顶尖财经网(www.58188.com)2023-5-29 11:37:34讯：

（以下内容从华安证券《互联网传媒行业周报：微软将在6月推出Windows Copilot预览版，5月86款游戏获版号》研报附件原文摘录）
主要观点：
本周行情回顾（2023-05-22至2023-05-26）
本周(2023-05-22至2023-05-26),上证指数周涨跌幅为-2.16%,创业板指周涨跌幅为-2.16%,沪深300周涨跌幅为-2.37%,中证1000周涨跌幅为-0.85%,恒生科技周涨跌幅为-3.42%,纳斯达克指数周涨跌幅为2.51%;从板块表现来看，传媒指数周涨跌幅为-3%,电商及服务Ⅱ指数周涨跌幅为-0.93%,教育指数周涨跌幅为-0.26%,恒生互联网科技业周涨跌幅为-2.61%,中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为-3.4%,人工智能指数周涨跌幅为-0.05%,CHATGPT指数周涨跌幅为2.75%。
从2023-05-22至2023-05-26,本周港股涨幅前三分别为：快手-W(+7.49%),东方甄选(+4.15%),建桥教育(+1.6%);本周美股涨幅前三分别为：英伟达(+24.57%),拼多多(+17.99%),Meta(+6.68%);本周A股涨幅前三分别为：吉比特(+6.39%),中公教育(+3.87%),新华网(+2.04%)。
微软宣布将在6月推出WindowsCopilot预览版
5月24日举办的2023微软Build大会上，微软宣布将在6月推出WindowsCopilot的预览版，适配最新的Windows11操作系统，这意味着全球第一个集成人工智能功能的PC系统诞生。用户只要在Copilot交互界面中输入指令，WindowsCopilot即可自动调用系统中的所有应用程序，将寻找、启用、跨应用的流程和时间大幅简化和压缩，不再需要使用各种复杂的命令行来查找、调用文件和应用程序。此外，BingChat以及新发布的第三方插件都将可以通过新的WindowsCopilot在Windows中被随意调用。
5月86款游戏获版号，腾讯、网易、莉莉丝、B站、三七在列
5月22日下发5月批次国产游戏版号正式，共计86款游戏获得版号，重点产品包括：腾讯多角色漫画风射击手游《王牌战士2》，网易《七日世界》，朝夕光年魔导朋克题材的ARPG端游《晶核：魔导觉醒》，莉莉丝的酷神话3D卡牌游戏《众神派对》，哔哩哔哩自研的3D实时战略角色扮演手游《依露希尔：星晓》和独家代理发行的异世界策略攻防手游《光隙解语》，中手游的《全民街篮》，三七互娱的《失落之门：序章》等。
投资建议
1.海外AI：
5月24日，微软宣布将在6月推出WindowsCopilot的预览版，适配最新的Windows11操作系统，用户只要在Copilot交互界面中输入指令，WindowsCopilot即可自动调用系统中的所有应用程序，此外，BingChat以及新发布的第三方插件都将可以通过新的WindowsCopilot在Windows中被随意调用；5月24日，Adobe的人工智能绘画工具Firefly正式公测，可以通过文字提示快速扩展、添加或删除对象；5月24日，OpenAI三位高层联名发文声称AI需要受到严格监管，像管控核设施一样管AI发展；自北卡罗来纳大学教堂山分校、微软的研究者提出了可组合扩散（ComposableDiffusion，简称CoDi），它可以根据任意组合的输入生成任何混合输出类型，如语言、图像、视频或音频；5月23日，英特尔公布生成式AI大模型AuroragenAI，参数量高达1万亿（ChatGPT模型参数量是1750亿），其开发依赖于Megatron和DeepSpeed框架，这些结构增强了模型的强度和容量。建议关注具备较强AI创新实力并且具有良好用户基础的企业：Microsoft、Nvidia、AMD、Meta、Amazon等。
2.国内AI：
2023万象·百度移动生态大会上，百度官宣将用大模型重塑百度的搜索能力，并推出AI伙伴答疑解惑，文心一言的能力将单独整合到一个全新APP（名为NewAPP）中，人机交互可以搭载数字生命，比如明星分身AI助理；5月24日，Opera推出人工智能服务Aria，通过Aria用户可以查找最新的网络信息、生成文本或代码,并在AI协作下回答用户的产品查询问题。建议关注技术领域积累较深入的头部公司：阿里巴巴-SW、腾讯控股、百度集团-SW、京东集团-SW、昆仑万维、商汤-W、科大讯飞、云从科技等。
