深圳能源(000027)_ 股票分析

深圳能源(000027)

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	最新动态

投资评级

发布时间	研究机构	分析师	评级内容
发布时间	研究机构	分析师	本期评级	评级变动
2023-04-24	川财证券	孙灿	增持	维持
2022-08-29	川财证券	孙灿	增持	维持
2022-07-19	川财证券	孙灿	增持	首次

盈利预测

据深圳能源一季报分析：

盈利能力维持稳定，主营业务利润贡献略有提升

成长能力维持稳定，营利增速明显收窄,营利性遭挤压

偿债能力维持稳定，流动负债的及时偿还可以保证

运营能力维持稳定，应收账款周转速度需加快

现金流能力明显恶化，可持续经营能力转向恶化

财务数据

	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30	2025-06-30	2025-03-31	2024-12-31	2024-09-30
每股收益(元)	0.37	0.25	0.31	0.36	0.34	0.27	0.28	0.38
每股净资产(元)	7.04	7.03	6.90	6.88	6.82	6.86	6.50	6.33
每股资本公积金(元)	1.10	1.10	1.10	1.09	1.10	1.09	0.99	0.98
每股未分配利润(元)	3.63	3.66	3.42	3.46	3.45	3.48	3.21	3.14
每股经营性现金流(元)	0.63	0.25	2.48	2.00	0.82	0.71	2.02	1.57
净资产收益率(%)	5.35	3.54	4.66	5.32	5.10	4.02	4.47	6.09
营业总收入(元)	217.41亿	99.50亿	434.30亿	324.40亿	211.39亿	97.80亿	412.14亿	304.15亿
营业总收入同比增长(%)	2.85	1.73	5.38	6.66	6.77	1.78	1.75	3.61
归属净利润(元)	19.03亿	12.49亿	21.03亿	19.64亿	17.05亿	13.52亿	20.05亿	21.25亿
归属净利润同比增长(%)	11.61	-7.56	4.90	-7.58	-2.80	22.31	-1.99	-29.79
扣非净利润(元)	18.29亿	12.08亿	18.73亿	18.00亿	16.06亿	12.68亿	16.87亿	20.32亿
扣非净利润同比增长(%)	13.91	-4.72	11.03	-11.43	-5.39	16.07	-22.01	-32.29
毛利率(%)	23.73	27.39	20.67	22.91	23.34	26.26	19.66	22.03
净利率(%)	11.86	16.46	7.08	8.73	10.59	16.04	6.39	9.01
资产负债率(%)	60.96	60.90	61.99	61.85	61.86	62.52	63.93	64.75
存货周转率(次)	10.62	5.32	26.94	17.96	11.16	5.86	23.82	15.84

	主营收入+营业利润

	净利润+每股收益

	股东权益+未分配利润

	总资产+负债

投资要点

利润表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
营业总收入	21,741,101,028.76	9,949,902,840.31	43,429,622,180.48	32,439,749,870.04
营业总成本	18,888,109,153.33	8,163,040,922.46	39,427,516,676.41	28,809,062,940.22
其他经营收益
营业利润	3,333,797,244.81	1,995,956,501.11	3,863,982,295.21	3,673,791,470.42
利润总额	3,359,262,583.88	1,999,512,414.92	4,191,416,996.79	3,863,704,422.25
净利润	2,578,445,547.09	1,638,076,853.39	3,075,414,009.31	2,833,360,691.13
每股收益
其他综合收益	-457,909,370.43	-592,221,201.8	561,321,760.68	74,642,837.93
综合收益总额	2,120,536,176.66	1,045,855,651.59	3,636,735,769.99	2,908,003,529.06

