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下一个十倍科技大牛股是谁?“科技成长”主线估值不断修复,业绩稳定增长且持续高ROE的科技股仅8只

加入日期:2024-4-28 9:13:43

  顶尖财经网(www.58188.com)2024-4-28 9:13:43讯:

(原标题:下一个十倍科技大牛股是谁?“科技成长”主线估值不断修复,业绩稳定增长且持续高ROE的科技股仅8只)

美国科技“七巨头”市值相继暴跌,A股科技板块是否受牵连,谁会成为后市“黑马”?

美国科技“七巨头”集中释放风险

近2周市值蒸发2.32万亿人民币

最近2周,美国科技“七巨头”因相继崩盘引发市场关注。上周(4月15日至19日),特斯拉因汽车销量不佳等负面利空因素影响,股价暴跌14%以上;英伟达受超微电脑股价暴跌拖累,上周跌幅也超过13%。

进入本周以来,脸书(Meta)持续下跌。截至4月26日,美国科技“七巨头”总市值较2周前的4月12日下跌近3195亿美元,按汇率现价计算约2.32万亿元人民币,超过贵州茅台市值。

对A股科技公司影响有限

美国科技股的暴跌,市场早在此前就有预期,与此同时这些公司股价下跌或因大涨后回调所致。在全球资本市场联动机制下,美国科技股暴跌,A股科技板块或许不能完全独善其身,但综合多方面因素来看,A股科技板块更具优势,美国科技巨头暴跌对A股或影响有限。

据证券时报·数据宝统计,上周道琼斯美国科技指数(DJUSTC.GI)下跌超6.5%,A股科技100指数小幅下跌0.64%,万得科技指数涨2.28%;本周道琼斯美国科技指数涨2.34%,A股科技100指数涨3.09%,万得科技指数涨3.88%。

从相关性来看,以道琼斯美国科技指数下跌超2%的交易日涨跌幅数据,与A股科技100指数对应交易日的下一日涨跌幅(由于时差,取下一日更合理)对比,两者几乎不存在任何相关性。

从估值来看,早在2020年末,道琼斯美国科技指数市盈率38.84倍,A股科技100指数大幅超越前者,接近50倍;2023年末,前者市盈率仅小幅下降至34倍左右,A股科技100指数市盈率仅剩22.75倍;截至2024年4月26日,道琼斯美国科技指数市盈率依然有34倍以上,A股科技100指数市盈率维持24倍左右。相比之下,A股科技板块当前估值更接近最近5年的市盈率最低值。

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成长性、盈利性稳定的公司股价表现更优异

在全球资本市场,科技公司自带流量。一直以来,科技股备受全球资本青睐,主要基于科技股的高回报。华尔街“押注”科技巨头,股神巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦重仓苹果。事实上,今年以来,除了高股息赛道外,科技成长主线也备受关注。中信证券申万宏源长城证券等机构纷纷表示看好科技成长主线。申万宏源曾表示,硬科技高成长公司的长期配置价值凸显。

A股市场方面,选取近期表现较好的量子技术、光模块(CPO)、半导体、数字经济,以及软件开发、消费电子等领域的科技龙头,共计306家公司。从市场表现来看,上述306股自2020年初至2024年最新交易日(4月26日)平均涨幅超过30%,阳光电源斯达半导天孚通信新易盛涨幅均超过450%,前2家公司分别涉及数字经济、半导体概念,后2家公司均涉及光模块(CPO)概念。

与此同时,芯原股份博通集成芯朋微神工股份等公司股价自2020年以来(2020年后上市股取上市首日以来)股价遭腰斩,这些公司普遍存在着业绩成长性、盈利性不稳定的特点,比如芯原股份2022年净利润同比增长455.31%,但2023年、2024年一季度净利润均呈亏损状态;博通集成2022年、2023年净利润均亏损。

相反,上述股价大涨的公司业绩稳定增长,且加权净资产收益率(ROE)稳定超过某个阈值,比如阳光电源ROE持续超过10%,斯达半导净利润增幅持续超10%,且ROE稳定超过15%。

在进一步的分析中,我们发现成长性、盈利性稳定的公司,股价表现更优异。上述306股中,2020年至2023年净利润增速持续超过10%的公司,2020年以来股价平均涨幅超过115.26%,其余公司平均涨幅仅有23.26%。同期ROE持续超过5%的公司,2020年以来股价平均涨幅近70%,其余公司平均涨幅仅6%左右。

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8家成长性+盈利性稳定增长公司有望成后市“黑马”

上文提及的阳光电源斯达半导股价大涨一方面受益于优质的业绩,另一方面与行业景气度向好有一定关系。哪些科技公司未来会有10倍增长潜力?据数据宝统计,上述306股中,满足条件2020年至2023年净利润增幅持续超过10%,ROE持续超过5%;2024年一季度净利润增幅超过10%,ROE大于0的公司仅有8家。

具体来看,英维克德赛西威自2020年以来股价涨幅均超过250%,其中德赛西威是国际领先的汽车电子企业之一,公司2020年至2023年净利润增幅持续超过30%,加权ROE持续超过10%,2024年一季度净利润同比增长16.41%。

威胜信息于2020年1月21日上市,最新收盘价较上市首日下跌近8%,公司2024年一季度净利润同比增长21.96%;2020年至2023年加权ROE持续超过10%,2024年一季度加权ROE接近4%。

从年内表现来看,上述8家公司平均下跌超3%。芯碁微装晶盛机电宝信软件年内跌幅均超过15%,3家公司一季度净利润增幅均超过15%,芯碁微装一季度加权ROE接近2%,晶盛机电宝信软件同期ROE均超过5%。(数据宝 张娟娟)

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