3.游戏：
恺英网络发布收购公告，要以5.7亿元收购子公司浙江盛和剩余的29%的股权；浙江盛和22年归母净利润高达11.89亿元，擅长传奇品类游戏的研发。网易-S率土之滨一审胜诉，法院判决《三国志·战略版》（阿里灵犀互娱旗下）赔偿5000万元；网易发布23Q1季报，净利润达到75.7亿元(yoy47.8%），超市场预期，主要系蛋仔派对贡献。紫天科技旗下河马游戏轻游戏出海业务稳健，今年紫天科技拟以发行股份及支付现金方式购买丁文华、刘杰合计持有的深圳豌豆尖尖网络技术有限公司(以下简称“豌豆尖尖”)100%股权。建议关注产品品质优秀，有出海视野，商业化路径清晰，并且有较好的AI场景应用的游戏公司，包括：网易-S，三七互娱，恺英网络，紫天科技，神州泰岳，名臣健康。
4.海外科技：
市场调研公司IDC近期发布报告称，23年欧洲的AR和VR资本支出将分别达到11亿美元和34亿美元，到2027年，AR/VR支出将达到105亿美元，2022-2027年复合年增长率为24.9%。金融时报称Meta与MagicLeap就AR合作进行谈判，MagicLeap可以为Meta生产定制组件，包括高科技透镜和相关软件。字节跳动Pico引入QuestStore热门游戏以扩充内容生态，逐步在将全球知名的VR游戏内容引入到其应用商店中。建议关注持续在元宇宙领域广泛布局并且已经具有良好用户基础的公司，包括：Apple，Meta，Microsoft，百度集团-SW。
5.短视频及直播电商：
5月22日，快手发布23Q1财报，收入达252.2亿元（YoY+19.7%），23Q1经调整归母净利润首次转正，达0.42亿，是快手2021年上市以来首次实现集团整体盈利；5月25日，遥望科技举办年度商家大会，正式发布“遥望云2.0”，除了实现了智能入驻、智能报品，并用AI做实时反馈外，“遥望云2.0”还针对遥望科技内部运营工作的直播时长、场次、流程等问题进行了全面系统化智能化革新；5月26日，视频号直播发布6.18大促激励计划，5月31日至6月18日期间，视频号商家可享受技术服务费率减至1%的优惠；5月20日东方甄选主账号举办山西专场，开播首日总销售额破7500万元，5月21日，将进酒举办茶叶专场，GMV破500万。建议关注：腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-W、东方甄选、遥望科技。
6.院线：
5月23日，财政部、国家电影局发布关于阶段性免征国家电影事业发展专项资金政策的公告，为支持电影行业发展，自2023年5月1日至2023年10月31日免征国家电影事业发展专项资金。建议关注：上海电影、中国电影、光线传媒、华策影视。
7.本地生活：
本周美团发布2023年第一季度业绩，公司实现营收586亿元，同比增长26.7%；实现调整后净利润54.91亿元，同比扭亏为盈，大幅超出市场预期。公司在香港推出的外卖平台KeeTa正式上线，并推出了10亿港币激赏计划；同时美团外卖在北京发放4000万超市百货消费券，进一步助力经济复苏激发市场活力。淘菜菜与淘鲜达合并，更名为淘宝买菜，进一步整合本地零售高频消费业务，带动零售业态进一步升级。申通菜鸟联合推出智选仓配次日达服务，完成全链路提速增效。飞猪618首周机票次卡销量破10万件，首日酒店成交额同比增98%，暑期“旅游热”提前到来。建议关注美团-W、阿里巴巴-SW、携程集团-S。
8.电商：
拼多多集团发布了2023年第一季度业绩，实现营收376.4亿元，同比增长58.2%，大幅超市场预期。公司将建立“百亿生态”专项，提升平台商户的整体服务效率。本周多家电商启动618预售，京东人均购买预售商品数量同比增长超30%，“京东百亿补贴日”将全新上线，并全新推出“买贵双倍赔”服务；淘宝天猫首次新增聚划算直降专场，同时上线“有好价”频道；唯品会采取一件立减无需凑单的优惠方式加大优惠力度。闲鱼召开2023产品升级发布会，全方位产品升级和战略升级，交易社区双轴驱动。建议关注拼多多、阿里巴巴-SW、京东集团-SW、值得买、名创优品。
9.产业互联网：
继阿里云、腾讯云、移动云等宣布产品降价，京东云宣布其全系核心产品参与比价，将电商领域的低价优势，进一步扩张到云计算领域中，实现云计算的全网最低价。微盟WAI正式发布，覆盖25个场景，进一步释放AIGC生产力，助力商户智慧经营。建议关注京东集团-SW、微盟集团。
风险提示
消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险