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机械行业周报(2023年6月第3周):国常会研究推动经济措施;持续推荐工程机械、半导体设备、人形机器人等

加入日期:2023-6-19 16:48:39

  顶尖财经网(www.58188.com)2023-6-19 16:48:39讯:

(以下内容从浙商证券《机械行业周报(2023年6月第3周):国常会研究推动经济措施;持续推荐工程机械、半导体设备、人形机器人等》研报附件原文摘录)
投资要点
【核心组合】
三一重工中国船舶杭氧股份晶盛机电北方华创罗博特科先导智能乐惠国际中兵红箭杭叉集团安徽合力、微导纳米、迈为股份徐工机械恒立液压英杰电气双环传动华测检测、侨源股份、海天精工郑煤机亚星锚链大丰实业迈拓股份、荣旗科技、上海沿浦华依科技华培动力
【最新关注】横河精密诺力股份、福斯达、朗进科技、中船特气、和远气体
【重点股池】
中联重科、三一国际、捷佳伟创、精工科技、金辰股份奥特维东威科技上机数控斯莱克凯美特气欧科亿华锐精密青鸟消防海目星国茂股份巨星科技新强联中际联合中微公司安徽合力浙江鼎力春风动力瀚川智能华特气体运达股份、利元亨、亚玛顿天宜上佳日月股份杭可科技苏试试验永贵电器建设机械华铁应急聚光科技杰克股份先惠技术、铖昌科技、和而泰汇中股份
【上周报告】
【机械设备】2023年中期策略:周期反转、安全创新
机器人行业】上海市积极推进人形机器人创新发展,持续力推核心零部件
【消费设备】2023年中期策略:期待消费复苏、政策支持
【风电设备】2023年中期策略:聚焦海风、出海、国产替代
【锂电设备】看好下半年海外订单落地,板块估值修复空间较大
【工程机械】5月挖机销量降幅收窄,工程机械预期有望边际改善
奥特维】董事长增持彰显发展信心,光伏低氧型单晶炉加速突破
大丰实业】首届文化强国建设论坛召开,大丰再获“全国文化企业30强”提名企业
罗博特科】硅光技术产业化加速,参股子公司FiconTEC覆盖头部客户
先导智能】拟以2-3亿元自有资金回购股份,彰显发展信心
三一重工】员工持股计划凸显信心,工程机械行业触底龙头业绩将拐点向上
【核心观点】
【工程机械】据央视新闻报道,国务院总理李强6月16日主持召开国务院常务会议,研究推动经济持续回升向好的一批政策措施。5月挖机销量趋势边际改善,2023年工程机械行业有望筑底向上。2023年5月挖掘机销量16809台,同比下降18.5%,降幅环比小幅收窄(4月同比下降23.5%)。分市场看:国内市场6592台,同比下降45.9%,降幅环比小幅扩大;出口市场10217台,同比增长21%,涨幅环比扩大。2023年1-5月挖掘机销量93052台,同比下降23.9%,其中国内44933台,同比下降43.9%;出口48119台,同比增长13.9%。2023年5月小松开工小时数100.6小时,同比下降1.7%。持续重点推荐三一重工恒立液压徐工机械;持续推荐杭叉集团安徽合力中联重科华铁应急浙江鼎力中铁工业
【轨交装备】动车组年内首次招标数量超去年全年,轨交装备复苏趋势明确。2023年6月5日,国铁采购平台发布今年首批动车组采购招标公告,招标共计94列103标准组,超过2022年全年招标数量(87列)。疫情后铁路投资有望拐点向上,预计2023-2025年年均投资较2022年提升18%。预计动车组高级修数量进入上升期,看好动车核心零部件市场;新一轮国企改革背景下,轨交板块央国企有望迎“价值重估”。轨交投资是基建主力之一,疫情后铁路投资需求有望拐点向上,看好整车、核心零部件及铁路设备需求回升,受益“一带一路”,国企价值重估。推荐中铁工业天宜上佳永贵电器,持续关注中国中车中国通号时代电气铁建重工铁科轨道思维列控等。
【半导体设备】自主可控驱动国产化率提升,半导体设备国产替代加速。世界半导体贸易统计局(WSTS)预计,2023年全球半导体市场将出现10.3%的下滑,随后将出现强劲复苏,预计2024年增长11.8%。美国半导体行业协会(SIA)发布数据,2023年4月全球半导体行业销售额为400亿美元,同比下降21.6%,环比增长0.3%。美日荷管制趋紧大环境下,国内客户设备验证意愿强烈,自主可控需求下国产化率有望快速提升。持续推荐北方华创晶盛机电芯源微、拓荆科技、微导纳米、新莱应材华峰测控罗博特科英杰电气聚光科技;关注中微公司精测电子长川科技至纯科技等。
【工业气体】受需求、去年基数影响,空分气体价格持续复苏。本周零售气体价格同比上涨23%。其中液态氧气单价为484元/吨,环比上涨0%,同比上涨4%;液态氮气单价为566元/吨,环比下降4%,同比上涨4%;液态氩气单价为1128元/吨,环比下跌3%,同比上升69%。截止6月16日,氪气出厂价、市场价分别为800元/立方,氙气出厂价为6.7万元/立方,氖气出厂价为390元/立方。推荐工业气体顺周期品种,推荐杭氧股份、侨源股份、陕鼓动力。电子特气是二大半导体材料,国产替代持续推进。推荐华特气体凯美特气。关注金宏气体雅克科技昊华科技南大光电、中船特气等。
