八月大盘能突破3300点近两年的高位，关键在于机构合力把大盘股推上去的结果。机构拉升的标的是保险、券商、以及近期较热的资源个股和政策改革股。机构的用意很明显，就是不要纠缠在3300点附近，如果不合力拉上去，大盘重心就可能失衡。同时，机构也是响应某种号召的需要，合力做多。这种行情也有可能延续到九月，九月个股行情仍然围绕大盘股展开。

　　政策概念股继续行情，但可能出现分化

　　中国联通还有行情吗？这个是重点问题，因为好多散户追了进去。联通混改因为有特殊通道，导致两个涨停。但联通混改真不是什么大的题材。混改不可能带来业绩增长，混改新进的股东也不可能影响联通大股东。加上中国石化混改已经给我们行情提示，联通最后走势也可能复印中国石化走势，就是股改前后股价大幅升跌，最后回到原来的价值价位。我们看到，两个涨停后，联通连续下跌，目前回到了8元以下。业绩不好是中国联通的最大特征，如果没有混改这个题材，联通的价格应该在6元附近甚至更低。所以，不要再寄望联通还有好的行情。九月政策性题材可能在去产能和重组上。中国神华和国力电力的合并，因为神华业绩好，成为市场追捧的对象。中国神华2017年上半年每股利润高达1.22元，国电电力每股则只有0.08元。这样的合并可以带来什么？历史上有强强合并，如南北车。也有强弱合并，例如宝钢武钢。中国神华和国电电力属于强弱合并，只是供应链上有所变化，业绩不可能出现跳跃发展。也就是说，中国神华借题材炒作，行情也不可能长久。

　　中国神华走势导致资源类煤炭个股整体走强。在众多去产能题材股中，只有煤炭业绩上出现增长。上期我们分析过，其实煤炭业绩增长是因为煤炭价格反弹，并非去产能结果。我们分析一下上周涨幅最大的几个煤炭股，是什么题材炒起来的。有21.96%升幅的山西焦化，上半年每股利润只有0.026元。炒作的题材是，尽管已经连续两次被否，但山西焦化决定第三次启动收购中煤华晋的重组。显然是收购而不是去产能。升幅有21.12%的大同煤业，上半年业绩大幅增长，每股有0.36元。这个属于煤价上升带来的业绩增长。可以看出，煤炭股成为八月的炒作标的，九月也会延续一段炒作，因为煤炭股除了受中华神华影响外，还有业绩增长作为题材。而同属去产能的钢铁，虽然也有一定行情，但因为业绩非常一般，在九月继续走好的可能性不大。上周韶钢松山、凌钢股份、柳钢股份也分别有42.54%、37.75%和30%的升幅，个股活跃度不亚于煤炭股，但煤炭股有大题材中国神华和国电电力的合并，还有业绩的增长等。所以我们预计，水泥、煤炭、钢铁，煤炭延续行情的可能性较大。

　　科技股大本营应该在新股和次新股上面

　　从上周看，科技股已经第二次走强，表面这个板块也有继续行情的可能。用友网络大幅向上，已经接近了前期高位。这个股业绩处于亏损，但用友网络公告，公司决定以6711万元受让上海大易云计算股份有限公司合计537万股股票，占大易总股本的29.82%。公司股东北京用友企业管理研究所有限公司拟以3635万元受让大易290.8万股股票，受让后，研究所持有大易总股本的16.1556%。浙大网新则是上半年业绩预增366%，还有首家互联网法院的成立，刺激了浙大网新，应该说，国产软件题材开始增多。科技股大本营应该在新股和次新股上面，近期不少次新股展开大幅反弹，如计算机行业的同兴达、通信的美格智能、专业技术的达安股份、软件的柯蓝股份等。次新股有非常多的有点，例如盘子小、一些业绩非常好、有不是行业独特。但次新股也有较大的缺点，就是连续炒作已经令股价太高。如果业绩跟不上，这些新股次新股面临大幅回落的可能。相反，业绩保持较好增长的新股次新股，就像上面出现反弹的次新股，有走出历史新高的可能。九月应该密切注意这个板块的动态。

　　证券、银行、保险三大板块，九月还有行情吗？

　　证券股八月的情况是，几个新上市的个股借机发力，出现较大的升幅，如浙商证券有41%升幅、中国银河有33.22%的升幅。而龙头性的证券股华泰证券走势较强，全月升幅也有18%。华泰证券上半年每股业绩高达0.42%。应该说，沪指上到3380点上方，受益加大，引起关注。如果九月继续拉升指数，部分券商还是有一定的行情。工商银行走出一波较好的行情，股价上到7元后，开始回落。正常说，工商银行升幅已经很大，获利盘也很丰厚，九月不一定还有这样的好行情。银行板块有超级大机构持有大量的股份，这些机构账面获利已经非常丰厚，再拉升银行的动力应该不会很大。九月除非需要拉大盘，银行股才有行情。保险股成为这次突破行情的最重要板块，九月份还可能出现反复拉升的可能。无论怎么说，这几大龙头板块已经有丰厚的获利盘，上升空间会越来越窄，持有太多比例的应该在九月考虑逐步减磅。

　　预计九月个股热点还维持，题材股继续热炒，但也应该注意业绩动向，全年业绩基本上能预测。那里热炒的个股，最后也要经过业绩检验，业绩不好的，炒得多高，就会跌得多深，