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招商证券:货运流量为近3年同期最低,工业品价格继续回落

加入日期:2023-5-25 9:19:12

  顶尖财经网(www.58188.com)2023-5-25 9:19:12讯:

  高频数据跟踪

  ——2023年5月第3周

  【经济增长:货运流量为近3年同期最低】

  1、生产:货运流量为近3年同期最低

  (1)电厂日耗回落至近两年同期水平。5月22日,6大发电集团的平均日耗为73.7万吨,较5月15日的73.9万吨下降0.2%。5月16日,南方八省电厂日耗为170.9万吨,较5月12日下降4.0%。今年在春节后的复苏预期带动下,电厂日耗始终处于近5年同期高位,随着复苏斜率放缓,近期电厂日耗回落至近两年同期水平。

  (2)高炉开工率稳中有升。5月19日,全国高炉开工率82.4%,较5月12日上升1.3个百分点;同期,唐山钢厂高炉开工率57.9%,较上周持平;产能利用率77.0%,较上周下降0.3个百分点。低效益环境下,当前钢厂产量波动不大。

  (3)轮胎开工率温和上升。5月18日,汽车全钢胎(用于卡车)开工率64.7%,较5月11日上升0.4个百分点;汽车半钢胎(用于轿车)开工率71.1%,较5月11日上升0.6个百分点。

  (4)江浙地区涤纶长丝开工率持续回升。5月18日,江浙地区涤纶长丝开工率80.3%,较5月11日上升1.7个百分点;同期,下游织机开工率60.5%,较5月11日上升2.5个百分点。

  (5)全国整车货运流量为近3年同期最低。5月23日,本周全国整车货运流量指数均值较5月16日当周下降0.5%;其中,上海/江苏/浙江/北京/广东分别下降2.7%/下降0.5%/下降0.4%/下降2.9%/上升0.3%。

  2、需求:钢价持续走弱

  (1)地产销售改善继续放缓。5月1日-23日,30大中城市商品房日均销售面积为38.9万平方米,较4月同期(40.3万平)环比下降3.5%,较去年5月(31.2万平)上升24.8%,较2021年5月(60.0万平)下降35.2%,较2020年5月(51.0万平)下降23.8%。

  (2)车市零售开局较好,批发走强。5月第一/二周,全国总体狭义乘用车市场零售分别达到日均5.4/4.7万辆,同比分别增长67%/44%,环比4月同期分别增长46%/5%,今年以来累计同比增长3%。随着价格战热度消退,消费者恢复理性消费,观望情绪缓解,前期压抑的需求有所释放。5月批发同比增长30%。5月第一/二周,全国总体狭义乘用车市场批发分别达到日均2.7/5.2万辆,同比分别下降1%/增长56%,环比4月同期分别下降1%/增长33%,今年以来累计同比增长8%。

  (3)钢价持续走弱。5月23日,螺纹、线材、热卷、冷轧价格较5月16日分别下跌1.3%、下跌0.2%、下跌1.5%和下跌0.4%。5月以来,上述品种环比分别下跌6.8%、下跌4.3%、下跌5.8%和下跌3.6%,同比分别下跌23.3%、下跌24.9%、下跌19.3%和下跌18.6%。一方面雨季将要来临,对下游需求有一定影响;另一方面,近期原料价格继续偏弱,成本支撑较差。钢材继续去库。5月19日,五大钢材品种库存1283.2万吨,较5月12日下降47.1万吨。

  (4)水泥价格持续下滑。5月23日,全国水泥价格指数较5月16日下跌1.5%;其中,华东和长江地区水泥价格分别下跌2.1%和下跌2.4%,弱于全国平均水平。水泥价格环比跌幅走阔。5月以来,水泥均价环比下跌4.3%,同比下跌19.3%。

  (5)玻璃价格加速下跌。5月23日,玻璃活跃期货合约价报1495.0元/吨,较5月16日下跌6.7%;5月以来,玻璃价格环比下跌4.6%,同比下跌7.9%。

  (6)集运运价指数低位续跌。5月19日,CCFI指数较5月12日下降1.0%;同期SCFI指数下降1.1%。本周现货市场主要航线运价持续下滑,其中美西线跌幅依然较大,欧洲线和地中海线运价则相对平稳,市场静待三季度传统旺季需求回升。5月以来,CCFI指数同比下跌69.3%,环比上涨0.9%;SCFI指数同比下跌76.3%,环比下跌2.2%。

  【通货膨:工业品价格继续回落】

  1、CPI:农产品(行情000061,诊股)价格指数季节性下行。

  5月23日,农产品批发价格指数较5月16日下跌1.0%。分品种看,羊肉(上涨0.5%)>;牛肉(上涨0.4%)>;猪肉(上涨0.4%)>;水果(下跌0.2%)>;蔬菜(下跌0.8%)>;鸡肉(下跌1.9%)>;鸡蛋(下跌2.3%)。

  猪价底部震荡。5月23日,猪肉平均批发价为19.5元/公斤,较5月16日上涨0.4%。5月生猪出栏体重继续走低。主要原因:一是随着天气逐渐转热,大体重猪消费寡淡,配合消费习惯集团场有出栏降重意愿;二是节后猪价持续走弱,伴随猪价的再次阶段性走低,二育补栏再次进场,拉低交易体重。

  2、PPI:原油价格温和回升。

  5月23日,布伦特和WTI原油现货价报77.1和72.9美元/桶,较5月16日分别上涨2.5%和上涨2.9%。近期国际能源署(IEA)上调了全年石油需求数据,且夏季美国汽油需求高峰季节即将来临,OPEC减产和加拿大石油产量放缓预计将在未来几个月支撑原油价格。

  铜铝下跌。5月23日,LME3月铜价和铝价较5月16日分别下跌1.1%和下跌0.7%。5月以来,LME3月铜价环比下跌5.4%,同比下跌10.8%;LME3月铝价环比下跌3.6%,同比下跌20.0%。

  国内商品指数同比跌幅走阔。5月23日,南华工业品指数较5月16日下跌1.8%;CRB指数较5月16日下跌0.6%。5月以来,南华商品指数环比下跌6.4%(前值下跌2.2%),同比下跌9.7%(前值下跌5.5%);CRB指数环比下跌0.7%(前值上涨0.5%),同比下跌14.0%(前值下跌14.0%)。

  风险提示:统计口径误差

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

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