顶尖财经网(www.58188.com)2024-2-21 9:11:51讯：

【21:18 思瑞浦(688536)：收购创芯微拟增加交易对象 收购股权比例拟增加至100%】

　　2月20日给予思瑞浦(688536)买入评级。

　　投资建议：：
　　风险提示：：
　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级。


【20:18 益方生物-U(688382)投资价值分析报告：药构出发 面向全球的创新药BIOTECH】

　　2月20日给予益方生物-U(688382)买入评级。

　　盈利预测、估值与评级：该机构预计公司 2023~2025 年主营产品销售收入分别为1.83/2.90/4.31 亿元；归母净利润分别为-2.89/-1.86/-0.48 亿元。采用对公司管线的绝对估值作为主要估值参考，给予公司整体估值89 亿元，对应目标价15.5元。首次覆盖，考虑到公司技术平台潜力巨大，布局思路领先，给予“买入”评级。

　　风险提示：研发进度不达预期风险；政策变化带来价格下降风险；竞争加剧风险。

　　该股最近6个月获得机构6次买入评级、2次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级、1次谨慎推荐评级。


【20:18 康比特(833429)北交所信息更新：产品升级+力拓市场 2023年归母净利润预增34%~56%】

　　2月20日给予康比特(833429)买入评级。

　　公司持续进行研发投入、积极进行产品升级，并努力开拓市场，销售收入同比增长，净利润也相应增加，同时收到政府补助较多，也导致净利润增加。公司坚持走高端、差异化的竞争路线，充分发挥品牌、技术研发、销售渠道的优势，坚持品牌化营销，积极创造公司价值，2010-2023 年不间断进行现金分红。该机构维持盈利预测，预计2023-2025 年归母净利润0.78/0.93/1.13 亿元，EPS 为0.63/0.75/0.91元/股，对应当前股价PE 为18.5/15.5/12.7 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：市场情况变化风险、原材料价格波动风险、外汇汇率波动风险。

　　该股最近6个月获得机构3次买入评级。


【20:14 致欧科技(301376)公司信息更新报告：发布股权激励草案 彰显对未来规模提升信心】

　　2月20日给予致欧科技(301376)买入评级。

　　家居跨境电商龙头拟推股权激励，长期发展动力充足，维持“买入”评级全球电商渗透率提升叠加国内相关外贸政策扶植及供应链制造、产业集群优势，预计未来我国跨境电商市场潜力可观，公司作为家居跨境电商龙头已在渠道、产品、供应链等方面前瞻布局，贝塔与强阿尔法共振下，成长动力充足。该机构维持盈利预测，预计2023-2025 归母净利润分别为4.10/5.12/6.31 亿元，对应EPS 为1.02/1.28/1.57 元，当前股价对应PE 为22.1/17.7/14.3 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：终端需求大幅下滑、行业竞争恶化、产品推广不及预期。

　　该股最近6个月获得机构29次买入评级、12次增持评级、5次推荐评级、3次跑赢行业评级、2次优于大市评级、1次持有评级。


【20:13 药明康德(603259)：看好公司产业和竞争格局优势 美国法案预计实质影响有限】

　　2月20日给予药明康德(603259)买入评级。

　　盈利预测：受大订单收入和行业需求影响，该机构调整公司2023-2025 年营业收入为405.06/449.36/531.24 亿元（ 原2023-2025 年为418.12/514.93/654.71 亿元）；归母净利润为101.68/113.03/136.41亿元（原2023-2025 年为97.79/121.12/157.64），维持“买入”评级。

　　风险提示：订单数量及增长不及预期，产能释放不及预期，汇率波动对业绩影响，投资收益波动风险，核心人员流失风险。

　　该股最近6个月获得机构24次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。


【20:13 双汇发展(000895)：高股息系列：肉制品龙头 高股息价值凸显】

　　2月20日给予双汇发展(000895)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：双汇以产品结构升级+积极扩展品类探索新增长；屠宰业务中外协同，产业链布局完善，竞争优势明显，行业龙头地位稳固。短期看，目前猪肉、鸡肉保持相对低位，肉制品业务成本下降；屠宰业务屠宰量上升带动开工率高、屠宰盈利水平提升，短期利润下行风险低。长期看，公司在肉制品业务中进行产品结构升级，同时积极开拓预制菜、熟食等新品类探索新增长点，屠宰业务以自身中外资源协同，产业链和产能完善布局夯实竞争优势，龙头地位稳固，公司分红意愿强、股息率高。该机构预计公司2023-2025 年收入分别630、679 和722 亿元，分别同比+0.4%/7.8%/6.3%；归母净利润分别为55.2、60.3、64.5 亿元，分别同比-1.9%/+9.3%/+7.1%；EPS 分别为1.59、1.74 和1.86 元，对应PE 分别为19x、17x、16x，与可比公司相比，具备性价比，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：食品安全风险、猪肉价格大幅波动风险、冻肉库存减值风险。

