熊市的七年之痒_技术分析_股民学院
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熊市的七年之痒

加入日期:2014-10-18 9:55:41

  文/陈碧

  七年是个神秘的周期。人的细胞会在七年完成一次全面的新陈代谢,婚姻关系也往往在第七年经历考验,而在股市,七年周期冥冥中也牵引着牛熊的轮回。站在当前的时点回头看,所谓的七年之痒,有欢乐有痛苦,有成功有失败。唯有经历过风雨,才能见彩虹。

  从2007年10月见高6124以来,时间已经过去了接近7年。很多人用七年之痒来说熊市该结束了,还有人以中国沪深股市过去最长的熊市周期是5年为由,认为牛市早该来了。

  七年之痒,如人饮水,冷暖自知。如果你是一名真正的股民,你会发现,一时的涨和跌并不重要,重要的是你从中收获了什么,除了金钱,是否还有技巧、心态乃至对人生的感悟。

  海星砂:曾经的韭菜姑娘可安好?

  “韭菜姑娘”海星砂的故事,相信所有关注网络的股民并不陌生。

  2011年4月,江苏徐州姑娘海星砂(网名)将自制的一首歌曲《韭菜姑娘》在博客和微博上一发布,迅速引来网友围观并蹿红为网络名人。

  海星砂的经历可以说代表了散户中的大多数。据她自述,她是2007年大三时开户入市,正好是奥运前夕,股市一片大好。海星砂还记得,自己第一笔启动资金是2000元,买的第一只股票是金路集团(000510,股吧)。当时每天都看盘,刚炒股胆子小,有时候涨了几元钱就赶紧抛了。

  海星砂的妈妈原来也炒股,第一次赚了7000元,后来就屡炒屡赔,所以她一直不让海星砂入市,可海星砂没听。海星砂说,自己是初生牛犊不怕虎,什么也不懂,听说中石油要上市,赶紧向老爸借了2万元,并信心满满地说巴菲特都买了,中石油肯定会涨。恰好老爸就是中石油员工,对中石油很有好感,于是破天荒痛快地给了钱。海星砂那天逃课守在寝室里电脑前,在46元多的时候买进,买进后的2小时内涨到了48元,当时那个乐啊。可是第二天,中石油就不断往下跌。来回操作几次,在42元的时候,她忍痛果断给抛了,赔了大约1万元。

  “我记得当时还加了一个‘中石油46元买进’的QQ群,群里一片谩骂啊,大家都是同病相怜。”而目前在兰州中石油项目工作的老爸,至今还念念不忘被海星砂借走买中石油赔掉的钱,老拿这事劝她别再炒股了。

  海星砂很羡慕自己一个小学同学,因病弃学在家,专心炒股票10年,从一个菜鸟到后来把2万元炒到了200万元,成了“牛散”。海星砂也很想系统学习一下炒股知识,也在网上看过一些培训班,“学费都要好几万元,真是贵的咋舌。就放弃了”。

  后来海星砂通过那位“牛散”同学介绍,在网上申请了博客、微博,交了一群朋友,没事就在上面和他们讨论讨论,让海星砂很开心的是很多炒股老手都耐心地给自己讲解股票知识。

  海星砂说,自己是个没耐心的人,所以一直炒短线,赔多赚少。目前总体来说还赔了2万元左右,而常常在网上晒出自己赔钱经历的她,也被网友们取笑成“韭菜姑娘”。“正应了杨百万的名句,股市里的小散户跟韭菜似的,进来一茬就被割走一茬,屡战屡败,屡败屡战。”

  《韭菜姑娘》的歌词是这样的:

  股市是有点暗,运气是有点惨,股票的账户显得有点绿,操作貌似简单,却入了陷阱,让我无法逃亡。我有点小紧张,叫做韭菜姑娘,也许赚钱对我反而是奢望,被套我不敢谈,可怜赔掉嫁妆。我是韭菜姑娘,炒股路漫漫,不要蒙我骗我到天长,庄家不善良,假消息说得如同真相,我该怎么办,难道永远做韭菜姑娘?人们口中说的投资,其实像赌场,我难道没有不被收割的希望?我有点小紧张,叫做韭菜姑娘,也许赚钱对我反而是奢望……(注:根据歌曲《爱要坦荡荡》改编)