【锂电设备】2023年5月份新能源汽车销量、动力电池装车量延续快速增长态势。锂电设备公司如先导智能博众精工等陆续启动回购股份计划,板块有望筑底。中国汽车工业协会发布数据显示5月,我国新能源汽车销量达71.7万辆,同比增长60.2%,环比增长12.6%,市场占有率达30.1%;动力电池装车量28.2GWh,同比增长52.1%,环比增长12.3%。预计2023年新能源汽车销量及渗透率维持高增长,看好海外市场增速,重视锂电设备估值修复机会。推荐锂电设备龙头先导智能斯莱克海目星、利元亨、杭可科技联赢激光先惠技术威唐工业百利科技;最新关注:瀚川智能
【光伏设备】隆基绿能:经欧洲太阳能测试机构ESTI权威认证,隆基绿能在商业级绒面CZ硅片上实现了晶硅-钙钛矿叠层电池33.5%的转换效率。光伏设备拥抱新技术变革、新转型。光伏HJT产业化持续推进;铜电镀产业化进程开启,聚焦新技术、新转型的光伏/泛半导体设备龙头。设备端重点看好电池+组件设备环节,关注铜电镀+钙钛矿新技术产业化进程,首选具平台化能力龙头。推荐晶盛机电迈为股份罗博特科金辰股份上机数控奥特维捷佳伟创英杰电气帝尔激光高测股份汉钟精机亚玛顿等。
【通用设备/人形机器人】5月规模以上工业增加值同比增速3.5%。工业母机股权投资基金于2023年2月完成了基金业协会备案,正式开展投资,首期规模158亿元,后续将重点围绕高端机床、高端数控系统及关键零部件、先进检测设备与专用材料、专业软件和配套服务、解决方案和下游客户5个方向进行投资。重点推荐海天精工华中数控双环传动绿的谐波埃斯顿华锐精密欧科亿;关注汇川技术科德数控纽威数控国盛智科创世纪凯尔达
【风电设备】2023年下半年风电设备景气度有望持续提升,2023Q2风场开工进度环比略有改善。广东省发布2023年海上风电项目竞配方案,省管海域配置容量700万千瓦、国管1600万千瓦,上网电价不作为本轮竞配因素。看好海上风电、风电出海、国产替代环节。推荐亚星锚链中际联合新强联、三一重能、日月股份运达股份五洲新春,关注东方电缆海力风电明阳智能等。
【检验检测】《质量强国建设纲要》提出,到2025年质量基础设施更加现代高效。质量基础设施管理体制机制更加健全、布局更加合理,计量、标准、认证认可、检验检测等实现更高水平协同发展,建成若干国家级质量标准实验室等目标,打造一批高效实用的质量基础设施集成服务基地。推荐华测检测苏试试验;持续关注广电计量安车检测国检集团
【消费升级/海外出口】中央经济工作会议明确了2023年的5项重点工作任务,其中,着力扩大国内需求放在五大任务之首。中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》,后疫情时代消费有望逐步复苏。重点推荐乐惠国际大丰实业春风动力浙江鼎力巨星科技,关注永创智能
【培育钻石】印度2022年1-12月进、出口额累计同比增长32%、50%,进口端:2023年4月印度培育钻石毛坯进口额0.52亿美元,同比下降48.1%;进口额渗透率3.5%;2022年1-12月印度培育钻石毛坯累计进口额14.7亿美元,同比增长32%。2022年1-12月印度培育钻石裸钻出口额累计17.2亿美元,同比增长50%。PaulZimnisky预计2022年全球培育钻石珠宝市场规模120亿美元,同比增长38%。推荐中兵红箭四方达力量钻石国机精工,关注沃尔德
【储能设备】国家能源局发布《发电机组进入及退出商业运营办法(征求意见稿)》,征求意见稿中明确了新型储能进入以及退出商业运营条件、并网调试运行期上网电量的结算方式方法。根据储能与电力市场,4月最后一周储能项目推进处于继续升温状态,共有1.66GW/3.68GWh的储能项目并网或进入建设状态。项目类型主要集中在独立储能,新能源储能、用户侧储能。推荐同力日升、西子洁能等。
【油气装备】4月13日中国国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》,为能源工作“划重点”,强调在能源保供稳价的同时,深入推进能源绿色低碳转型。1-2月全国天然气表观消费量635.9亿立方米,同比增长0.1%,渤海油田2022年新增油气探明储量创历史新高,油气装备景气度提升。关注中密控股中海油服等。
风险提示:1)基建及地产投资低于预期风险;2)原材料价格大幅波动风险;3)中美贸易摩擦加剧风险。





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