　　该股最近6个月获得机构9次增持评级、5次买入评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。


【19:22 杰瑞股份(002353)：油服龙头海外增长亮眼 第二增长极落地可期】

　　2月20日给予杰瑞股份(002353)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：公司主业稳健向上，第二增长极北美市场落地加速，看好公司业绩兑现带来的估值弹性。该机构预计2023-2025 年公司归母净利润为25/30/35 亿元，对应估值为11.9/9.9/8.5 倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：原油价格下行风险；下游资本开支不及预期；市场竞争加险；国内页岩油气拓展进程缓慢；北美市场拓展不及预期；汇率变动风险。

　　该股最近6个月获得机构20次买入评级、5次增持评级、2次优于大市评级、1次跑赢行业评级。


【19:22 华鲁恒升(600426)：低成本筑壁垒 双基地促成长】

　　2月20日给予华鲁恒升(600426)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为39、61、74 亿元。以2 月19 日收盘价计算，对应公司市盈率分别为14.4、9.4、7.7 倍。低成本造气构筑核心竞争力，双基地布局开启二次腾飞，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示：项目投产进度不及预期，终端需求表现不及预期，原材料价格大幅波动，新产能投放导致行业竞争加剧
　　该股最近6个月获得机构34次买入评级、6次强烈推荐评级、4次增持评级、3次优于大市评级、2次“买入”的投评级、1次“买入”投资评级、1次持有评级、1次推荐评级、1次买入-A投资评级、1次买入-B评级、1次跑赢行业评级、1次增持-B评级。


【19:17 双汇发展(000895)：猪周期利好屠宰与肉制品龙头 高股息贡献安全边际】

　　2月20日给予双汇发展(000895)买入评级。

　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构9次增持评级、4次买入评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。


【17:17 神州数码(000034)：华为系列报告之十三：被低估的华为计算伙伴】

　　2月20日给予神州数码(000034)买入评级。

　　风险提示：外部环境影响供应链安全；财政预算波动影响IT 采购。

　　该股最近6个月获得机构25次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次买入-A的投评级。


【16:43 广钢气体(688548)：拟1.57亿元投建空分气体智能装备制造基地一期项目 强化装备制造自主可控】

　　2月20日给予广钢气体(688548)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构5次增持评级、3次买入评级、1次优于大市评级。


【16:43 科大讯飞(002230)点评报告：“双提升”方案提振信心 星火大模型将对标GPT4-TURBO】

　　2月20日给予科大讯飞(002230)买入评级。

　　盈利预测和投资评级：公司作为大模型国家队，兼具规模化AI 算力基础设施，星火大模型或将在2024 年实现技术、生态和市场的进一步提升。由于受到宏观环境、国产化投入等影响， 该机构调整2023-2025 年归母净利润预期为7.00/13.62/20.11 亿元，EPS 分别为0.30/0.59/0.87 元/ 股， 2023-2025 年对应PE 分别为138.92/71.41/48.36X，维持“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济影响下游需求；大模型迭代不及预期；大模型应用不及预期；市场竞争加剧；国际局势风险。

　　该股最近6个月获得机构29次买入评级、4次跑赢行业评级、4次推荐评级、4次增持评级、3次强推评级、1次买入-A的投评级。


【16:37 北方华创(002371)：贯彻落实“质量回报双提升”行动方案】

　　2月20日给予北方华创(002371)买入评级。

　　投资建议：
　　风险提示：
　　该股最近6个月获得机构30次买入评级、4次“增持”投资评级、4次强推评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、2次增持评级。


【16:28 博众精工(688097)：3C自动化设备龙头 深度受益苹果产线升级+MR蓝海市场 新能源+半导体拓宽成长天花板】

　　2月20日给予博众精工(688097)买入评级。

　　盈利预测与估值模型：
　　风险提示：市场竞争加剧、下游行业集中度较高、客户集中度高、宏观经济变化的风险、毛利率波动的风险
　　该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次增持评级、1次买入-A评级。