资产负债表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
流动资产:
流动资产合计	39,503,559,308.95	44,353,665,252.39	40,852,653,170.33	41,258,849,239.45
非流动资产:
非流动资产合计	130,883,963,947.55	130,531,080,751.97	131,093,601,106.87	129,723,563,454.77
资产总计	170,387,523,256.5	174,884,746,004.36	171,946,254,277.2	170,982,412,694.22
流动负债:
流动负债合计	34,838,757,987.23	36,841,339,673.07	38,085,321,044.49	38,272,697,713.25
非流动负债:
非流动负债合计	69,034,619,684.3	69,656,279,737.3	68,507,332,848.34	67,484,953,598.93
负债合计	103,873,377,671.53	106,497,619,410.37	106,592,653,892.83	105,757,651,312.18
所有者权益(或股东权益):
归属于母公司股东权益合计	50,978,600,091.53	52,954,650,606.22	50,329,404,718.02	50,238,841,167.05
股东权益合计	66,514,145,584.97	68,387,126,593.99	65,353,600,384.37	65,224,761,382.04
负债和股东权益合计	170,387,523,256.5	174,884,746,004.36	171,946,254,277.2	170,982,412,694.22

现金流量表
报告期	2026-06-30	2026-03-31	2025-12-31	2025-09-30
经营活动产生的现金流量:
经营活动现金流入小计	21,992,292,111.87	9,907,137,304.98	44,695,308,391.35	37,928,839,591.91
经营活动现金流出小计	18,992,495,321.42	8,698,026,271.56	32,878,297,542.06	28,421,277,958.13
经营活动产生的现金流量净额	2,999,796,790.45	1,209,111,033.42	11,817,010,849.29	9,507,561,633.78
投资活动产生的现金流量:
投资活动现金流入小计	3,649,545,381.72	2,773,312,041.13	4,757,402,413.8	2,837,279,144.19
投资活动现金流出小计	4,968,791,501.65	4,688,155,998.98	14,660,298,677.58	10,517,682,280.99
投资活动产生的现金流量净额	-1,319,246,119.93	-1,914,843,957.85	-9,902,896,263.78	-7,680,403,136.8
筹资活动产生的现金流量:
筹资活动现金流入小计	9,224,251,631.43	6,386,925,620.65	31,702,239,685.48	21,653,988,455.01
筹资活动现金流出小计	12,924,325,315.57	3,452,155,814.66	26,228,979,564.31	17,783,910,094.57
筹资活动产生的现金流量净额	-3,700,073,684.14	2,934,769,805.99	5,473,260,121.17	3,870,078,360.44
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-74,710,797.38	-31,721,005.45	-23,338,418.96	-22,529,171.36
现金及现金等价物净增加额	-2,094,233,811	2,197,315,876.11	7,364,036,287.72	5,674,707,686.06
期末现金及现金等价物余额	14,323,397,630.61	18,614,947,317.72	16,417,631,441.61	14,728,302,839.95
补充资料:
现金及现金等价物的净增加额	-2,094,233,811	-	7,364,036,287.72	-

十大流通股东

截至日期	股东户数	户均持股(股)	较上期变化(%)
2026-09-10	111452	42685.55	-0.42
2026-08-31	111927	42504.40	2.05
2026-08-20	109675	43377.16	-0.06
2026-08-10	109738	43352.26	-0.71
2026-07-31	110526	43043.17	-1.47
2026-07-20	112179	42408.92	1.25
2026-07-10	110790	42940.61	0.31
2026-06-30	110447	43073.96	-1.36
2026-06-18	111974	42486.56	0.41
2026-06-10	111515	42661.43	-7.39

流通股东

股东名称	持股数 (万股)	占总流通股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
深圳市人民政府国有资产监督管理委员会	208885.68	43.91	不变	0.00
华能国际电力股份有限公司	119009.00	25.02	不变	0.00
深圳市资本运营集团有限公司	22977.62	4.83	不变	0.00
深圳市亿鑫投资有限公司	5035.23	1.06	减少	-293.61
香港中央结算有限公司	2171.73	0.46	增加	425.68
广东电力发展股份有限公司	1512.00	0.32	不变	0.00
中国建设银行股份有限公司-广发中证全指电力公...	1360.83	0.29	增加	345.41
王斌	1000.95	0.21	增加	21.42
深圳市投资控股有限公司	677.35	0.14	不变	0.00
刘茜	600.00	0.13	新进	600.00

