顶尖财经网(www.58188.com)2023-8-23 22:12:31讯：

（以下内容从东海证券《机械设备行业周报：世界机器人大会召开，国产厂商表现亮眼》研报附件原文摘录）
投资要点：
机器人行业要闻：2023世界机器人大会召开，人形机器人创新进展值得关注。2023世界机器人大会于8月16日至22日在北京举行，集中展示了机器人在制造业、商贸物流、医疗养老等领域最新成果。达闼、宇树、优必选、追觅等多家企业的人形机器人亮相，展现出较好的运动能力，技术参数如自由度等亮眼。商业化进度超预期，如，宇树机器人H1预计将在今年四季度左右开始发货。人形机器人柔性化特点获认可，在跨场景、高复杂度的工业场景应用潜力较大。核心零部件方面，目前人形机器人最终技术方案尚未定型，国产厂商有望积极把握供应链机遇。
北京市经信局发布《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》。北京市将设立100亿元规模的机器人产业基金，支持创新团队孵化、技术成果转化、企业并购重组和发展壮大。在提升机器人关键技术创新能力方面，将支持企业组建联合体，通过“揭榜挂帅”聚力解决机器人产业短板问题和技术难题，并根据攻关投入予以最高3000万元的支持。
机器人板块观点：多因素催化，机器人产业链发展有望再提速。工业机器人应用场景不断丰富，智能化、柔性化趋势逐渐显现，内资龙头加速布局整体解决方案业务，市占率有望持续提升。AI赋能人形机器人，商业化进程或提速。国内核心零部件供应链不断完善，内资企业积淀技术储备，有望率先受益于行业扩容。建议关注国产工业机器人龙头埃斯顿，关注核心零部件企业，如绿的谐波、鸣志电器、步科股份等。
通用设备：顺周期景气度有望筑底回升，持续关注国产替代及下半年行业复苏情况。短期来看，高技术装备、光伏等行业需求韧性较强，下半年下游整体需求有望改善，推动行业景气度上修。长期来看，设备升级、国产替代仍是推动通用机械行业发展的逻辑之一。随着制造业迈向高端化发展，国产高端数控机床在航空航天等高技术领域有望加速渗透。建议关注工业母机板块，如华中数控、科德数控等。
工程机械：龙头公司继续深化全球布局，产品核心竞争力增强。据中国工程机械工业协会，2023年1-7月我国工程机械出口金额为290.87亿美元，同比增长20.1%。从企业成长角度看，参考海外龙头卡特比勒，国际化发展是大势所趋。国产龙头在全球布局制造基地，直接对接海外需求，已建立起“销售、生产、交付、售后”为一体的全套服务，未来有望进一步提升品牌竞争力。同时，“一带一路”倡议也有望催化沿线需求，促进国际合作。
我国工程机械已经走过了从无到有、从有到优阶段，下一个段周期将开启从优到强阶段。海外市场空间广阔，中国品牌在细分区域市场的渗透率仍有望提升。国内方面，随着超大特大城市城中村改造陆续推进，将带动相关工程机械应用需求。此外，随着渠道库存逐步去化、更新需求陆续兑现、产品迭代与电动化进程持续推进，看好2024年工程机械开启新一轮向上周期。建议关注零部件龙头恒立液压，主机厂徐工机械、三一重工等。
风险提示：宏观景气度回暖弱于预期；核心技术突破进度不及预期；政策落地进度不及预期；原材料价格波动风险。