顶尖财经网(www.58188.com)2024-2-19 16:40:54讯：

（以下内容从万联证券《电子行业周观点：英伟达发布Chat with RTX，关注AI产业链投资机遇》研报附件原文摘录）
行业核心观点：
2024年2月5日至2月8日期间，沪深300指数上涨5.83%，申万电子指数上涨8.64%，在31个申万一级行业中排第4，跑赢沪深300指数2.81个百分点。把握AI产业链加速建设的催化下，AI芯片、HBM、先进封装及Chiplet、服务器及汽车PCB、AI+终端等领域呈现的结构化投资机会。
投资要点：
产业动态：（1）AI：2月14日，英伟达发布AI聊天机器人Chat with RTX，面向GeForce RTX30系列和40系列显卡用户。与ChatGPT等需要联网使用的聊天机器人不同，Chat with RTX可以在本地运行，帮用户检索、分析保存在电脑上的文件（支持文本、PDF、.doc、.docx和.xml等格式）。此外，它还可以帮忙分析、总结Youtube上的视频，而且只需要网址信息。（2）AI：2月8日，微软在官网公布了Copilot的多个新功能，其中，用户借助Designer可对生成的图像进行在线编辑。编辑功能包括，着色、模糊图像背景、更改图像风格等，可以让生成的图像更满足用户的实际业务需求。此外，微软还对Copilot进行了一些其他更新，包括更简洁的UI界面、更好的文本提示词理解和新模型Deucalion。（3）面板：根据Omdia最近发布的《OLED和LCD供应需求和设备跟踪报告》，随着领先OLED面板制造商正式确认建立基于第8.6代精细金属掩模板（FMM）的OLED工厂，平板显示（FPD）设备市场份额预计将在2024年反弹154%，达到77亿美元，并在2025年和2026年保持稳定。（4）AI手机：2月18日，魅族宣布All in AI，将停止传统智能手机新项目，全力投入“明日设备”AI ForNew Generations。按照规划，2024年魅族面向AI时代全新打造的手机端操作系统将进行系统更新，构建起AI时代操作系统的基建能力；此外，魅族首款AI Device硬件产品也将在今年内正式发布，并与全球顶尖的AIDevice厂商展开正面竞争。（5）存储：据TrendForce集邦咨询，2024年4243DRAM及NAND Flash在各类AI延伸应用，如智能手机、服务器、笔电的单机平均搭载容量均有成长，又以服务器领域成长幅度最高，Server DRAM单机平均容量预估年增17.3%；Enterprise SSD则预估年增13.2%。
行业估值高于历史中枢：目前SW电子板块PE(TTM)为56.22倍，2019年至今SW电子板块PE(TTM)均值为46.51倍，行业估值高于2019年至今历史中枢水平。期间日均交易额956.38亿元，较前一个交易周上升40.49%。
期间电子板块超过半数个股上涨：申万电子行业477只个股中，上涨279只，下跌196只，上涨比例为58.49%。
风险因素：中美科技摩擦加剧；终端需求不及预期；面板新技术渗透不及预期；国产AI芯片研发进程不及预期；国产产品性能不及预期。