十大股东

股东名称	持股数 (万股)	占总股本持股比例(%)	变动类型	变动数量 (万股)
深圳市人民政府国有资产监督管理委员会	208885.68	43.91	不变	0.00
华能国际电力股份有限公司	119009.00	25.02	不变	0.00
深圳市资本运营集团有限公司	22977.62	4.83	不变	0.00
深圳市亿鑫投资有限公司	5035.23	1.06	减少	-293.61
香港中央结算有限公司	2171.73	0.46	增加	425.68
广东电力发展股份有限公司	1512.00	0.32	不变	0.00
中国建设银行股份有限公司-广发中证全指电力公...	1360.83	0.29	增加	345.41
王斌	1000.95	0.21	增加	21.42
深圳市投资控股有限公司	677.35	0.14	不变	0.00
刘茜	600.00	0.13	新进	600.00

限售解禁

股东名称	解禁数量 (股)	上市日	实际解禁数量 (股)
深圳市人民政府国有资产监督管理委员会	1895224976	2016-02-25	1895224975
华能国际电力股份有限公司	631741659	2016-02-25	631741659
华能国际电力股份有限公司	200000000	2011-01-11
深圳市能源集团有限公司	800000000	2011-01-11
深圳市能源集团有限公司	603838170	2011-01-11

高管持股交易

姓名

职务

变动数量

(股)

变动后持股

数(股)

变动原因

变动日期

房向东

独立董事

150000

竞价交易

2023-01-20

伍志伟

职工监事,监事会秘书

-1126

3378

二级市场买卖

2007-12-19

基金持仓

基金名称	持股数(股)	持股市值(元)	占总股本比(%)	占流通比(%)
广发中证全指电力公用事业ETF	13608250	84371150.00	0.29	0.29
嘉实国证绿色电力ETF	4615500	28616100.00	0.10	0.10
南方中证500ETF	4171362	25862444.40	0.09	0.09
华泰柏瑞中证全指电力公用事业ETF	3956100	24527820.00	0.08	0.08
天弘中证500指数增强A	3524086	21849333.20	0.07	0.07
华夏中证绿色电力ETF	3249200	20145040.00	0.07	0.07
天弘国证绿色电力ETF发起联接A	2450792	15194910.40	0.05	0.05
易方达中证绿色电力ETF	2310900	14327580.00	0.05	0.05
信澳产业优选一年持有混合A	2244400	13915280.00	0.05	0.05
广发中证500指数量化增强A	1980200	12277240.00	0.04	0.04
广发量化多因子混合A	1895200	11750240.00	0.04	0.04
中欧中证500指数增强A	1609400	9978280.00	0.03	0.03
景顺长城中证全指电力公用事业ETF	1562200	9685640.00	0.03	0.03
华宝中证全指电力公用事业ETF	1326000	8221200.00	0.03	0.03
博道中证500增强A	1244500	7715900.00	0.03	0.03
鹏华中证500指数增强A	1167500	7238500.00	0.02	0.02
富国中证绿色电力ETF	1007780	6248236.00	0.02	0.02
华夏中证500ETF	971780	6025036.00	0.02	0.02
嘉实中证500ETF	970854	6019294.80	0.02	0.02
汇添富中证500指数增强A	887355	5501601.00	0.02	0.02