【16:28 今世缘(603369)：百亿新起点 乘势登高峰】

　　2月20日给予今世缘(603369)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：基于公司产品销售势能跟踪的持续良性反馈和省内市场份额提升逻辑研判，该机构调整公司2023-2025 年收入101/124/151亿元（前值101/127/157 亿元），同比+28%/24%/21%，归母净利润32/38/47亿元（前值31/38/45 亿元），同比+26%/22%/22%，当前对应PE 为20/17/14倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：江苏经济大盘走弱；竞争加剧和需求持续走弱；食安问题。

　　该股最近6个月获得机构58次买入评级、13次增持评级、6次推荐评级、5次“买入”投资评级、4次强推评级、3次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、3次买入-A投资评级、3次优于大市评级、2次增持”评级、1次买入-B评级、1次买入-A评级。


【15:27 恒瑞医药(600276)公司深度报告：创新药持续兑现 经营步入新周期】

　　2月20日给予恒瑞医药(600276)买入评级。

　　盈利预测：预计2023-2025年公司营业收入为234.79、276.01、316.68亿元，归母净利润为46.34、58.81、71.39亿元，对应PE为58、45、37x，与A股可比公司平均估值相当。但做为国内创新药龙头标的，该机构认为应给予一定估值溢价，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：1、产品销售不及预期；2、产品临床失败风险；3、核心技术或核心销售人员变动风险；4、产品出海进度不及预期风险；5、行业政策变动风险。

　　该股最近6个月获得机构27次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、2次增持-A的投评级、1次优于大市评级、1次买入-B评级、1次跑赢行业评级。


【14:17 华阳集团(002906)：历经三十载风华正茂 持续求新求变向阳而生】

　　2月20日给予华阳集团(002906)买入评级。

　　投资建议：华阳集团历经行业变迁，具有经营弹性与韧性。汽车电子业务受益智能化浪潮、公司平台化转型，以及自主客户崛起有望保持快速增长。精密压铸业务在手订单充沛，并积极向中大件延伸。随着新产能逐步释放，公司有望迎来新一轮成长。该机构预计公司 2023-2024 年归母净利润分别为4.47、6.52 亿元，当前股价对应PE 估值分别为25X、17X，维持“买入”评级。

　　风险提示：1、行业景气不及预期。2、行业竞争格局恶化。3、客户拓展及新项目量产进度不及预期
　　该股最近6个月获得机构21次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。


【14:17 昊华能源(601101)：稀缺煤炭产能增量标的 市值管理提升分红预期 造就低估值高股息弹性标的】

　　2月20日给予昊华能源(601101)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：公司煤炭销售长协占比高达80%，煤炭售价波动小，公司业绩支撑较强；此外公司短期偿债压力小，且短期无新建项目，也没有大规模资本开支需求，账上现金流充裕，在市值管理考核背景下，分红预期大幅提升，公司价值有望重估。该机构从两个角度给予公司价值评估：从PE 估值法角度，该机构预计公司23-25 年分别实现归母净利润13.54/15.11/15.45 亿元，对应PE7.71/6.91/6.76 倍。该机构选取中国神华等五家动力煤标的作为可比公司进行比较分析，23-25 年可比公司平均PE 为9.60/8.98/8.64 倍，公司PE 折价幅度分别为25%/30%/28% 。从股息率角度，基于上述预测，假设23 年公司分红率分别为50%/60%/70%时，现金分红为6.77/8.12/9.48 亿元。中性假设预期下，该机构预计公司分红率将提升至60%，按照24 年2 月19 日股价，计算23 年股息率为7.78%。在未来低利率市场环境下，该机构预期公司股息率将回归至22 年的5.5%左右，则公司股价可能存在近41%的上涨空间。综上所述，考虑到公司兼具稳定成长和股息提升赋予的避险属性，该机构首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示：国内经济增速大幅下滑，煤炭下游需求不及预期，安全生产事故导致煤炭产量不及预期。

　　该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次增持评级、1次谨慎推荐评级。


【14:17 株冶集团(600961)深度报告：焕然一新 打造央企资源平台】

　　2月20日给予株冶集团(600961)买入评级。

　　投资建议：预计公司2023/2024/2025年实现营业收入201.18/219.36/235.06亿元，分别同比增长28.33%/9.03%/7.16%；归母净利润分别为6.67/9.18/11.66亿元，分别同比增长1087.47%/37.47%/27.10%，对应EPS分别为0.62/0.86/1.09元。以2024年2月6日收盘价9.27元为基准，对应2023-2025E对应PE分别为14.90/10.84/8.53倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济不及预期，政策不确定性；项目进度不及预期等。

