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“盛夏旺季”来临!啤酒板块同步升温 二季度行业消费增速有望进一步提升(附概念股)

加入日期:2023-6-12 21:11:11

  顶尖财经网(www.58188.com)2023-6-12 21:11:11讯:

  低迷了两个月的啤酒股近期迎来止跌反弹,6月12日,啤酒板块延续反弹,青岛啤酒) href=/600600/>青岛啤酒(600600)股份(00168)涨2.16%,百威亚太(01876)涨1.90%。有机构指出,近期伴随气温升高,啤酒需求即将逐步转入旺季,二季度啤酒行业整体消费增速有望进一步提升。

  近日全国多地气温节节攀升,目前我国已有一半以上的省会级城市迎来今年首个高温,而且绝大多数属于“提前报到”。四川、云南等地气温突破40℃,广东、广西、福建等多地气温超35℃。随着炎炎夏日的到来,啤酒行业也迎来“盛夏旺季”。

  事实上,自2023年以来,疫情扰动逐步褪去,啤酒消费场景逐步修复,啤酒行业迎来持续复苏。啤酒企业也在今年一季度淡季迎来业绩大爆发。具体来看,燕京啤酒) href=/000729/>燕京啤酒(000729)以近 74 倍的同比增速 一骑绝尘 ,青岛啤酒重庆啤酒) href=/600132/>重庆啤酒(600132)、珠江啤酒) href=/002461/>珠江啤酒(002461)的同比增速也分别达到 28.86%、13.63% 和 22.15%,其中,青岛啤酒首次单季营收突破100亿元,为107.06亿元,同比增长16.27%。

  除了需求复苏,产品高端化,叠加成本端的持续下行,是众多啤酒企业一季度净利润规模增速,要远超营收增速的原因之一。

  高端化方面,2022年,华润啤酒高档及以上啤酒销量约210.2万千升,较2021年增长约12.6%,产品结构得到优化;青岛啤酒中高端以上产品实现销量293万千升,约占全年总销量807.2万千升的36%,中高端以上产品销量同比增长4.99%。百威亚太受益于产品高端化,高端及超高端类别销量比重持续提高,2023年第一季度,百威亚太中国区销量增加7.4%,百威及超高端收入同比收入增加10.9%。

  成本方面,进入2023年后,易拉罐、瓦楞纸等包材价格同比出现回落,大大缓解了酿酒原料成本压力,头部啤酒企业有望表现出较大的利润弹性。

  国泰君安表示,估计2023年1至4月中国主要啤酒厂商的销量同比提升5%-10%,主要受益于坚实的需求反弹与渠道补货,特别是餐饮和夜生活场所。二季度的可比基数较低,且2023年夏季旺季前的动销增长势头强劲。

  开源证券指出,厄尔尼诺可能成为啤酒销量的重要催化因素,啤酒行业需求正处于高景气度,叠加餐饮复苏和场景修复,啤酒呈现量价齐升趋势。

  中信建投) href=/601066/>中信建投(601066)的研报也显示,从市场动销情况来看,当前库存水平较低,经销商备货信心较强,二季度啤酒行业整体消费增速有望进一步提升。

  相关概念股:

  华润啤酒(00291):2022年,华润啤酒高档及以上啤酒销量约210.2万千升,较2021年增长约12.6%,产品结构得到优化。

  青岛啤酒股份(00168):一季度青岛啤酒首次单季营收突破100亿元,为107.06亿元,同比增长16.27%,实现归母净利润14.51亿元,同比增长28.86%。

  百威亚太(01876):百威亚太受益于产品高端化,高端及超高端类别销量比重持续提高,2023年第一季度,百威亚太中国区销量增加7.4%,百威及超高端收入同比收入增加10.9%。

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