  张玉成:股票且炒且珍惜

  在变幻莫测的股市,财富传奇的故事只是凤毛麟角。大部分人赚不多也亏不多,血本无归的也不鲜见。

  张玉成在过去7年里亏了100多万元,今年8月他痛下决心远离股市。“我现在要像戒毒一样,把炒股戒掉。”然而现实仿佛有意跟张玉成作对,就在他退出不玩后,熊了几年的中国股市开始升温回暖,被张玉成抛出的股票出现了上涨。张玉成犹豫了。

  今年48岁的张玉成是一名单亲父亲,曾经在某二线城市的事业单位做财务工作。张玉成入市比较早,由于平时工作比较清闲,他逐渐形成自己的操作风格——超短线操作,积少成多,拿一只股票最长不超过3天。在2007年的大牛市中,他一度从10万元本金炒到了100万元。但随着2008年熊市的到来,他迅速意识到自己并不是股神,股市也不是个能长期发财致富的地方。于是他又开始向价值投资理论靠拢,开始学着看报表、读研报。

  张玉成真正大手笔炒股是2010年。当时女儿升上高中,学业压力很大,他为了照顾女儿,辞职做了专职股民。除了早中晚三个时间段忙一阵,大多很空闲,炒股于是成为他消遣的主要方式,并逐渐深陷其中。

  “我可能是运气不好,基本上买什么股票就亏什么。”张玉成说,最初自己还比较谨慎,一次拿出30万元炒股,但后来越玩越大,通过不断补仓的方式将手头的现金近200多万元全部投近了股市里。一部分投入那些盈利能力强、优良资产的股票做长线投资,一部分用于短线投资,但基本上都亏了,有朋友甚至因此戏言,以后看到他买什么股票马上抛,他抛就马上买,准能挣钱。

  “短线亏了,怪我投机,没技术,没经验,但很多一两年的长线投资,我买的都是行业内规模数一数二、净资产优良,财务报表上盈利能力都很强的企业股票,怎么还是不挣钱?”张玉成说,自己按照炒股书籍的理论操作,并没有一味投机取巧,但越操作自己反而越迷茫。

  分析起对当前市场的看法,张玉成却显得较为理性。他认为,7年的熊市是为我们过去的非理性还账,要看账是否还清,还得回到估值上来。张玉成认为当前的市盈率仍然偏高。

  “有人也许会说,沪市平均市盈率不足10倍,怎么能算高?其实,沪市的中位值远超30倍,它的均值低其实是被平均了,是银行股不到5倍的市盈率以及其巨大的权重让沪市的加权平均市盈率大幅下降。可以佐证的是深市平均20倍、中小板35倍、创业板近50倍。”

  2005年,沪深两市的流通市值仅为8570亿元。到了2008年,沪深两市的流通市值也不过3.61万亿。然而,在随后5年多的时间内,股市点位并无明显的变化,甚至出现重心下移的格局,但市场的总容量已经大幅飙升至两市17万亿元的规模。显然,在市场供需关系严重失衡的大环境下,股市的涨跌多以存量资金来推动,而市场的投资信心已经降至冰点。

  而与此同时,随着7月以来《人民日报》和新华社先后对股市发声,专题鼓吹牛市,调门也越提越高,提振股市已经成为一个事实上的政治任务。

  巴菲特说过,“在别人恐惧时我贪婪,在别人贪婪时我恐惧”。张玉成对这句话深信不疑,但究竟是走还是留,等待还是抄底,张玉成还没有做出决定。

  下单虽易,赚钱不易,且炒且珍惜。

  张玉成在笔记本上用伊琍体记下了这段话:

