您的位置:首页 >> 行业研究 >> 文章正文

电力设备与新能源行业研究周报:强终端需求与盈利修复共驱4月排产续升,大储景气高企

加入日期:2024-3-25 11:05:56

  顶尖财经网(www.58188.com)2024-3-25 11:05:56讯:

(以下内容从国金证券《电力设备与新能源行业研究周报:强终端需求与盈利修复共驱4月排产续升,大储景气高企》研报附件原文摘录)
光伏&储能:光伏出口数据同环比增长强势程度超预期,持续验证海外需求强度及健康库存水平;近期电池组件价稳,而成本端硅片续跌(硅料亦开始松动);强势终端需求与组件持续修复的测算盈利水平,大概率将驱动4月组件排产在3月约55GW的基础上再提升,从而进一步推升全年需求信心及部分供需偏紧环节(如玻璃、高效N型电池)的盈利预期;年初以来国内外大储景气高企,国内大储市场有望迎来竞争格局改善和头部企业的量利齐升。
电网:本周出口数据出炉,我们坚定看好电力设备出海链景气的持续性。1-2月我们统计的13项重点电力设备合计累计同比增速达到13%,其中高压开关、电表、和变压器增速仍保持最快,分别同比增长40%、31%、24%。三类环节对应标的:高压开关——思源电气;电表——海兴电力三星医疗;变压器——金盘科技华明装备
氢能与燃料电池:能源局编制加快推动氢能产业高质量发展政策,绿氢与储运方向有望先发受益;FCV上险量季节性波动,产销同比持续高增,看好燃料电池核心零部件板块后续受益催化。
风电:3月15日阳江市阳西县自然资源局发布青洲五、六、七海上风电项目海缆集中送出工程项目《建设工程规划许可证》的批前公示,深远海风进展释放积极信号,有望提振市场信心,关注深远海相关进展或将进一步提高行业估值:1)深远海相关政策落地;2)浙江、江苏等省份推动深远海规划;3)现有深远海示范性项目有阶段性进展,如取得核准等。
本周重要行业事件:
光储风:1-2月光伏产品出口数据发布(超预期);发改委发布《全额保障性收购可再生能源电量监管办法》;国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》;上海启动5.8GW海风竞配(配储不低于20%x2h);阿特斯PCS储能变流系统正式量产;奥特维设立马来西亚子公司;隆基绿能拟发布硅片新产品。
电网:能源局印发《2024年能源工作指导意见》、《配电网安全风险管控重点行动工作方案》;国家电网有限公司2024年产业工作会议召开。
氢能与燃料电池:国富氢能向港交所递交主板上市申请;发改委公示8大低碳先进氢能项目,绿氢产能超14万吨;中石化正式发布我国首个制加氢一体站团标;中国石油首个可再生能源制氢项目投产,年产氢能力可达2100吨。
投资建议与估值:详见报告正文各子行业观点详情。
风险提示:政策调整、执行效果低于预期风险;产业链价格竞争激烈程度超预期风险。





编辑: 来源: