万润股份(002643)_ 股票分析

万润股份(002643)

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	最新动态

投资评级

发布时间	研究机构	分析师	评级内容
发布时间	研究机构	分析师	本期评级	评级变动
2026-05-03	中银证券	余嫄嫄,赵泰	买入	维持
2026-04-28	东兴证券	刘宇卓	买入	维持
2025-11-05	华安证券	王强峰,刘天其	买入	维持
2025-09-11	中银证券	余嫄嫄,赵泰	买入	维持
2025-09-04	华安证券	王强峰,刘天其	买入	维持
2025-08-27	天风证券	郭建奇,唐婕,张峰	买入	维持
2025-08-23	华金证券	骆红永	增持	维持
2025-08-23	东兴证券	刘宇卓	买入	维持
2025-08-22	开源证券	金益腾,徐正凤	买入	维持
2025-05-16	中银证券	余嫄嫄,赵泰	买入	维持

盈利预测

据万润股份一季报分析：

盈利能力维持稳定，主营获利能力保持稳定

成长能力明显改善，营业收入由亏转盈

偿债能力维持稳定，流动负债的及时偿还可以保证

运营能力维持稳定，应收账款周转速度需加快

现金流能力有所加强，公司现金回收质量较高

财务数据

	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30
每股收益(元)	0.19	0.10	0.31	0.33	0.23	0.09	0.26	0.32
每股净资产(元)	7.75	7.75	7.73	7.80	7.70	7.63	7.54	7.57
每股资本公积金(元)	2.66	2.74	2.74	2.74	2.78	2.78	2.78	2.84
每股未分配利润(元)	3.55	3.55	3.46	3.48	3.36	3.31	3.22	3.30
每股经营性现金流(元)	0.41	0.14	1.18	1.06	0.63	0.13	1.18	1.07
净资产收益率(%)	2.48	1.23	4.02	4.30	3.07	1.13	3.53	4.21
营业总收入(元)	19.83亿	10.15亿	37.17亿	28.26亿	18.70亿	8.61亿	36.93亿	27.63亿
营业总收入同比增长(%)	6.07	17.89	0.63	2.31	-4.42	-8.17	-14.22	-13.01
归属净利润(元)	1.77亿	8782.66万	2.84亿	3.06亿	2.18亿	7987.45万	2.46亿	2.96亿
归属净利润同比增长(%)	-18.67	9.96	15.51	3.27	1.35	-18.76	-67.72	-48.57
扣非净利润(元)	1.70亿	8285.24万	2.62亿	2.92亿	2.09亿	7600.94万	2.02亿	2.56亿
扣非净利润同比增长(%)	-18.66	9.00	29.81	14.02	6.90	-14.14	-71.87	-54.57
毛利率(%)	36.78	35.94	39.56	39.20	38.75	37.57	39.81	40.08
净利率(%)	11.46	11.28	10.38	13.97	14.44	12.59	10.38	14.23
资产负债率(%)	28.68	27.41	26.03	26.28	25.79	26.29	26.62	27.37
存货周转率(次)	0.75	0.39	1.27	0.97	0.65	0.30	1.18	0.85

	主营收入+营业利润

	净利润+每股收益

	股东权益+未分配利润

	总资产+负债

投资要点

利润表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
营业总收入	1,983,410,944.25	1,015,267,242.68	3,716,627,622.02	2,826,316,457.74
营业总成本	1,740,693,401.03	894,028,251.3	3,232,511,432.62	2,412,936,615.2
其他经营收益
营业利润	233,114,108.83	126,428,944.38	394,527,267.85	405,876,019.43
利润总额	232,664,625.41	126,868,325	394,505,727.24	405,344,001.92
净利润	227,294,649.36	114,519,510.4	385,654,937.75	394,732,012.85
每股收益
其他综合收益	-58,399,601.05	-32,299,699.06	-8,491,995.83	8,563,442.23
综合收益总额	168,895,048.31	82,219,811.34	377,162,941.92	403,295,455.08

资产负债表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
流动资产:
流动资产合计	4,086,266,506.56	4,005,781,284.19	3,724,558,845.58	3,863,970,876
非流动资产:
非流动资产合计	7,080,033,836.67	7,004,122,383.16	7,020,667,441.03	6,988,167,152.09
资产总计	11,166,300,343.23	11,009,903,667.35	10,745,226,286.61	10,852,138,028.09
流动负债:
流动负债合计	1,750,051,253.88	1,503,650,853.77	1,390,449,221.86	1,419,822,412.75
非流动负债:
非流动负债合计	1,452,008,025.52	1,514,454,740.86	1,406,310,149.41	1,432,165,929.6
负债合计	3,202,059,279.4	3,018,105,594.63	2,796,759,371.27	2,851,988,342.35
所有者权益(或股东权益):
归属于母公司股东权益合计	7,100,056,706.68	7,151,105,616.34	7,135,043,059.8	7,198,584,698.98
股东权益合计	7,964,241,063.83	7,991,798,072.72	7,948,466,915.34	8,000,149,685.74
负债和股东权益合计	11,166,300,343.23	11,009,903,667.35	10,745,226,286.61	10,852,138,028.09

