起A	26792328	358213425.36	4.15	4.18
中信保诚新兴产业混合A	1683500	22508395.00	0.26	0.26
华宝研究精选混合	1018300	13614671.00	0.16	0.16
华宝制造股票	906200	12115894.00	0.14	0.14
中信保诚周期轮动混合(LOF)A	891800	11923366.00	0.14	0.14
华宝可持续发展混合A	676000	9038120.00	0.10	0.11
南方中证1000ETF	343700	4595269.00	0.05	0.05
中欧小盘成长混合A	339300	4536441.00	0.05	0.05
中信保诚中小盘混合A	309100	4132667.00	0.05	0.05
广发中证1000ETF	277400	3708838.00	0.04	0.04
汇添富中证1000指数增强A	198400	2652608.00	0.03	0.03
中银新能源产业股票A	185000	2473450.00	0.03	0.03
中欧数据挖掘混合A	173400	2318358.00	0.03	0.03
兴业聚利灵活配置混合A	162300	2169951.00	0.03	0.03
华夏中证1000ETF	153200	2048284.00	0.02	0.02
国金中证1000指数增强A	143100	1913247.00	0.02	0.02
中欧中证1000指数增强A	130100	1739437.00	0.02	0.02
汇添富上证综合指数A	99100	1324967.00	0.02	0.02
长城行业轮动混合A	86000	1149820.00	0.01	0.01
中欧量化驱动混合A	71700	958629.00	0.01	0.01

	主力控盘

公司简介

股票代码	603166	股票简称	福达股份
公司全称	桂林福达股份有限公司	曾用名
市场类型	上海证券交易所	证券类别	上交所主板A股
成立日期	2000-12-28	上市日期	2014-11-17
注册资本(万元)	6456506510000.00	总经理	王长顺
法人代表	黎福超	董事会秘书	范帆
注册地址	桂林市西城经济开发区秧塘工业园秧十八路东侧	办公地址	桂林市西城经济开发区秧塘工业园秧十八路东侧
电话	19571855667	传真	0773-3681002
电子邮箱	foto@glfoto.cn	公司网址	www.glfoto.cn
所属行业	汽车零部件	所属地域	广西板块
股改实施日期		股改进度
所属板块	预盈预增-西部大开发-融资融券-沪股通-农业种植-新能源车-专精特新-机器人概念-减速器-人形机器人-2025中报预增-2025年报预增
主营业务	从事汽车零部件和部件系统的研发、生产与销售;技术服务;商务服务。(凡涉及许可证的项目凭许可证在有效期限内经营)
公司简介	桂林福达股份有限公司创立于1995年,是一家专注于高端制造领域的国家高新技术企业,主要从事发动机曲轴、精密锻件、新能源电驱齿轮、汽车离合器、螺旋锥齿轮、高强度螺栓的研发、生产与销售。公司共有8家全资生产型企业,1家中德合资公司。2014年公司在上海证券交易所主板挂牌上市,股票代码:603166。福达股份坚持创新驱动、数智化赋能及体系化管理,拥有汽车曲轴及离合器制造技术国家和地方联合工程研究中心、博士后科研工作站、CNAS实验室,以及广西企业技术中心、广西汽车传动系统技术创新中心等技术平台,具有强大的自主开发能力。公司掌握曲轴中频淬火、滚压强化、曲轴锻件动平衡优化及轻量化设计、离合器扭转振动传递率控制、齿轮啮合分析与减振降噪等多项核心技术,参与制定国家及行业标准10余项。公司已通过IATF16949/ISO14001/ISO45001/ISO17025等各类质量/环境/职业健康安全/能源/测量管理体系认证。福达股份致力于通过一流的创新工艺、装备能力和高水平制造,创造高质量的产品,为客户提供优质服务和高价值解决方案。在曲轴领域,公司拥有20多年专业制造和技术经验,与国际知名曲轴制造商德国阿尔芬凯斯勒公司合资合作,成为国内专业的全尺寸发动机曲轴供应商。曲轴产品广泛应用于乘用车、商用车、工程机械、农业机械、船舶及核电领域,赢得了奔驰、宝马、沃尔沃等国际高端汽车品牌,以及日本日野、洋马,美国康明斯、卡特彼勒,德国MTU、芬兰瓦锡兰等国际知名企业的青睐。作为中国汽车离合器行业龙头企业,福达离合器产品适配于大马力、大扭矩的重型商用车,赢得了东风、玉柴、陕西重汽等客户的广泛认可。同时,公司拥有先进的螺旋锥齿轮生产线和高超的制造工艺水平,是汉德车桥、美国美驰等企业的定点供应商。随着新能源汽车产业快速发展,福达股份积极向新能源业务战略转型。新能源混动曲轴产品占据市场领先地位,成为比亚迪、理想、赛力斯、奇瑞、吉利等新能源混动汽车标杆企业的重要合作伙伴。公司快速拓展新能源纯电汽车电驱齿轮业务,已成为上海联合电子、比亚迪、吉利、上汽通用、零跑等车企及电驱系统制造企业的定点供应商,为公司未来发展注入新动能。公司先后荣获国家智能制造试点示范、国家级专精特新“小巨人”企业、国家级绿色工厂、中国500最具价值品牌、中国机械500强、全国质量标杆、国家知识产权优势企业、广西壮族自治区主席质量奖、广西智能制造标杆企业等荣誉称号。
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