顶尖财经网(www.58188.com)2023-9-25 14:44:32讯：

（以下内容从国金证券《传媒互联网产业行业研究：关注MR主线、院线板块机会，及业绩边际向上标的》研报附件原文摘录）
本周观点
关注MR和AI投资主线。今年已发布重磅MR硬件索尼PSVR2、AppleVisionPro，性能均提升，Quest3预计将于9月27日发布，虚拟现实体验升级的情况下定价仍然亲民，预计将促进MR销量及内容生态进一步发展；AI应用持续落地中，9月22日，微软CopilotLab将随Microsoft365Copilot于11月1日发布，重磅AI应用即将落地再度引起市场对AI应用的广泛关注，推荐有望后续落地AI应用且对业绩有影响的公司。
票房大盘修复亮眼，国庆档将至，关注院线板块。目前定档国庆档的影片包括《前任4》《坚如磐石》《好像也没那么热血沸腾》《贝肯熊：火星任务》等10部影片，题材涵盖喜剧、爱情、动作、悬疑、战争等，我们认为暑期档供片丰富且优质，对消费者线下观影需求恢复起到拉动作用，国庆档有望延续暑期档表现亮眼态势。
估值逐步切换下，关注业绩释放边际向上的公司。以广告和院线为代表的、具有疫后修复逻辑的板块，中报整体呈现较明显的业绩修复态势，建议关注下半年及明年业绩边际向上的板块及个股。游戏方面，今年版号常态化发放下，游戏产品供给明显改善，行业基本面向好；院线方面，暑期档排片优质，消费者观影需求恢复，暑期档票房已超200亿，超过19年的峰值，国庆档排片较丰富，有望延续暑期档亮眼态势。
投资逻辑
建议关注XR相关标的、业绩向上标的、AI应用落地情况及催化。个股：推荐关注主营业务扎实、拥有国内领先虚拟现实技术的罗曼股份，拥有手动追踪游戏产品的恒信东方，预计自研重磅产品Q4陆续上线、回调后安全边际较高的吉比特，直接受益票房大盘修复、降本增效下利润有望释放更快的万达电影，10月26日将上线《石器时代：觉醒》、全年业绩清晰度较高的恺英网络。
行业要闻
9月19日，SensorTower发布2023年8月全球热门移动游戏收入TOP10，腾讯《王者荣耀道》在全球AppStore和GooglePlay吸金2.38亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军，《PUBGMobile》《崩坏：星穹铁道》分别排名第二第三。
9月19日，阿里影业在港交所公告，拟以1.67亿美元收购经营“大麦”品牌的PonyMediaHoldingsInc.100%股份，预计本次交易将于2023年第四季度完成。
9月21日，东京电玩展TGS2023在日本千叶幕张展览馆举办，本届主题为“运转中的游戏，变革中的世界”。截至9月21日，参展商数量达787家，展位数达2682个，规模创历届最大。参展厂商中，日本参展（含网上参展11家）达381家，海外参展406家（含线上展商30家）、创历届最高，大约是去年的1.3倍，整体国际化程度相当高。本次展出游戏共2291款，涵盖主机、PC、智能手机等多个平台，主要以主机和PC平台为主，参展手游产品仅324款，类型上包括新游戏、VR/AR游戏和区块链游戏在内多种类型
9月22日，微软宣布推出CopilotLab，帮助员工在企业环境下使用各项AI工具。CopilotLab将随Microsoft365Copilot一起，于11月1日发布。
风险提示
宏观经济不及预期风险，疫后修复不及预期风险，政策风险，行业竞争加剧，元宇宙技术迭代和应用不及预期风险，数据统计误差。