1、策略：“跨一坎”，海阔天空

　　我们判断当前A股仍处于“反弹”阶段，从“反弹”到“反转”依然存在机会，静待工业用电回升。主要基于以下观点：（一）未来国内经济复苏或表现出结构性、曲折性及两级性等复苏特征。（1）出口或仍具备韧性。（2）制造业有反转可能，但“尚欠东风”。（3）防范地产风险或贯穿2022H2。（4）基建贡献大概率或低于预期。（5）消费仍较为疲弱，静待消费能力回升。（二）我们站在A股市场流动性复苏的初期，趋势上升的概率依然较大。

　　2、金融工程：基于行业轮动模型的9月行业多头

　　基于行业轮动模型，9月行业多头为：医药生物、电力设备、有色金属、建筑材料、计算机、环保、钢铁、美容护理。

　　3、电力设备：派能科技(行情688063,诊股)（688063.SH）、亿纬锂能(行情300014,诊股)（300014.SZ）

　　派能科技在家储领域核心竞争力明显；亿纬锂能：未来大圆柱或将成为高中端的主要方向，铁锂叠片或将在普及性的车型上提供廉价优质电池。

　　4、汽车：常熟汽饰(行情603035,诊股)（603035.SH）、骆驼股份(行情601311,诊股)（601311.SH）

　　常熟汽饰：新能源销售占比或将持续提升，为公司长期增长提供保障；骆驼股份：辅助电池、抵押锂电及储能业务订单充足，有望迎来量利齐升。

　　5、纺织服装：兴业科技(行情002674,诊股)（002674.SZ）

　　围绕一张牛皮横纵拓宽产品品类，主业龙头地位稳固的同时汽车内饰和二层皮成长路径明确。

　　6、计算机：国联股份(行情603613,诊股)（603613.SH）

　　公司为产业互联网领军公司和B2B大宗商品电商平台，业绩持续高增长。双十购物节来临，交易额有望超预期。

　　7、基础化工：利安隆(行情300596,诊股)（300596.SZ）

　　公司是国内高分子抗老化助剂龙头，内生外延产能持续扩张，有望受益于欧洲抗老化助剂供给端扰动。

　　8、电子：联瑞新材(行情688300,诊股)（688300.SH）

　　公司是半导体硅微粉领域国内隐形冠军，性能优势、设备自制能力、服务配套优势等核心竞争力突出。

　　9、社会服务：康冠科技(行情001308,诊股)（001308.SZ）

　　公司的主业业绩（出口为主）确定性较强，创新业务增速高，具备较高弹性。更看好公司在智能健身魔镜+KTC随心屏+AR美妆镜等创新品的潜力和弹性。

　　10、非银金融：东方财富(行情300059,诊股)（300059.SZ）

　　流动性边际宽松利好券商，东方财富兼具弹性和成长，当下估值具有配置价值。

　　风险提示：海外经济放缓加剧且长期低迷；国内经济复苏弱于预期；国内工业用电持续疲弱；流动性剩余扩张被“打断”。