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自营操作路径浮现券商偏爱化工电子

加入日期:2022-8-9 8:09:30

  顶尖财经网(www.58188.com)2022-8-9 8:09:30讯:

  数据显示,已披露2022年中报的243家上市公司中,35家公司的前10大流通股东中出现了券商的身影。从持股所属行业来看,券商偏爱化工及电子行业公司。

  券商新进17股 “清仓”18股

  作为资本市场的主要参与者,券商既是“卖方”机构同时有自营业务。随着上市公司2022年中报披露的持续展开,券商在二季度的操作路径也逐渐浮出水面。同花顺iFinD数据统计显示,截至8月8日记者截稿时止,沪深两市已披露2022年中报的243家上市公司中,35家公司前10大流通股东中出现了券商的身影。

  从持股情况来看,亚世光电(002952.SZ)、华融化学(301256.SZ)、秦川物联(688528.SH)、气派科技(688216.SH)、艾比森(300389.SZ)、水井坊(600779.SH)、中一科技(301150.SZ)、移为通信(300590.SZ)、春秋电子(603890.SH)、雪天盐业(600929.SH)、顺络电子(002138.SZ)、恩华药业(002262.SZ)、江河集团(601886.SH)等17家公司为券商在二季度新进。

  而大全能源(688303.SH)、立中集团(300428.SZ)、金石资源(603505.SH)、秀强股份(300160.SZ)、鼎捷软件(300378.SZ)、达嘉维康(301126.SZ)、纽泰格(301229.SZ)、超图软件(300036.SZ)、华峰化学(002064.SZ)等公司,券商是在一季度末的持股基础上,二季度进行增持。当中大全能源获增持比例最大。数据显示,中金公司二季度新进564.48万股,但红塔证券减持了109.47万股,截至二季度末,券商整体持股环比增加了164.98%。

  有增就有减,读客文化(301025.SZ)、盛德鑫泰(300881.SZ)、山东海化(000822.SZ)、宇晶股份(002943.SZ)、联创电子(002036.SZ)、凯美特气(002549.SZ)等在二季度遭到了券商的减持。遭减持幅度最大的是凯美特气。数据显示,国信证券二季度减持公司股份318.92万股,持股由一季度末的630.55万股降至了311.63万股,持股环比下降了50.58%。

  值得注意的是,百合股份(603102.SH)、四会富仕(300852.SZ)、新城市(300778.SZ)、亚辉龙(688575.SH)、曼卡龙(300945.SZ)、东威科技(688700.SH)、北矿科技(600980.SH)、天邑股份(300504.SZ)、泰嘉股份(002843.SZ)、合兴股份(605005.SH)、依米康(300249.SZ)、辉煌科技(002296.SZ)、南山智尚(300918.SZ)、沃华医药(002107.SZ)、丽江股份(002033.SZ)、九典制药(300705.SZ)、海欣食品(002702.SZ)、ST龙净(600388.SH)18只个股在二季度遭到了券商的“清仓”(至少没再出现在重仓股中)。

  另外,天风证券持有的永安林业(000663.SZ)、国信证券持有的博迈科(603727.SH)、海通证券持有的中泰股份(300435.SZ)在二季度均持股不动。

  偏爱化工和电子行业

  持股市值上,大全能源是35只个股中券商持股市值最高的公司。据统计,截至二季度末,中金公司红塔证券合计持有730.82万股,按公司最新收盘价59.32元/股算,市值超过4.33亿元。此外,华峰化学江河集团中一科技顺络电子联创电子超图软件永安林业恩华药业立中集团金石资源水井坊等券商持股市值也超过1亿元。

  持股比例方面,券商持股占公司流通股比例超1%的公司有:中一科技永安林业大全能源江河集团超图软件宇晶股份华峰化学恩华药业气派科技顺络电子亚康股份金石资源秦川物联联创电子。其中,中金公司华泰证券合计持有中一科技216.11万股,占公司流通股比例达10.57%,是所有公司占比最大的。