  “时至今日都是我咎由自取,跌就是跌,与任何人无关。2007年的平顺,造就了我狂妄自大、骄傲蛮横的脾气,导致账户到了岌岌可危的地步,我今天愿意承担一切后果。其实,我很感谢A股让我跌倒在今天,而不是在我身无分文的将来,我必须重新梳理自己,坦然面对并深刻反思!我的错误行为不配得到原谅,我造成的伤害也难以弥补,但我想弥补,必须去弥补,就是二季度不再加仓。至于我自己,咎由自取,愿日后再不投周期股。”

  翟海潮:遵守规则比赚钱更重要

  翟海潮,北京某公司副总经理。他利用自己独创的股票交易“15法则”,取得了良好的收益。上证指数2009年上涨79.98%、2010年下跌14.31%、2011年下跌21.68%、2012年上涨3.17%,翟海潮分别取得了63.52%、8.11%、7.46%、19.67%的年收益率,4年年均复合收益率在18%以上,也就是说投入的资金在4年中翻了一番,而大盘从2009年初的1820.81点到2012年底的2269.13点,只上涨了24.6%。

  他在最近出版的《截断亏损,让利润奔跑——我的股票交易“15法则”》一书中,讲述自己是怎样从一个情绪化投资者转变为一个自律的投资者,怎样通过建立自己的“15法则”交易系统,跳出“赚了又赔,赔了又赚”的恶性循环,成为股市的长期赢家。

  在翟海潮的股民经历中,他经历了大喜大悲,然后大彻大悟。虽然一度损失惨重,但从另一方面来讲也算幸运,赶上了牛熊大更替,机会难得。经历大熊市,让他明白了止损和空仓的重要性。翟海潮认为,2007和2008年是中国资本市场有史以来的两个极端,完整地一路走来,学到的和体会到的比任何书本、任何授教都来得更丰富、更刻骨铭心。虽然结果悲情,但却终身受益。

  据了解,“15法则”是一套建立在成功交易三大支柱基础之上、简单易行、符合逻辑、经过有效性验证的交易系统,它采用的是趋势交易法,其核心是“截断亏损,让利润奔跑”。

  交易方法:采用趋势交易法,在一个上涨趋势刚刚开始时买入,在这个趋势结束时卖出。

  资金管理:建立投资组合,采用“金字塔式操作法”控制仓位,利用均线系统止损/止盈。

  心态控制:做好交易记录,通过反思法(“照镜子”),做好心理控制,督促自己按原则交易。

  “15法则”适用于互联网普及的今天,投资者利用互联网及开户券商网上交易软件提供的信息进行分析、交易。分析15项指标,跟踪15只选定的股票,每天花15分钟(熟练后每周花15分钟),就可获得平均每年15%以上的复合收益率。不需要每天盯盘进行短线交易,特别适合上班族和大众投资。

  翟海潮如是说:

  人们往往在遇到挫折或打击时才开始反省,开始改变。同样,在股市中,我们通常要经历很多痛苦后才会破除抗拒之心,承认自己是渺小的,从而犹如渔民敬畏大海那样敬畏股市。直到开始建立和遵守自己的交易系统,按原则交易,才能最终成为了股市的长期赢家。

  “15法则”就是在这种情况下诞生的,它是我在经历了大损失、大痛苦之后的失败反思和经验总结,是2008年大熊市的产物。经过大输之后,在某种程度上我感觉什么都不怕了,也学到了最重要的一课:客观地接受现实,接受亏损。恐惧感消失之后,自己变了,看见的市场也不同了。这就好像先前我戴了一副有色眼镜,而自己并不知道。现在有人替我摘除了有色眼镜,遇事就变得冷静了。市场波动是常态,你应该不停地评估潜在的收益和风险。要有效地做到这点,你应该活在当下,不要对过去念念不忘,也不要去预测未来。任何时候你都需要将自己当作空仓状态,在没有任何心理负担的情况下,客观地分析市场,判断“当下”是应该买进、卖出还是观望。市场不会证明你是对的,你只能证明自己是对的。作为投资者,你要知道遵守规则比赚钱更重要,因为无论你赚了多少钱,如果不能遵守规则,你最终还是会把这些钱还给市场。

编辑: 来源:大众理财顾问