顶尖财经网(www.58188.com)2023-8-28 22:33:52讯：

（以下内容从华福证券《电力设备及新能源行业周报：美国反规避终查符合预期，底部反弹越来越近》研报附件原文摘录）
投资要点：
新能源汽车和锂电板块核心观点：锂价波动再次考验运营能力，欧盟电池法倒逼零碳化制造升级。1）碳酸锂期现价格大幅波动，考验企业运营管理能力；2）欧盟新电池法生效，重视零碳制造布局。
光伏板块核心观点：美国反规避终查结果符合预期，不影响中国光伏企业的正常生产经营，预期9月国内地面电站需求有望明显改善。美国反规避终查结果符合预期，除了新增NewEast被认定为存在反规避，其他基本与初查情况保持一致。同时该结果不影响中国光伏企业的正常生产经营，首先22年6月6日-23年8月18日出口的电池组件不会被追溯关税；然后23年8月18日-24年6月5日出口的无论是否被认定为存在反规避情况均不会被征收反规避关税；同时24年6月5日以后，由于中国光伏龙头企业可以通过使用海外硅料、海外建设硅片产能以及组件使用的6种辅材中有4种或4种以上在海外生产，就可以避免被征收相关关税，目前中国光伏龙头基本均具备上述条件，因此不影响其正常生产经营。光伏产业链方面，供给看硅料、硅片持续去库存，价格上涨；需求看组件近期成本压力较大有一定的减产预期，国内需求近期有一定起色，预期9月国内地面电站需求将明显改善，全年需求持续高景气。
风电板块核心观点：海风存量项目持续增加，静待用海政策落地催化。1）上海电气签约浙江台州百万千瓦级海上风电项目；2）本周招投标：陆风招标1.49GW，海风暂无。
储能板块核心观点：国内海外储能发展景气，关注储能新兴市场发展。1）陕西电力现货与调频辅助服务联调试运行；2）关注东南亚等新兴市场储能发展；3）EIA公布美国6月电价数据。
电力设备及工控板块核心观点：电力体制改革加速，关注用电侧机会。1）电力体制改革加速，关注虚拟电厂、微电网机会；2）特高压第三批设备招标公示，关注中标份额变化；3）制造业景气水平改善，工博会有望提振复苏信心。
氢能板块核心观点：氢冶金产业化推进，燃料电池系统集中度提升。
1）氢冶金助力钢铁行业深度脱碳，示范项目获产能置换政策支持；2）燃料电池车7月上险量远超产销量，集中于大型示范项目。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。