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通信行业周报:物联网+算力构成长主线,运营商开支结构持续调整

加入日期:2023-10-10 22:33:29

  顶尖财经网(www.58188.com)2023-10-10 22:33:29讯:

(以下内容从上海证券《通信行业周报:物联网+算力构成长主线,运营商开支结构持续调整》研报附件原文摘录)
行业核心观点 节前一周(2023.9.25-9.28),上证指数、深证指数涨跌幅分别为-0.7%,-0.68%,中信通信指数涨跌幅为0.08%,在中信30个一级行业排第9位。节前一周通信板块个股表现:股价涨幅前五名为: 精伦电子46.69%、中贝通信 27.2%、菲菱科思 23.37%、元道通信 19.55%、佳讯飞鸿14.47%。股价跌幅前五名为:*ST新海 -15.28%、天邑股份 -9.95%、春兴精工 -8.01%、高斯贝尔 -7.56%、亿联网络 -6.11%。
各细分板块行情走势分化明显。细分板块电信运营II、增值服务II近一周涨跌幅分别达到-3.64%、-0.37%,通信设备子版块上涨1.08%,通信工程服务大幅上升6.43%。
节前一周投资要点汇总:
1 ) 5G RedCap 技术与应用落地持续更进,物联网相关标的受益:泰国运营商 AIS 与中兴通讯和联发科技,共同完成 5G RedCap 在 2.6Ghz的东南亚首个联合创新验证,同时,中国移动携手产业合作伙伴在杭州规模部署首批 RedCap 视联网应用。建议关注标的:中兴通讯移远通信广和通等;
2) 中国电信发布“启明”网络大模型,算力网络扩容前景乐观:目前,中国电信完全自主研发的网络大模型,已在企业内部成熟应用。中国电信将携手产学研合作伙伴,在基础研究、算力环境、应用部署等重要环节联合攻坚,提供多种形式的 MaaS 服务,赋能千行百业。建议关注标的:中贝通信、菲菱科思、奥飞数据光环新网数据港等;
3) 全球电信资本支出下降趋势明显,结构性调节大势所趋:根据市场研究公司 DellOro Group 最新报告,全球电信资本支出在 2023 年上半年出现了增长放缓,到 2025 年全球电信资本支出预计将比 2022 年的水平下降 7%。建议关注标的:中国移动中国联通中国电信
行业要闻:
中国电信 100G 交换机集采结果出炉,新华三中标:中国电信日前公示了天翼云 2023 年 100G 交换机的集采结果,新华三独家中标。中国电信方面表示,为满足比选人业务需求,此次采购 100G 交换机主要涉及两种模型,采购总量为 16 台。
上半年中国大陆半导体设备厂商 Top10 营收合计 162 亿元 同比增长39%:目前整体半导体市场仍处于下行周期,下游厂商纷纷调整产能及扩产进程以应对市场低谷期,中国大陆半导体设备厂商市场规模短期稍有回落,长期呈稳定增长。
投资建议
维持通信行业“增持”评级
风险提示
国内外行业竞争压力,5G建设速度未达预期,中美贸易摩擦





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