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资深人士谈股市起落:这轮快熊给了我们哪些教训

加入日期:2016-6-19 17:09:53

  杭州券商资深人士谈股市起落

  这轮快熊,给了我们哪些教训

  夏敏就业于杭城一中型券商的城西营业部,从业近20年了,是一位资深的客户经理。在杭州文三西路上的一家咖啡店里,记者和这位好久未见的朋友聊上了。

  “千万不要贷款炒股。”谈起去年6月以来的股市,夏敏说,虽然这话不新鲜,但他身边的一些朋友就是因为这个,在过去一年中用亏损换来血淋淋的教训。

  别轻易贷款炒股

  10多年的老手照样大亏

  大海(化名)和夏敏是多年的好朋友了,他的炒股账户也开在夏敏的营业部。夏敏告诉记者,大海自2000年入市,炒股10多年整体是赚钱的。“一年之前,大海生活也算富足,有两套房出租,一家人其乐融融。但一年之后,家里快吵得炸成锅了。”夏敏说,这都是贷款炒股惹的祸。

  “大海做股票的思路是买入持有为主,中间做点波段差价。”夏敏说,这个方法让大海在2007年的牛市中大赚了一把。

  2014年下半年行情起来之时,大海持仓以浦发银行中国平安为主。“这两个股也算涨得不错,但看到别人通过融资都赚了大钱,他心里有些痒痒的。”夏敏告诉记者,2015年年春节期间大海就来了解过融资的事情,在4月初开通了融资融券业务。很快,通过融资做股票,他账户的净值就增加了30%以上,到4月份,他决定拿房子去抵押贷款,同时又做了一笔信用贷款。“他那时和老婆说是去打新股的。”6月10日左右,大海从银行筹到的200多万元到账,加上本金200多万和券商的融资,此时他可以使用的资金达到了800万元左右。

  “刚开始他还是比较谨慎。我看过他账户,持股较分散,主要是中国建筑中国中冶中远航运等大盘股。”夏敏说,没想到,6月12日创出5178点新高之后,大盘开始往下走。调整一周左右,他就止损出局,那时总资金亏了10%。

  “都说新手追高死在山岗上,老股民抄底死在半山腰。”夏敏说,大海也是如此。去年6月27日央行宣布近7年来的首次双降,“他来电话和我聊了一下,认为政策力度大,可以进去了。”当天高开他就追进两只个股,收盘都是大跌,6月30日市场探底后大涨,他也没出,以为反弹会持几天,没想到7月2日、3日手中个股基本都跌停,总算等到6日证金公司要入市的消息,趁高开,大海割肉出来了。“这一把他亏了20%多。”夏敏说。

  “所幸7月9日他及时抄底,三天反弹收益20%多,扳回了部分损失。到去年年底时,他的总资金亏损了15%。”夏敏说,今年1月市场发生熔断,很多股民亏损都厉害,但大海因不是全仓操作,拿的也多是二三线蓝筹,所以只亏了10%左右。

  “最幸运的还是在上个月,大海看到贵州茅台跌破250元,就将手中的浦发银行等银行股换成了茅台。6月3日,离大海还银行贷款的时间也就一周左右时间,茅台当天大涨6%以上,还好贷款之后,本金亏损30%左右。就在大海准备还银行贷款之前的两天,老婆偶尔看他的账户发现了他在贷款炒股,两口子吵得不可开交,如果不玩杠杆,他应该就没怎么亏,也不会夫妻闹架儿。”夏敏说。

  玩杠杆要小心

  连私募高手也差点爆仓

  “杠杆是把双刃剑,如果风险控制不好,很可能导致血本无归。而哪怕做得很小心,也是如履薄冰,逆水行舟。”夏敏告诉记者,他还有一个私募朋友吕先生,在圈子里也是有名的高手,但也差一点被市场淘汰,原因也是因为放杠杆。

  “你都不知道这位朋友一年来变化有多大。”夏敏说,人变得很瘦,白头发也多了。可想而知当时他的压力有多大。

  “他发的是一款结构化产品,杠杆为1:2,也就是自己本金2500万元,银行资金5000万元,利率为8.6%。在大跌1.0、2.0时,他差点爆仓,靠补仓,抓准了热点,最终挺过来了。”夏敏说,这款产品在6月13日到期,“据我所知,6月8日他就已经清仓了。”夏敏告诉记者,吕先生清仓前持有的科恒股份,清仓时这款产品的净值为1.15。“如果只算本金,收益率为45%。在生死线上停留过的人,最后有这成绩,已经算很幸运、很牛的了。”夏敏说,目前吕先生又发了一款产品,但不再是结构性产品了。“他也被跌怕了,不想再重复过去一年的经历了。”

  “一年过去,我对股市的感受也是近20年来最为复杂的一次。”夏敏说,“其实股市里我们最应该战胜的是自我,如果心态不好,好的逻辑也会操作变形,所以高杠杆还是建议普通投资者不要尝试。”

(责任编辑:DF101)

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