	主力控盘

公司简介

股票代码	000027	股票简称	深圳能源
公司全称	深圳能源集团股份有限公司	曾用名
市场类型	深圳证券交易所	证券类别	深交所主板A股
成立日期	1993-08-21	上市日期	1993-04-06
注册资本(万元)	47573899160000.00	总经理	欧阳绘宇
法人代表	李英峰	董事会秘书	盛杨怿
注册地址	深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦北塔楼9层、29-31层、34-41层	办公地址	深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦北塔楼9层、29-31层、34-41层
电话	0755-83684138	传真	0755-83684128
电子邮箱	ir@sec.com.cn	公司网址	www.sec.com.cn
所属行业	公用事业	所属地域	广东板块
股改实施日期	2006-04-25	股改进度	实施
所属板块	新能源-节能环保-创投-参股券商-深圳特区-深成500-光伏概念-风能-融资融券-央国企改革-IPO受益-充电桩-中证500-PPP模式-深股通-独角兽-天然气-氢能源-富时罗素-垃圾分类-标准普尔-虚拟电厂-碳交易-光伏建筑一体化-绿色电力-超超临界发电-破净股-油气资源-中盘股-中盘成长
主营业务	各种常规能源和新能源的开发、生产、购销;投资和经营能提高能源使用效益的高科技产业;投资和经营与能源相关的原材料的开发和运输、港口、码头和仓储工业等;经营和进出口本公司能源项目所需的成套设备、配套设备、机具和交通工具等;投资和经营与能源相配套的地产、房产业和租赁等产业;各种能源工程项目的设计、施工、管理和经营,以及与能源工程相关的人员培训、咨询及其他相关服务业务;环保技术开发、转让和服务;物业管理、自有物业租赁;在合法取得土地使用权范围内从事房地产开发经营;从事信息系统运营维护,系统集成,软件开发的信息技术服务;计算机软硬件、电子产品、耗材、办公设备的销售与租赁;能提高社会经济效益的其他业务。
公司简介	深圳能源集团股份有限公司(股票代码:000027)成立于1991年6月,1993年9月在深圳证券交易所上市,是全国电力行业第一家在深圳上市的大型股份制企业,也是深圳市第一家上市的公用事业股份公司。2007年12月实现整体上市,开创了国内电力公司整体上市的先河。改革开放初期的深圳特区,经济飞速发展,电力需求急剧上升,“开三停四”成为常态,电力短缺成为制约特区发展的最严重问题。带着解决特区电力短缺难题、助力特区经济发展的使命,深圳能源集团应运而生。成立三十多年来,深圳能源集团紧紧把握时代脉搏,科学选定战略方向,长期保持有效增长、创造行业领先。深圳能源集团以深圳为大本营,立足广东,布局全国,并成功走向海外,实现了从区域性企业向全国性跨国型企业的转型;携手电力管理理念率先进军垃圾发电行业,牢牢把握能源变革机遇,风光水火齐发,环保燃气同行,构建起多元化的产业体系,实现了从单一发电企业向综合能源服务企业的转型,产业遍布全国28个省、市以及海外加纳、越南、巴新等地的国际化综合性能源企业。栉风沐雨期,玉汝于成时。在三十多年的发展历程中,深圳能源集团建成了深圳第一座大型火力发电厂妈湾电厂,接收了全国第一个BOT电厂沙角B电厂,建成了华南第一座超超临界燃煤电厂河源电厂,建成了全国第一座欧盟标准垃圾焚烧发电厂南山环保电厂,建成了中国在非洲投资的第一个电厂加纳燃机电厂。集团先后荣获全国先进基层党组织、全国“五一”劳动奖状、国家优质工程金质奖、国家质量标杆奖、保尔森可持续发展奖大奖、加纳最佳能源及电力行业外资企业奖、中国电力优质工程奖、深圳市市长质量奖、能源企业全球竞争力500强、中国企业500强、全球新型城镇化建设新能源示范企业、改革开放40周年广东省优秀企业、广东省脱贫攻坚工作突出贡献集体、广东省环境保护先进集体等荣誉称号,集团股票纳入MSCI和富时罗素全球指数体系。