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高股息率股票与黄金,哪一个更具有投资价值?

加入日期:2024-4-1 15:45:35

  顶尖财经网(www.58188.com)2024-4-1 15:45:35讯:

  今年以来,高股息率股票与黄金走出了不错的走势。截至3月28日,今年以来国际黄金价格涨了8.83%,并创出了历史新高。高股息率股票方面,包括三桶油在内的高股息权重股,今年以来表现良好,基本上处于创新高的路上。

  黄金与高股息率股票的持续上涨,一部分原因来自市场的风险偏好发生了变化。

  以黄金为例,受到地缘局势、美联储降息预期以及全球主要股票市场估值偏高等因素的影响,黄金成为了不少资金避险的投资去向。从长期的角度考虑,黄金依然是抵御通胀的主要投资品种。

  再看看高股息率股票,市场资金更青睐于高股息率股票,很可能与避险和保值的需求有关。虽然市场指数已经从低点上涨超过15%,但相比起高股息率股票,大多数中小市值股票处于价格低迷的运行状态,高股息率股票成为少数可以跑赢同期市场指数的投资品种。

  投资黄金与高股息率股票,它们都具备一个共同特征,即满足资金避险的需求。但是,经过了一轮大幅上涨行情之后,现在的投资性价比显然已经有所下降了,在相对高位区域,投资回报预期也会有所降低。

  黄金,从长期的投资角度分析,属于抵御通胀的主要投资品种,但从中短期的角度出发,黄金价格的走势更容易受到市场情绪、供需关系、地缘局势等因素的影响,价格波动的因素会显得比较复杂。

  从长期的投资结果来看,投资黄金基本上套不住人,只是这个时间成本有点高。举一个例子,如果您在1980年和2011年高位买入黄金,那么将会承受比较漫长的等待期,时间成本比较高。最长的时间成本远超过10年,对大多数投资者来说,基本上无法承受这种高昂的时间成本。

  高股息率股票,也需要看具体的行业与上市公司,并不是所有的高股息率股票都具有很高的投资价值。

  投资高股息率股票,一方面需要看上市公司自身的基本面状况、持续盈利能力;另一方面要看上市公司股息分红的持续性以及期间再融资的比例等。

  前者,上市公司是否具备长期稳健增长的能力,公司的财务实力与现金流状况是否支持长期现金分红的措施;后者,上市公司是否具备股息分红的持续性与稳定性。与此同时,从上市公司的历史再融资与历史分红数据进行分析对比,是否存在分红金额远高于再融资金额的情况,判断出上市公司是否属于真正意义上的高分红股票。

  最后,还需要看大资金的投资去向,公司是否长期获得大资金的持续跟踪,公司股票是否具备充裕的流动性等。

  只有具备上述条件的上市公司,才属于达标的高股息率股票。

  与黄金对比,优秀的高股息率股票,具备持续分红的优势,即使公司股价长期处于高位震荡的走势,但依靠每年稳定的股息分红,也可以为投资者带来可观的股息收入,很好提升投资者的资金利用率。

  因黄金不具备生息的能力,而没有产生出利息或股息,所以投资黄金的收益主要来自价格的波动。当黄金价格处于长期向上的运行趋势时,投资黄金可以赚钱,但当黄金价格处于震荡或下跌的阶段,投资黄金并未给投资者带来投资收益,除非利用衍生品工具进行对冲,获取部分套利收益。

  如果找到优秀的高股息率公司,在合理或低估的价格进行投资,从中长期的角度出发,它的投资性价比或高于黄金。不过,从资产配置的角度考虑,配置单一资产并非明智选择,分散配置优质资产,也是一种良好的避险策略。

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