顶尖财经网(www.58188.com)2023-12-29 19:14:30讯：
北交所公开资料显示，无锡鼎邦换热设备股份有限公司12月28日上会通过，公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。公司拟登陆北交所，保荐机构为东吴证券。
上市委会议现场问询的主要问题有三点：
1.关于业绩波动的合理性。请发行人：(1)补充说明报告期内毛利率变动趋势与同行业可比公司蓝科高新、兰石重装、科新机电不一致的原因及合理性，期后毛利率增长是否具有可持续性。(2)结合报告期各期钢材采耗数量，列明报告期各期单位钢材耗用量，说明主要产品产量与钢材耗用量之间的匹配性；补充说明在2021年钢材价格大幅上涨背景下，发行人毛利率不降反升，价格传导机制优于同行业上市公司的原因和合理性。
2.关于收入确认准确性。请发行人补充说明：(1)包含性能考核验收条款的销售合同，以现场验收完成时点作为收入确认时点是否符合行业惯例。(2)报告期内营业收入调整的具体原因及合理性，是否存在调节2020年和2021年净利润的情况。
3.关于实际控制人股权是否清晰。请发行人说明：(1)王仁祖2021年以1元/股转让通过无锡换热间接持有发行人16.32%股权的合理性，王仁祖处置所持发行人股权是否经配偶同意，是否履行公证程序，股权交易是否存在潜在财产纠纷或其他争议。(2)对俞明杰的股权激励是否按照公司章程等规定履行了必要的审议程序。(3)无锡换热相关日常生产经营情况等。(4)无锡换热是否存在其他代替发行人承担成本、费用的情形等问题。
从主营业务来看，无锡鼎邦专注于换热设备的研发、设计、制造和销售，为客户提供稳定、节能的专业化换热解决方案。公司产品包括换热器、空冷器两大系列，广泛应用于石油化工领域，作为原油制备成品油环节、烯烃、芳烃等基础化工原料制备环节的过程设备。
从募集资金用途来看，无锡鼎邦此次拟发行2500万股，募集资金约2.05亿元，用于年产6.5万吨换热器、空冷器、10万套智能仓储物流设备项目，其中1.8亿元投入该项目一期，2500万元投入研发中心建设项目。
从业绩来看，从2020年-2022年以及2023年1-6月，无锡鼎邦实现营业收入分别为2.88亿元、3.10亿元、3.67亿元和2.03亿元，实现净利润分别为1539.10万元、1988.11万元、4036.56万元和2047.77万元，扣非后归母净利润分别为1356.42万元、1996.79万元、3994.43万元和2006.87万元。业绩整体保持增长趋势。
风险提示方面，无锡鼎邦指出：
第一，客户集中度较高及下游行业景气度变动风险。公司产品广泛应用于石油化工领域，下游客户主要为石油化工领域的大型企业集团。报告期内，公司按同一控制下客户合并统计的前五大客户的销售额合计占当期营业收入的比例分别为91.82%、91.95%、80.84%和91.98%。未来若宏观经济增速下滑、产业政策收紧、石油化工产品需求下滑或发生其他不利影响，公司产品的市场需求可能会出现下滑。
第二，原材料价格波动的风险。报告期内，公司主要原材料为金属板材、管材、型材、锻件等。报告期内公司直接材料成本占主营业务成本的比例分别为84.05%、80.45%、85.29%和84.72%。公司主要原材料价格与大宗商品市场直接相关，交易活跃且价格具有一定波动性。原材料价格波动会直接造成公司采购成本的波动从而引起公司营业成本的变动，影响公司经营业绩。
第三，新增产能无法完全消化的风险。本次募集资金投资项目建成之后，公司将新增年产2.1万吨换热器、空冷器的生产能力。若本次募集资金投资项目出现未能预计的市场环境变化，宏观经济形势或行业环境的不确定发展、下游市场需求出现下滑，公司将可能出现销售不及预期导致新增产能无法消化、项目实施受阻、生产经营场地、软硬件设备、人员闲置等情形，进而影响公司本次募集资金投资项目实现的经济效益。
第四，应收账款回收风险。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为8476.83万元、1.03亿元、1.24亿元和1.71亿元，占各期末流动资产的比例分别为24.00%、29.83%、34.66%和40.41%，占各期末资产总额的比例分别为20.71%、24.51%、23.87%和29.05%。随着公司业务的发展和规模的扩张，应收账款可能进一步增加，若未来出现销售回款不顺利或客户财务状况恶化的情况，则可能给公司带来坏账损失，从而影响公司的资金周转和利润水平。
第五，控股股东不当控制风险。王仁良先生系公司控股股东、实际控制人，截至2023年6月30日，其直接持有公司99.04%的股份，并担任公司董事长。如果控股股东利用其实际控制权，对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东带来不利影响。
此外，公司还提及了存货管理风险、部分房屋建筑物未取得不动产权证书的风险、技术替代性风险、财务内控风险、净资产收益率下降风险、募投项目收益不及预期的风险等多项风险因素。