顶尖财经网(www.58188.com)2023-11-13 18:56:07讯：

（以下内容从海通国际《新能源板块行业周报：《人形机器人创新指导意见》发布，新势力10月交付环比向上》研报附件原文摘录）
投资要点：
工信部发文指导机器人创新发展，拓展人形机器人在3C、汽车制造领域的应用。11月2日，根据工信部官网，工信部正式印发《人形机器人创新发展指导意见》，计划2025年人形机器人创新体系初步建立，“大脑、小脑、肢体”等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给；2027年形成安全可靠的产业链供应链体系，构建具有国际竞争力的产业生态，综合实力达到世界先进水平。意见对机器人应用场景的拓展提出了具体的指导：1）特种领域：加快人形机器人在特种环境应用，面向恶劣条件、危险场景作业等需求，强化复杂环境下本体控制、快速移动、精确感知等能力；2）3C、汽车制造领域：提升人形机器人工具操作与任务执行能力，打造人形机器人示范产线和工厂，在典型制造场景实现深度应用。3）民生领域：重点提升人机交互可靠性和安全性，满足生命健康、陪伴护理等高品质生活要求。
10月新能源乘用车批发销量预估同/环比+32%/+7%，主要车企公布10月交付量。根据乘联会公众号预估，10月新能源乘用车厂商批发销量89万辆，同比增长32%，环比增长7%。今年1-10月初步测算批发680万辆，同比增长36%。根据各车企微信公众号及比亚迪公告，10月主要车企交付情况如下：1）比亚迪新能源汽车批发30.2万辆，同/环比+38.6%/+5.0%；2）理想交付4.0万辆，同/环比+302.1%/+12.1%；3）小鹏交付2.0万辆，同/环比+292.1%/+30.6%；4）蔚来交付1.6万辆，同/环比+59.8%/+2.8%；5）问界交付1.3万辆，同/环比+5.7%/+25.2%；6）极氪交付1.3万辆，同/环比+29.2%/+8.5%；7）深蓝交付1.6万辆，环比-10.7%；8）零跑交付1.8万辆，同/环比+159.1%/+15.2%。
比亚迪、零跑开启11月限时折扣。根据比亚迪汽车微信公众号，11月1日至11月30日期间5款车型开启限时优惠：包括护卫舰07、海豚/海豹冠军版、宋PLUS冠军版/驱逐舰05冠军版，2000元可抵扣7000元至2万元。根据零跑汽车微信公众号，11月1日至11月30日期间全系车型开启限时优惠，优惠车型包括23款C11、23款C01以及23款T03，5000元定金最高可享受1万元金融贴息。
充电桩景气度高企，国内+海外空间广阔。据公安部数据，截至2023年9月底，国内新能源汽车保有量达1821万辆，保有量快速提升催生充电需求，充电基础设施建设进入发展快车道。据中国充电联盟微信公众号数据，2023年1-9月国内新增充电设施243.2万台，同比+30.0%，其中私桩/公桩分别新增176.8/66.4万台，同比分别+27.9%/+35.8%。剔除达克云新计入的口径变动后，今年1-9月新增公桩57.3万台，同比+17.2%。欧美市场空间广阔，根据AFDC数据，美国截止11月6日公桩保有量为15.5万个，直流快充占比为22.9%；根据Alternative-fuels-observatory数据，欧盟截止Q2公桩保有量为54.6万个，直流占比为11.4%。我们预计欧美桩端建设有望提速，叠加大功率直流快充占比提升，海外市场空间广阔。
投资建议。国内政策+需求发力，充电桩建设年内高景气度，中长期出口欧美及直流桩占比提升进一步打开空间。建议关注直流占比高的整桩企业及模块企业:绿能慧充、金冠股份、通合科技、盛弘股份、道通科技、金冠电气、利和兴、泰永长征、特锐德、香山股份、欧陆通、英可瑞、沃尔核材、永贵电器、炬华科技等。
风险提示。新能源汽车下游不及预期风险；充电桩补贴政策不及预期风险。