电力板块,控股装机容量达1913万千瓦,其中:煤电装机631万千瓦,气电装机521万千瓦,可再生能源(风电、光伏、水电、垃圾焚烧)装机761万千瓦,广东省内装机1016万千瓦,深圳市内装机332万千瓦。非煤能源装机占比67.0%,非水可再生能源装机占比34.45%。所属燃煤电厂所有机组均实现烟气超低排放,指标实测值远优于国家标准,达到天然气电厂排放标准。环保板块,已在广东、广西、湖北、福建、河北、山东、辽宁、青海等省份建成投产垃圾焚烧发电厂37座,投产垃圾日处理能力超4万吨,2023年固废处理规模排名全国第4。环保业务已拓展至环卫、餐厨、工业废水、污泥处理等领域,拥有收运等环卫项目30个,工业废水项目27个,餐厨处理项目11个。在深项目垃圾日处理量1.63万吨,助力深圳市在全国超大型城市中率先实现生活垃圾零填埋。具备固废处理研发、设计、设备制造、投资、建设、运营全过程产业链能力,主参编国家行业地方及团体标准55部,项目单体规模全球领先,排放指标领先欧盟,创造了行业最优的“深圳标准”。燃气板块,经营惠州、潮州、清远、浙江舟山、河北赵县、新疆克州、湖南湘乡等城市燃气供应,控股7家城市燃气公司、1家燃气增值业务公司、2家综合能源公司、1家燃气贸易公司,拥有居民用户数近73万户,工商业用户约6800户,燃气管网5500多公里。积极向燃气行业上下游拓展,成功开展LNG自主国际采购,建设运营天然气高中压管网,参股3家LNG接收站、1家LNG销售公司和1家高压支线管网公司,并逐步为集团旗下超过500万千瓦的燃气机组供应气源。2023年天然气销售气量22亿立方米。综合能源板块,集团着力打造面向储能、园区综合能源、氢能等多业务多场景发展模式。在能源数字化领域,打造X系列智慧能源产品、虚拟电厂等能源数字化拳头产品。在新型储能领域,获取储能EPC总承包资质,加快打造储能领域EPC总承包商“深圳品牌”;通过开发具有自主知识产权的人工智能储能系统,打造标准化储能产品。在智能电厂领域,研发深能电力业务中台,基于业务中台能力建设一系列智能电厂产品。在综合能源领域,以楼宇、工厂、园区为起点,以Xmind能源管理平台为核心,垂直管理并集成智慧配电系统等软硬件设备,为工业、商业园区提供能源管家服务。此外,深能源还积极助力深圳率先建设全球“超充之城”,完成四个超充示范站的建设,高标准制定深超总综合智慧能源解决方案、会展中心光储充放检建设方案;完成鼎轮能源项目70%股权收购;完成妈湾资源场站虚拟电厂、库尔勒绿氢制储一体化等6个储能示范项目投产,打造了国内国际综合能源领域“深能品牌”。海外板块,2008年在非洲建设运营加纳燃机电厂,是第一家到非洲运营电厂的中国企业;2017年中标巴布亚新几内亚拉姆二期180兆瓦水电项目;2021年5月实现海外首台风电机组并网调试。未来,集团将全力落实海外发展战略,与中东、东南亚、大洋洲、非洲、南美洲等国家深入开展投资合作,跟踪菌草、燃气、环保、农光互补、光伏、储能、氢能、新能源汽车销售及充电系统建设运营等项目,联合深圳重点企业,丰富外贸出口“深圳元素”、输出“深圳标准”、增加全球市场“含深率”。展望新征程,深圳能源将聚焦“双碳”的重大能源革命使命,坚定不移推进高质量发展,锚定集团“1246”总体思路,持续构建“四核双驱”现代先进能源产业体系,聚焦坚持清洁能源经营特色、引领环保产业先行示范、促进能源科技创新应用定位;加大海外战略发力和落实,争当深圳国资国企“走出去”尖兵,努力再造一个有特色、有核心竞争力、保持高质量发展的深圳能源,致力成为具有国际影响力的清洁能源与生态环保综合服务商。
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