顶尖财经网(www.58188.com)2023-11-20 15:29:53讯：

（以下内容从国金证券《电力设备与新能源行业研究：宏观事件博弈暂告段落，基本面筑底支撑反弹延续》研报附件原文摘录）
子行业周度核心观点
光伏&储能：不必高估中美气候申明的短期政策成果，但更不应低估其中长期影响，对2024年美国市场乐观判断；中短期内对板块股价影响更大的、支撑筑底回升的主要逻辑，仍然是产业链价格及盈利动态的逐步触底企稳、以及供应端总量及格局改善预期的持续加强；内蒙储能政策首推容量补偿方案，推动储能产业良性发展。
风电：关注深远海相关进展或将进一步提高行业估值：1）深远海相关政策落地；2）浙江、江苏等省份推动深远海规划；3）现有深远海示范性项目有阶段性进展，如取得核准等。目前市场预期青洲五七项目在明年上半年将启动开工，本周青洲五七前期进展逐步推进，海域使用论证报告已提交&海缆送出工程项目进行核准前公示，预期逐步兑现。若青洲五七等广东项目开工时间超预期，或将提高明年业绩预期。
氢能与燃料电池：国鸿氢能通过港股聆讯，国内即将迎来第二家主营为氢能的上市公司，燃料电池板块发展迅速；FCV10月装机量/装车量为38.71MW/376辆，短期承压不改行业向好趋势，1-10月绿氢项目共18个，合计电解槽招标量达1317MW，已超去年全年总和；德国将投200亿欧元建设9700公里氢气管网，海外氢能建设提速符合预期。
电网：1-9月份电网工程完成投资3287亿元，同比+4.2%，同增1.4%，预计国网全年投资额将超过5400亿元，国网公司在最新第四季度工作会议重点强调了加速新型电力系统构建、持续深化电力市场化改革，我们建议关注四条具有结构性机会、景气度持续时间较长的投资主线：①电力设备出口；②电力市场化改革；③配网改造；④特高压。
本周重要行业事件：
光储风：工信部光伏制造企业座谈会顺利举行；中美发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明；内蒙能源局发布《独立新型储能电站项目实施细则（暂行）》，提出储能可用性及寿命要求的前提下，给出容量补偿方案；能源局印发《可再生能源利用统计调查制度》；国家电投发布3.94GW户用光伏招定标信息；硅料价格继续下探，N/P型料低价端分别跌破7万/6万/吨；隆基绿能总裁出席APEC工商领导人峰会；华晟完成总额超20亿元C轮融资；福莱特拟在印尼投资2.9亿美元建设2条1600吨日熔量光伏玻璃产线；英国上调海风竞标价格上限。
氢能与燃料电池：《广州市加氢站建设选址指南》发布，规划163座；国内首台套氢冶金—电解除磷现场运行观摩会举办；《氢储能电站储氢系统运行规程》行业标准征求稿发布；三一重能拟建风光氢储氨数字化示范项目；新疆塔城50万千瓦风电规模化制氢项目开工；内蒙古发布风光制氢一体化项目细则，储氢容量大于4小时可降低电储能配置。电网：国家能源局发布公开征求《电力市场信息披露基本规则（征求意见稿）》意见通知。
投资建议与估值
详见报告正文各子行业观点详情。
风险提示
政策调整、执行效果低于预期风险；产业链价格竞争激烈程度超预期风险。