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现金分红超5300亿元 银行股为何还让投资者缺少获得感?

加入日期:2023-4-14 7:31:42

  顶尖财经网(www.58188.com)2023-4-14 7:31:42讯:

  据有关媒体报道,截至4月10日,有24家A股上市银行披露了2022年年报,其中有23家A股上市银行宣布拟进行现金分红,拟分红金额合计达到5373.75亿元。唯一不分红的上市银行是郑州银行,该行宣布2022年度不进行现金分红,拟每10股转增1股。

  在进行现金分红的23家银行中,国有六大行合计拟现金分红金额超过4000亿元,是分红的主力军。工商银行以1081.69亿元的拟分红金额位居首位,建设银行紧随其后,拟分红金额达到972.54亿元。农业银行中国银行的拟分红金额分别为777.66亿元、682.98亿元,交通银行邮储银行的拟分红金额也超过200亿元,分别为277.00亿元、255.74亿元。

  股份制银行中,招商银行拟进行438.32亿元的现金分红,在股份制银行中排名首位。兴业银行拟分红金额为246.80亿元,中信银行光大银行的拟分红金额也均超过百亿元。

  在现金分红比例上,工商银行农业银行中国银行建设银行交通银行邮储银行招商银行等多家银行的分红比例超过30%。

  从股息回报来看,以4月10日的收盘价来计算,有15家银行的股息率超过5%。其中,渝农商行浙商银行交通银行北京银行农业银行的股息率超过7%。因此,从这些数据来看,银行股给予投资者的回报可以说是沉甸甸的,是非常丰厚的。

  但实际上,对于持有银行股的投资者尤其是中小投资者来说,他们未必有这种获得感。而且他们得到的投资回报也确实不高。面对超过5300亿的现金分红,为什么投资银行股的中小投资者却缺少获得感呢?究其原因,至少有这样几个方面。

  
  首先,银行股虽然分红丰厚,有超过5300亿元的分红在路上,但红利的大头却让大股东拿走了。毕竟在上市银行,尤其是六大国有银行中,大股东的持股比例是极高的。以现金分红最多的工商银行为例,汇金公司与财政部共计持有工商银行65.85%的股份,这就意味着在工商银行2022年拟进行的1081.69亿元现金分红中,其中有712.29亿元被这两大股东拿着了,其他投资者也包括H股股东在内,则共享剩余的369.40亿元。所以,对于公众投资者尤其是中小投资者来说,银行股丰厚的分红,不过就是为客杀鸡罢了,中小投资者不过就是喝一口汤而已,鸡肉都让大股东与大机构拿走了。

  
  其次,除息+红利税让中小投资者难以从银行股的分红中获得直接的收益,甚至还会遭受损失。以工商银行为例,拟10派3.035元(含税),也即每股派发现金红利0.3035元,股息率超过6%,回报相当丰厚。假如按4月12日的收盘价4.61元进行股权登记,实施现金分红,那么经过除息处理后,工商银行的股价变成了4.31元。现金分红并没有给投资者带来财富的增加,投资者得到了每股0.3035元的红利,但经过除息处理,股价降低了0.30元(小数点两位数后四舍五入),投资者的总体财富维持不变。

  
  不仅如此,投资者得到的红利还需要缴纳红利税。持股时间不足1个月的,按20%征收红利税;持股超过1个月但不满12个月的,按10%征收红利税;持股时间超过12个月的免征红利税。假如投资者持股时间超过1个月不满12个月,需要按10%的比例征收红利税,也即每股需要缴纳税款0.03元。由于除息之后,现金分红并没有让投资者有所得,如今再缴纳0.03元的红利税,这意味着投资者因为工商银行分红反而每股要亏损0.03元。正因为红利税的征收,上市公司分红得越多,投资者要缴纳的红利税就越多,投资者的损失也就越大。如此一来,投资者就很难有获得感了。

  
  此外,银行股都是大盘股,特别是六大国有银行,都是超级大盘股,其中的工、农、中、建更是航母股,因此,银行股尤其是六大行的股性相对呆滞,中小投资者很难从银行股的股价上涨中获得较好的投资收益。如工商银行股价在去年7月实施了2021年的现金分红之后,股价长期在4.3元到4.4元附近横盘,而目前受2022年现金分红方案的刺激,股价上涨,4月12日的收盘价也只有4.61元。因此,投资者长期持有工商银行股票的话,要在工商银行股票的差价上获利,确实比较困难。这无疑是银行股让投资者缺少获得感的又一重要原因。

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