顶尖财经网(www.58188.com)2024-3-11 12:36:08讯：

【12:27 三只松鼠(300783)公司动态研究：破茧成蝶 打破流量困局 转型初显成效】

　　3月11日给予三只松鼠(300783)买入评级。

　　盈利预测和投资评级：公司坚定执行“高端性价比”总战略，在“全渠道、全品类”布局中，聚焦做强新兴渠道与聚焦做强坚果和零食大单品，通过品销合一做到了“链路更短、工具更先进、组织更协同”，该机构预计未来几年公司改革有望持续兑现在收入和业绩端。该机构预计公司2023-2025 年营业收入分别为68.08/100.97/116.02 亿元，分别同比变动-7%/+48%/+15% ， 预计公司2023-2025 年实现归母净利润2.05/3.66/4.45 亿元，分别同比增长59%/78%/22%，对应PE 分别为43/24.11/19.80X，鉴于公司内部改革变化明显，根据公司业绩预告该机构上调盈利预测，上调至“买入”评级。

　　风险提示：1）行业竞争加剧；2）渠道拓展不及预期；3）成本上行风险；4）原材料价格波动风险；5）食品安全事件等。

　　该股最近6个月获得机构15次增持评级、6次买入评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。