现金流量表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
经营活动产生的现金流量:
经营活动现金流入小计	1,935,128,425.3	926,741,245.43	4,024,454,032.32	3,107,562,316.53
经营活动现金流出小计	1,562,165,512.93	793,024,768.08	2,934,565,317.46	2,125,893,885.89
经营活动产生的现金流量净额	372,962,912.37	133,716,477.35	1,089,888,714.86	981,668,430.64
投资活动产生的现金流量:
投资活动现金流入小计	60,429,507.29	60,176,190.6	231,730,346.27	230,778,155.09
投资活动现金流出小计	321,843,929.19	166,028,178.16	813,516,162.07	596,235,786.78
投资活动产生的现金流量净额	-261,414,421.9	-105,851,987.56	-581,785,815.8	-365,457,631.69
筹资活动产生的现金流量:
筹资活动现金流入小计	712,821,038	517,560,700	496,558,531.47	419,943,367.17
筹资活动现金流出小计	506,340,454.66	261,516,771.84	874,396,528.77	685,506,021.13
筹资活动产生的现金流量净额	206,480,583.34	256,043,928.16	-377,837,997.3	-265,562,653.96
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-29,931,031.42	-15,201,903.7	6,152,699.27	16,279,945.72
现金及现金等价物净增加额	288,098,042.39	268,706,514.25	136,417,601.03	366,928,090.71
期末现金及现金等价物余额	1,418,866,701.57	1,399,475,173.43	1,130,768,659.18	1,361,279,148.86
补充资料:
现金及现金等价物的净增加额	288,098,042.39	-	136,417,601.03	-

十大流通股东

截至日期	股东户数	户均持股(股)	较上期变化(%)
2026-06-30	57385	15960.62	3.97
2026-03-31	55193	16722.40	-8.46
2025-12-31	60292	15308.15	43.06
2025-09-30	42145	21899.61	-13.28
2025-06-30	48600	19135.16	-6.13
2025-03-31	51773	17962.43	-11.99
2024-12-31	58825	15811.41	60.72
2024-09-30	36602	25411.35	9.60
2024-06-30	33395	27851.66	29.05
2024-03-31	25877	35943.35	16.48

流通股东

股东名称	持股数 (万股)	占总流通股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
中国节能环保集团有限公司	25674.03	28.46	增加	1520.07
鲁银投资集团股份有限公司	7750.32	8.59	不变	0.00
中国石化集团资本有限公司	4650.53	5.15	不变	0.00
山东鲁银科技投资有限公司	3536.00	3.92	不变	0.00
中节能资本控股有限公司	2010.04	2.23	不变	0.00
烟台市供销资本投资公司	1969.30	2.18	不变	0.00
香港中央结算有限公司	1899.71	2.11	增加	761.34
全国社保基金一一四组合	1500.00	1.66	不变	0.00
基本养老保险基金一六零三二组合	539.99	0.60	减少	-970.63
邓燕燕	271.29	0.30	新进	271.29

十大股东

股东名称	持股数 (万股)	占总股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
中国节能环保集团有限公司	25674.03	28.03	增加	1520.07
鲁银投资集团股份有限公司	7750.32	8.46	不变	0.00
中国石化集团资本有限公司	4650.53	5.08	不变	0.00
山东鲁银科技投资有限公司	3536.00	3.86	不变	0.00
中节能资本控股有限公司	2010.04	2.19	不变	0.00
烟台市供销资本投资公司	1969.30	2.15	不变	0.00
香港中央结算有限公司	1899.71	2.07	增加	761.34
全国社保基金一一四组合	1500.00	1.64	不变	0.00
王忠立	999.50	1.09	不变	0.00
基本养老保险基金一六零三二组合	539.99	0.59	减少	-970.63

限售解禁

股东名称	解禁数量 (股)	上市日	实际解禁数量 (股)
科技骨干	3142260	2024-11-22	3142260
核心科技人员	1603800	2024-11-22	1603800
中层管理人员	950400	2024-11-22	950400
业务骨干	660000	2024-11-22	660000
核心业务人员	254100	2024-11-22	254100
总经理助理	66000	2024-11-22	66000
黄以武	39600	2024-11-22	39600
高斌	33000	2024-11-22	33000

高管持股交易

姓名	职务	变动数量 (股)	变动后持股数(股)	变动原因	变动日期
付少邦	副总经理	-34000	1859500	公司2021年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售条件未成就,对应的限制性股票全部由公司回购并注销	2025-12-31
王继华	副总经理,技术部部长	-34000	704000	公司2021年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售条件未成就,对应的限制性股票全部由公司回购并注销	2025-12-31
胡葆华	副总经理,研究所所长	-34000	682251	公司2021年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售条件未成就,对应的限制性股票全部由公司回购并注销	2025-12-31
黄以武	董事(离任),董事长(离任)	-40800	79200	公司2021年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售条件未成就,对应的限制性股票全部由公司回购并注销	2025-12-31
高斌	财务负责人	-34000	66000	公司2021年限制性股票激励计划第三个解除限售期解除限售条件未成就,对应的限制性股票全部由公司回购并注销	2025-12-31

基金持仓

基金名称	持股数(股)	持股市值(元)	占总股本比(%)	占流通比(%)
广发优势成长股票A	2668900	55913455.00	0.29	0.30
广发资源优选股票A	2602450	54521327.50	0.28	0.29
易方达科鑫量化选股股票发起式A	1655900	34691105.00	0.18	0.18
易方达科智量化选股股票发起式A	1543700	32340515.00	0.17	0.17
博道远航混合A	1484500	31100275.00	0.16	0.16
博道成长智航股票A	1479400	30993430.00	0.16	0.16
博道久航混合A	1196658	25069985.10	0.13	0.13
易方达价值精选混合	1169100	24492645.00	0.13	0.13
汇添富中证1000指数增强A	1009262	21144038.90	0.11	0.11
博道星航混合	992844	20800081.80	0.11	0.11
广发竞争优势混合A	907800	19018410.00	0.10	0.10
国泰海通中证1000指数增强A	906600	18993270.00	0.10	0.10
鹏华启航量化选股混合发起式	734870	15395526.50	0.08	0.08
汇添富国证2000指数增强A	644878	13510194.10	0.07	0.07
银河价值成长混合A	639800	13403810.00	0.07	0.07
博道伍佰智航A	633600	13273920.00	0.07	0.07
天弘中证1000指数增强A	625500	13104225.00	0.07	0.07
南方中证1000ETF	606050	12696747.50	0.07	0.07
广发资源智选股票发起式A	593500	12433825.00	0.06	0.07
鹏华中证1000指数增强A	585100	12257845.00	0.06	0.06

	主力控盘

公司简介

股票代码	002643	股票简称	万润股份
公司全称	中节能万润股份有限公司	曾用名
市场类型	深圳证券交易所	证券类别	深交所主板A股
成立日期	1995-07-05	上市日期	2011-12-12
注册资本(万元)	9159000250000.00	总经理	付少邦
法人代表	霍中和	董事会秘书	于书敏
注册地址	山东省烟台经济技术开发区五指山路11号	办公地址	山东省烟台市经济技术开发区五指山路11号
电话	0535-6382740,0535-6101017	传真	0535-6378945
电子邮箱	wanrun@valiant-cn.com	公司网址	www.valiant-cn.com
所属行业	电子化学品Ⅱ	所属地域	山东板块
股改实施日期		股改进度
所属板块	新材料-预亏预减-锂电池概念-融资融券-燃料电池概念-央国企改革-深股通-养老金-OLED-体外诊断概念-氢能源-富时罗素-标准普尔-尾气治理-新冠检测-钙钛矿电池-供销社概念-抗原检测-央企改革-PEEK材料概念-小盘股-电池技术-精准诊断-小盘价值-破增发价股-光刻胶
主营业务	安全生产许可证范围内的危险化学品生产(有效期限以许可证为准)。环保材料、液晶材料、医药中间体、光电化学品、专项化学用品(不含危险品)的研究、开发、生产、销售;技术转让、技术咨询服务,货物与技术进出口业务。房屋、设备的租赁。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。
公司简介	中节能万润股份有限公司是以研发创新驱动的平台型企业,在逾30年的发展历程中,通过持续开发更加先进的新材料工艺,不断生产更加优质的新材料产品,逐渐积累了深厚的化学合成优势和快速的产业化优势。公司自成立以来先后涉足了液晶材料、沸石系列环保材料、OLED材料等多个领域,并已在上述公司所涉足产品领域取得了业内领先地位;公司在聚酰亚胺材料、半导体制造材料、新能源材料、生命科学与医药等多个领域积极布局,为公司长期可持续发展积蓄动能。目前公司主要从事环保材料产业、电子信息材料产业、新能源材料产业以及生命科学与医药产业四个领域产品的研发、生产和销售。未来公司将进一步强化新产品研发与产业化效率,提升公司核心竞争力,力争将公司打造成为世界先进化学材料制造者。
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