　　该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次强烈推荐评级。


【12:27 华铁应急(603300)：设备规模快速增长 轻资产模式逐步成熟】

　　2月20日给予华铁应急(603300)买入评级。

　　盈利预测：高空作业平台带动估值提升
　　风险提示：
　　设备使用年限风险；2、高杠杆风险；3、轻资产不及预期；4、盈利预测假设不及预期。

　　该股最近6个月获得机构21次买入评级、3次增持评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。






【12:27 中国石化(600028)：一基两翼三新发展 强基赋能价值重塑】

　　2月20日给予中国石化(600028)买入评级。

　　盈利预测与估值：该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为728.63、784.18、843.05 亿元，同比+9.9%、+7.6%、+7.5%，EPS 分别为0.61、0.66、0.71 元。以2024年2 月8 日收盘价计算，对应PE 分别为9.8x、9.1x、8.5x，对应PB 分别为0.9x、0.8x、0.8x。公司是聚焦中下游的一体化国际巨头。高油价环境保障盈利，低利率市场环境体现高股息资产的强防御价值，技术赋能下公司内部资产结构不断优化，政策催化下公司估值有望迎来重塑。首次覆盖，给予“买入”评级。

　　风险提示：经济下行、需求不及预期、油价大幅波动、项目建设进度不及预期、汇率波动、信息更新不及时等。

　　该股最近6个月获得机构26次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级。


【10:22 宝信软件(600845)：内外部共振 大型PLC国产替代空间大】

　　2月20日给予宝信软件(600845)买入评级。

　　风险提示：大型PLC 控制系统推广应用低于预期；工业机器人发展低于预期；IDC 发展低于预期；宝武并购重组低于预期。

　　该股最近6个月获得机构22次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次买入-A的投评级、1次增持-B评级。


【10:12 珀莱雅(603605)：源力面霜2.0进军胶原赛道 长期发展持续向好】

　　2月20日给予珀莱雅(603605)买入评级。

　　投资建议：主品牌稳定贡献增长基本盘，源力等大单品系列持续迭代升级并规划推新，多品牌矩阵逐步巩固，美妆国货龙头地位稳固。该机构预计公司2023-2025 年实现收入86.75/107.10/130.03 亿元，归母净利润11.84/14.69/17.93 亿元，对应PE 29/23/19 倍。维持“买入”评级。

　　风险提示：美妆行业消费需求不足，新品推广不及预期，行业竞争加剧
　　该股最近6个月获得机构71次买入评级、10次增持评级、7次推荐评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、2次买入-A的投评级、2次“增持”的投评级、1次持有评级、1次买入-A评级、1次增持-B评级。


【09:23 潞安环能(601699)：1月商品煤销量同比+6.7% 喷吹煤龙头估值股息具备优势】

　　2月20日给予潞安环能(601699)买入评级。

　　盈利预测与投资建议。公司是喷吹煤行业龙头，在国内煤企中连续获评高新技术企业，享受所得税率优惠政策。公司煤矿先进产能占比高，盈利能力处于山西煤企前列，中长期公司煤炭产能规模和资源储备有望继续增长。公司煤炭销售结构中市场煤占比较高，业绩弹性大。根据公司财报，公司有息负债已降至低位，截至23 年三季度末未分配利润和专项储备达327 和82 亿元，分红能力较强，22 年分红比例已大幅提升至60.2%。预计2023-25 年EPS 分别为3.09、3.41 和3.54 元，参考可比公司，给予公司24 年8 倍PE，对应合理价值27.27 元/股，维持“买入”评级。

　　风险提示。下游需求增速低预期，煤价超跌，成本费用控制低预期等。

　　该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次增持评级、1次推荐评级。


【09:17 神火股份(000933)：煤铝双核驱动 高壁垒高弹性】

　　2月20日给予神火股份(000933)买入评级。

　　盈利预测与投资建议： 预计公司23-25 年总营业收入分别为376.7/416.2/450.3 亿元，同比为-11.79%/10.49%/8.19%；归母净利润为57.6/64.3/72.8 亿元，同比为-23.9%/11.6%/13.2%；EPS 为2.56/2.86/3.23元/股；对应PE 为7.02/6.29/5.56 倍。考虑到公司煤铝业务具备高壁垒，煤炭、电池铝箔产能扩张，有望受益煤铝价格上涨盈利具备较高弹性，维持公司“买入”评级。