  市场表现上看,35只券商重仓股中,截至8月8日有25只个股跑赢同期大市(沪指同期跌4.76%),占比71.43%,其中鼎捷软件永安林业亚世光电金石资源艾比森纽泰格立中集团联创电子春秋电子雪天盐业宇晶股份气派科技、中一科技、盛德鑫泰等14只个股二季度涨幅均超10%,当中鼎捷软件永安林业两只个股涨幅更是超过30%。

  从行业分布看,上述35只券商重仓股分属基础化工(6只)、电子(6只)、医药生物(3只)、计算机(3只)、机械设备(2只)、电力设备(2只)、汽车(2只),其他行业券商持股仅有一只或没持有。由此来看,券商二季度或偏爱化工和电子行业个股。

  在券商研员看来,化工是我国优势制造业的代表,一批优秀企业能够长期实现较确定增长。短期市场关注化工板块,对节后旺季涨价、通胀和出口持续等预期较高,板块涨幅较大后可能出现波动。而长期来看化工行业极具活力,一批行业龙头长期增长确定性高,回报率高,绝对估值水平低,长期看好。

  “目前化工领域上市公司周期性越来越弱,主要看的是成长性,未来行业集中度进一步提升,化工品还有可能呈现出消费属性,化工板块是具备全年甚至更长维度投资价值的。”业内人士分析指出,近年化工行业龙头企业优势扩大,能够依托研发和成本的核心竞争力,通过产能扩张和产业链延伸来实现长期确定性增长。

  对于电子行业,万联证券分析师夏清莹认为,现阶段电子行业整体增长动能出现切换。“高性能计算机群、汽车、物联网等贡献在提升,智能手机等贡献在下降。目前国内部分企业在汽车等产业链方面的技术不断取得突破,产能扩张持续,结合行业整体需求旺盛的状况来看,投资价值突出。”

  自营对券商业绩影响大

  上半年,市场波动较大,自营业务对券商业绩影响较大。国泰君安非银金融行业首席分析师刘欣琦预计41家上市券商2022年上半年归母净利润同比下降29.82%,投资业务成为业绩下滑的首要助推因素。

  《投资快报》记者留意到,东方证券(600958.SH)预计2022年上半年实现净利润5.50-6.60亿元,同比下降76%-80%。对此,公司解释称,上半年受国际形势动荡、疫情冲击等多重不利因素影响,资本市场各主要权益指数出现一定幅度的下跌。报告期内,公司权益自营等业务收入同比减少,同时股票质押业务减值计提同比增加。

  而东兴证券(601198.SH)在半年度业绩预告中表示,上半年在美联储加息、俄乌冲突等因素的多重冲击之下,二级市场震荡加剧。面对复杂的市场环境,公司积极调整业务结构,强化风险管理,但受证券市场波动等影响,权益性投资业务收入较上年同期出现一定幅度的下滑,导致整体业绩下降。

  统计数据显示,2022年一季度受自营业务影响,券商业绩承压。41家上市券商合计实现自营业务收入-21.03亿元(不含对联营企业和合营企业的投资收益,含公允价值变动),去年同期为328.19亿元。其中,19家上市券商的自营业务收入实现正收益,其余22家均为负。

  平安证券认为,资本市场持续改革,证券公司作为市场参与主体之一将体现健全现代流通的枢纽作用,让市场发挥资源配置和价值发现功能。证券公司需要改革业务模式、提升专业能力来实现这一枢纽作用。

  “证券公司自有资金投入持续高增。”东兴证券非银金融行业首席分析师刘嘉玮表示,包括主动投资敞口、投行项目跟投、做市业务及衍生品占用等在内的自营投资收益已成为券商业绩的关键影响因素。对于自营资产配置更加均衡、深耕场外衍生品市场、拥有优秀投资团队和诸多风险对冲手段的头部券商来说,其投资业绩更加值得期待。

二季度末券商持有的个股

(文章来源:投资快报)

文章来源:投资快报

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