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环保行业跟踪周报:《贯彻实施〈国家标准化发展纲要〉行动计划(2425年)》印发,双碳目标持续推进

加入日期:2024-4-1 4:14:38

  顶尖财经网(www.58188.com)2024-4-1 4:14:38讯:

(以下内容从东吴证券《环保行业跟踪周报:《贯彻实施〈国家标准化发展纲要〉行动计划(24-25年)》印发,双碳目标持续推进》研报附件原文摘录)
投资要点
重点推荐:美埃科技,九丰能源龙净环保仕净科技洪城环境金宏气体,光大环境,蓝天燃气新奥股份瀚蓝环境宇通重工景津装备,赛恩斯,路德环境盛剑环境高能环境凯美特气华特气体国林科技金科环境三联虹普,天壕能源,英科再生。
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国家发展改革委等18部门联合印发《贯彻实施〈国家标准化发展纲要〉行动计划(2024—2025年)》。其中提出完善绿色发展标准化保障:持续健全碳达峰碳中和标准体系,加强生态环境保护与恢复标准研制,推进自然资源节约集约利用标准建设,推动生产方式绿色低碳转型,强化生活方式绿色低碳引领。
环保3.0高质量发展时代:1)细分成长龙头。技术孕育细分龙头,【九丰能源】天然气主业稳定,能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持,矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。下游新兴行业加速成长,带动细分龙头,半导体过滤设备+耗材【美埃科技】,电子特气【金宏气体】。2)从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期!步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控,分红潜力提升!电力:重点推荐【长江电力】【中国核电】。水务:重点推荐【洪城环境】,建议关注【兴蓉环境】。固废:重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】,建议关注【军信股份】。3)双碳驱动环保3.0发展。CCER重启,碳市场扩容在即,欧盟CBAM进入过渡期,长期碳约束扩大,关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等板块机遇。
行业跟踪:1)环卫装备:2024M1-2环卫新能源销量同增9.18%,渗透率同增0.97pct至8.85%。2024M1-2,环卫车合计销量9671辆,同比变动-2.76%。其中,新能源环卫车销售856辆,同比变动+9.18%。新能源渗透率8.85%,同比变动+0.97pct。盈峰环境/宇通重工/福龙马新能源装备销量市占率分别为26%/25%/6%。2)生物柴油:生柴价格持平,地沟油价格小幅抬升。2024/3/22-2024/3/28生柴均价6600元/吨(周环比持平),地沟油均价5316元/吨(周环比+0.5%),考虑一个月库存周期测算单吨盈利为-399元/吨(周环比-18.2%)。近期重庆地区对废油脂市场进行严查,加之餐饮业低迷影响,供应面偏紧张。3)锂电回收:金属价格涨跌互现&折扣系数回落,盈利小幅回升。2024/3/25-2024/3/29,三元黑粉折扣系数上升,锂/钴/镍系数分别为76%/76%/76%。截至2024/3/29,碳酸锂10.96万(周环比-2.7%),金属钴22.7万(-2.2%),金属镍13.16万(-2.6%)。根据模型测算单吨废三元毛利-1.05万(+0.164万)。4)电子特气:价格整体持稳,市场平稳运行。2024/3/24-3/30氙气周均价4.21万元/立方米,环比-1.01%;氪气周均价450元/立方米,环比0.00%;氖气周均价135元/立方米,环比0.00%;氦气周均价环比下跌0.45%至789元/瓶。
最新研究:火电行业深度报告:2024年火电行业更关注区域电力供需和股息率。华电国际:分红率44%,预计火电行业盈利进一步修复。龙净环保:商誉减值影响表观利润,风险出清&绿电投运业绩反转。蓝天燃气:业绩同比微增,分红比例达97%。新奥股份:零售修复、直销利润大增,高分红彰显安全边际。
风险提示:政策推广不及预期,财政支出低于预期,行业竞争加剧。





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