　　风险提示：铝价下跌超预期；云南限产超预期；产能投产不及预期。

　　该股最近6个月获得机构23次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、2次优于大市评级、1次“买入”投资评级。


【08:27 广汽集团(601238)：1月集团批发环比-49% 传祺表现较佳】

　　2月20日给予广汽集团(601238)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：自主能源生态产业链实现闭环布局，合资品牌电动转型加速。该机构维持2023-2025 年广汽集团归母净利润预期分别为65.2/71.7/86.4 亿元，对应PE 为14/13/11 倍。维持“买入”评级。

　　风险提示：乘用车需求复苏低于预期；新能源渗透率提升不及预期等
　　该股最近6个月获得机构21次买入评级、6次增持评级、4次强烈推荐评级、3次推荐评级、2次强推评级。


【08:17 多利科技(001311)：客户结构优秀保证增速 一体化压铸业务持续拓展】

　　2月20日给予多利科技(001311)买入评级。

　　盈利预测与评级：预计公司2023-2025 年营收39.96/46.87/61.33 亿元，归母净利润为5.25/6.26/8.39 亿元，EPS 为2.86/3.41/4.57 元，以24 年2月8 日收盘价35.54 元/股为基准，对应PE 为12/10/8 倍。给予“买入”评级。

　　风险提示：大客户销量不及预期，压铸业务拓展不及预期。

　　该股最近6个月获得机构14次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次增持评级。


【08:17 顺丰控股(002352)：1月速运物流业务“开门红” 供应链及国际业务收入同比转正】

　　2月20日给予顺丰控股(002352)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别85.22 亿元、110.80 亿元、146.03 亿元，对应 PE 分别 22 倍、17 倍、13 倍。公司作为综合快递物流龙头，经营拐点及现金流拐点双重凸显，　　该机构认为当前估值安全边际较为充足，中长期价值空间广阔，维持“买入”评级。

　　风险因素：时效件需求不及预期；新业务改善不及预期；产能投放超预期。

　　该股最近6个月获得机构27次买入评级、3次强烈推荐评级、3次增持评级、2次强推评级、2次买入-A评级。


【08:17 淮北矿业(600985)：华东区域焦煤龙头 产能扩张提升业绩弹性】

　　2月20日给予淮北矿业(600985)买入评级。

　　盈利预测与投资建议： 预计公司2023-2025 年营业收入为681.5/708.6/735.1 亿元，同比为 -1.55%/+3.98%/+3.73%；归母净利润为61.3/69.5/76.4 亿元， 同比为-12.6%/+13.4%/+10.0%；EPS 为2.47/2.80/3.08 元/股；对应PE 为7.41/6.54/5.94 倍。考虑到公司煤炭兼具煤质和区位优势，未来有新增产能投放，煤化工产业链延长有望增厚盈利，首次覆盖给予“买入”评级。

　　风险提示：产品价格超预期下跌；项目投产不及预期；生产安全事故
　　该股最近6个月获得机构15次买入评级、3次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次买入-A的投评级。


【08:12 三星医疗(601567)：乘医改之风领跑康复 值周期之峰占优电表】

　　2月20日给予三星医疗(601567)买入评级。

　　盈利预测及投资建议：预计2023-2025 年公司营业总收入分别为116.33/142.25/173.79 亿元，归母净利润分别为18.72/23.27/28.66 亿元，对应当前市值的市盈率分别为 17x/14x/11x。与医疗行业及配电行业平均PE 对比，公司估值被明显低估。考虑到公司智能配用电现金流业务恢复稳定增长，康复医疗业务未来业务扩张确定性较高，给予公司“买入”评级。

　　风险提示：市场竞争加剧风险、政策变动风险、盈利不及预期风险。

　　该股最近6个月获得机构17次买入评级、4次跑赢行业评级、3次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入”投资评级。


【07:32 上汽集团(600104)：1月批发同比+3% 新能源车销量同比高增】

　　2月20日给予上汽集团(600104)买入评级。

　　盈利预测与投资评级：公司核心技术新能源三电系统+智能化软硬件全栈布局，智己推动自主品牌高端化，同时公司出口表现持续亮眼。该机构维持公司2023-2025 年归母净利润预期为134.2/166.2/227.1 亿元，对应EPS 为1.16/1.44/1.96 元，对应PE 为13/10/7 倍，维持公司“买入”评级。

　　风险提示：乘用车需求复苏低于预期；新能源渗透率提升不及预期；行业价格战超预期。

　　该股最近6个月获得机构17次买入评级、5次增持评级、4次推荐评级、2次跑赢行业评级。