顶尖财经网(www.58188.com)2024-5-6 13:29:18讯：

【13:23 比亚迪(002594)：销量稳步提升带动降本增效 下半年智能驾驶全面发力】

　　5月6日给予比亚迪(002594)推荐评级。

　　投资建议： 该机构预计公司2024~2026 年营业收入分别为7502.12/9029.17/10156.81 亿元，归母净利润分别为373.08/472.62/561.12 亿元，对应EPS 分别为12.82 元、16.23 元、19.27 元，维持“ 推荐”评级。

　　风险提示：1、新能源车销量不及预期的风险； 2、海外市场拓展面临政策不确定性的风险；3、市场竞争加剧的风险。

　　该股最近6个月获得机构67次买入评级、15次增持评级、12次推荐评级、9次买入-A评级、6次优于大市评级、5次跑赢行业评级、4次强推评级、1次强烈推荐评级。


【13:18 重庆百货(600729)2024年一季报点评：除电器外三大业态增长承压 期待新业态贡献增长】

　　5月6日给予重庆百货(600729)推荐评级。

　　投资建议：公司零售业务以四大业态为主，百货和超市业态在重庆地区具备区域优势。公司在混改落地后，经营和管理效率有望进一步提升，随着传统业态改革以及新业态折扣零售快速崛起，该机构预期公司业绩有望增长。预计24-26 年公司实现归母净利润14.46/15.98/17.64 亿元， 分别同比变化+9.9%/10.6%/10.4%，对应4 月29 日PE 为8/8/7X，20-22 年公司分红比率分别为142.73%/153.23%/30.85%，高分红下估值较低，维持“推荐”评级。

　　风险提示：消费需求不及预期，展店不及预期。

　　该股最近6个月获得机构20次买入评级、8次增持评级、4次推荐评级、3次跑赢行业评级。


【12:23 格科微(688728)：中高端CIS新品开始量产出货 24年1季度收入及业绩实现高增】

　　5月6日给予格科微(688728)推荐评级。

　　投资建议：公司作为国内COMS 图像传感器赛道的重要参与者。一方面，正在将产品进行升级，拓展1300 万像素以上的中高端市场，尤其是3200 万和5000 万像素的产品进展较为顺利，将使得公司有着更好的市场位置；另一方面，公司正在实现从Fabless 向Fab-lite 转型，自有产能和外部代工产能互为补充，自有工厂有望能够为自身中高端产线研发提供实验平台支持，提升研发效率，一举多得。此外，公司也正在围绕着显示赛道，拓展显示驱动领域，具备一定的技术和产品优势。结合公司财报和行业发展，该机构调整了公司盈利预期，预计2024-2026 年公司净利润分别为1.47 亿元（前值为2.45 亿元）、2.39 亿元（前值为3.84 亿元）和3.70 亿元（新增），对应4 月30 日收盘价的PE 分别为293.2X、180.2X 和116.7X。由于折旧和新品价格竞争策略等方面的原因，公司盈利可能受到一些影响，但该机构看好公司在CIS 和显示驱动赛道的发展潜力，维持“推荐”评级。

　　风险提示：（1）市场复苏不及预期的风险。（2）技术研发进度不及预期或者方向出现偏差的风险。（3）经营模式切换不顺的风险。

　　该股最近6个月获得机构4次增持评级、3次买入评级、2次推荐评级、1次跑赢行业评级。


【10:38 上声电子(688533)2023年报及2024年一季报点评：业绩连续兑现高速增长预期】

　　5月6日给予上声电子(688533)推荐评级。

　　投资建议：消费升级、行业竞争带动汽车声学市场升级扩容，公司扬声器、声学系统业务已获可观新项目支撑，调音服务有望突破，业绩与商业模式迎来积极变化。根据2023 年报及2024 年一季报、新能源客户定点放量预期，该机构将公司2024-2025 年归母净利预期由2.08 亿、2.56 亿元调整为2.33 亿、3.00 亿元，并引入2026 年归母净利预期3.74 亿元，对应增速+47%、+28%、+25%，对应当前PE 20 倍、16 倍、12 倍。根据公司历史估值、板块当前估值及滚动订单带来的业绩实现预期，该机构将公司2024 年目标PE 由30 倍调整为25 倍，目标价相应调整为36.5 元。维持“推荐”评级。

　　风险提示：汽车产销不及预期，功放新项目获取不及预期，原材料、运费涨价、人民币升值等。

　　该股最近6个月获得机构4次推荐评级、3次增持评级、3次买入评级、1次跑赢行业评级。


【08:28 招商蛇口(001979)2024年一季报点评：销售承压 聚焦投资】

　　5月6日给予招商蛇口(001979)推荐评级。

　　继续贯彻核心城市拿地投资策略，一季度获取4 宗地块。1）2024 年一季度公司获取4 宗地块，总计容建面约48 万方，总地价约99 亿元，四宗地块分别位于上海、成都、合肥、南京，反映公司贯彻拿地高度聚集在核心城市的战略。

　　投资建议：公司高能级城市布局支撑销售兑现，2022 年以来逆势扩表及核心城市深耕优势，随着滞重土储的不断消化，预计招商蛇口将是首批走出利润率下滑的公司之一。考虑公司减值压力降低，毛利率稳定，该机构预测2024-2026年公司eps 分别为0.81、0.82、1.04 元，考虑到公司作为头部国央企的中长期价值，以及实施“一城一模板”后带来运营效率提升，基于剩余收益模型，给予2024 年目标价14 元，对应2024 年17 倍PE，维持“推荐”评级。

　　风险提示：行业继续单边缩表，市场继续大幅下行。

　　该股最近6个月获得机构30次买入评级、8次推荐评级、5次增持评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级、1次持有评级。