顶尖财经网(www.58188.com)2023-12-25 8:20:06讯：

（以下内容从东吴证券《机械设备行业跟踪周报：推荐技术突破&估值底部的光伏设备；关注短期催化&景气向上的集装箱行业》研报附件原文摘录）
1.推荐组合：三一重工、恒立液压、晶盛机电、先导智能、拓荆科技、柏楚电子、杰瑞股份、迈为股份、华测检测、奥特维、长川科技、精测电子、富创精密、芯源微、绿的谐波、杭可科技、海天精工、高测股份、新莱应材、奥普特、至纯科技、金博股份、华中数控、联赢激光、纽威数控、道森股份。
2.投资要点：
光伏设备：通威HJT组件功率再创纪录，看好HJT产业化加速
2023年12月21日通威THC组件在2384*1303mm标准尺寸下，组件正面功率达到755.03W，转换效率突破至24.31%，再次刷新了异质结组件功率和效率新纪录。这是本年度通威第六次刷新HJT组件功率、效率纪录。本次功率纪录得益于电池绒面结构、CVD钝化和金属化技术突破，叠加组件光学和电学设计的优化。随着HJT成本逐步打平、功率优势凸显、投资回收期缩短，我们预计2023年HJT全行业扩产50-60GW，以新玩家为主，我们判断2024年HJT有望迎来传统主流大厂规模扩产。推荐标的：硅片环节推荐晶盛机电、高测股份、金博股份，电池片环节推荐迈为股份，组件环节推荐奥特维。
船舶与集装箱：红海航线延误改道引发空箱短缺，利好集装箱制造环节
红海危机造成多家船运公司航线改道，绕行造成运输时间延长，船舶班次几乎翻倍。由此造成的船舶拥堵可能会导致集装箱资源在地理位置上出现错配。由于运载空箱的船舶预计会被困在其他地方，中国市场在出口高峰期可能无法获得足够的空集装箱。据数字货代平台Flexport的报告，集装箱短缺潮最早预计在2024年1月中下旬出现。随着2024年全球贸易回暖，集运船舶集中交付，我们判断集装箱需求将迎来上行周期。叠加红海航线改道引发集装箱短缺，集装箱制造环节景气周期有望提前启动。建议关注标的：中集集团。
人形机器人：特斯拉Optimus Gen取得全面进步，建议关注传感器&丝杠等环节
12月13日，特斯拉在推特发布新视频，展示全新Optimus Gen2，相较于3月份发布的Gen1进步明显，主要体现在：1）Optimus Gen2拥有2个自由度驱动的脖子，能够实现头部的前后左右转动；2）能够更加稳定的直立行走，且行走速度提升30%；3）在不损失功能的情况下成功减重10KG；4）拥有更好的平衡性；5）11个自由度的灵巧手能够很好的拿放鸡蛋，并实现左右手交替拿放。传感器有望成为最大预期差环节。视频中，机器人在灵活度上大超预期，其中多次提及传感器，甚至在足部也运用了扭矩传感器，我们认为随着后续特斯拉机器人灵巧度逐渐提升，对传感器的用量也会逐步提升，建议重点关注。建议关注：1）关节总成：拓普集团、三花智控；2）减速器：绿的谐波、双环传动、中大力德；3）丝杠&设备：恒立液压、贝斯特、华辰装备、秦川机床、五洲行春、长盛轴承；4）灵巧手：鸣志电器、江苏雷利/鼎智科技；5）无框力矩电机：步科股份；6）传感器：柯力传感、奥比中光；7）人形机器人本体：博实股份、优必选等；8）传感器：东华测试、华依科技、柯力传感等。
智能焊接机器人：钢结构和船舶行业需求大增，看好具备先发优势的国产厂商
我国年均钢材焊接量大且仍以人工为主，但在新一代焊工供应不足&用人成本高企&人工焊接质量亟待提升等因素推动下，机器替人大势所趋。分下游看，当前标准化程度较高的汽车工业为最大下游，但行业需求已经较为固定且渗透率已相对较高。随着免示教智能焊接机器人的出现，未来机会在于非标化的钢结构等行业。预计2035年我国钢结构行业焊接机器人需求量达到50万台，对应市场空间504亿元。非标件的焊接需要机器人搭载智能焊接系统，突破难点在于焊接模型和3D视觉。随着柏楚电子、中集飞秒等企业逐步突破模型及视觉难点，国产厂商有望推动钢结构、船舶等行业向智能化焊接迈进。重点推荐掌握智能焊接系统底层技术的柏楚电子、焊接机器人领域隐形冠军埃斯顿，建议关注即将突破万台关口的埃夫特以及与CLOOS深度合作的集成商中集飞秒（未上市）。
碳化硅设备：衬底环节良率突破&800V快充放量加速SiC产业化，8寸进展加快
2023年12月13日晶盛机电在SEMICON JAPAN2023日本东京半导体展会上展示了8英寸碳化硅衬底片和8英寸外延生长设备，8英寸碳化硅衬底片已实现批量生产，可提供500um和350um两种厚度的8英寸衬底片以满足不同客户要求，6英寸和8英寸量产晶片的核心位错可以稳定实现TSD＜100个/cm2，BPD＜400个/cm2，达到行业领先水平。我们认为未来以SiC为核心的800V强电系统，将在主逆变器、电机驱动系统、DC-DC、车载充电器（OBC）以及非车载充电桩等领域迎来规模化发展，同时下游天岳先进、晶盛机电等衬底片厂良率不断改善，碳化硅车用渗透率有望持续提升，带动设备和材料需求增长。重点推荐晶盛机电（SiC衬底片&外延炉）、迈为股份（SiC研磨机）、高测股份（SiC金刚线切片机）、德龙激光（SiC激光切片&划片机）、北方华创（SiC长晶炉&外延炉），建议关注晶升股份（SiC长晶炉）、大族激光（SiC激光切片&划片机）、宇环数控（衬底加工设备）等。
风险提示：下游固定资产投资不及市场预期；行业周期性波动风险；地缘政治及汇率风险。