消费电子：苹果新款iPad及Watch创新不止 关注7股

　　苹果推出全球首款 5nm 移动处理器，结合居家/远程办公需求推动 iPad销量增长，而健康检测需求也将使 Apple Watch 销量持续上升，iPhone 12新机型的推出将带来 5G 创新变革，手机基带、射频、散热及功能件、结构件厂商有望受益。建议关注苹果产业链各环节细分龙头，包括立讯精密、歌尔股份、信维通信、鹏鼎控股、领益智造、蓝思科技、长信科技等……【点击查看全文】

　　医药行业：寻找“隐形”冠军 关注9股

　　行业投资策略：寻找“隐形”冠军“隐形”冠军定义：市场关注度不高、尚未充分挖掘的、已经是或者潜在的细分领域冠军/准冠军。区别于市场比较熟悉的细分领域龙头，本文从我们的研究出发，从各细分领域寻找未来可能成长为细分领域龙头的公司，关注标的(排名不分先后)：华大基因、国际医学、昌红科技、爱帝宫、东富龙、戴维医疗、亿帆医药、金城医药。受益标的(排名不分先后)：英科医疗、健帆生物、海普瑞、天士力、凯普生物、振德医疗、祥生医疗、透景生命、爱朋医疗、山东药玻。后续我们将持续挖掘潜在的“隐形”冠军……【点击查看全文】

　　计算机：工业软件龙头公司 关注8股

　　国外的MES产业起步时间早，已经诞生了以MES为主的工业软件龙头公司，如Siemens(电子)、达索(航空航天)、GE(重工业)、AVEVA(能源)等一批有不同领域优势的龙头企业。国内市场由于刚刚起步，市场集中度低，目前还没有出现市场垄断者。但根据海外行业发展路径，我们预估，随着国内MES产业逐渐成熟，会有一批龙头企业逐渐浮现。鼎捷软件、中控技术、宝信软件、赛意信息、汉得信息、能科股份就是目前国内各领域的代表企业……【点击查看全文】

　　食品饮料：关注旺季动销长看龙头强者恒强 看好5股

　　我们认为，白酒板块的业绩仍然将环比持续改善，行业天然属性仍存，需求将会得到逐步确认，资金在双节前有望重拾对白酒板块的信心，建议优选确定性较高的高端白酒，同时关注次高端动销的恢复情况。综上，我们暂给予行业“中性”的投资评级，继续关注双汇发展(000895)、伊利股份(600887)、光明乳业(600597)、五粮液(000858)及洋河股份(002304)……【点击查看全文】

　　化工行业：关注周期子行业及新材料龙头 看好9股

　　我们持续坚定继续看好价值被低估、现金流量健康、业绩向好、盈利复苏斜率超预期的化工子行业龙头：【化工龙头】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、新和成、华峰氨纶【弹性标的】金石资源、海利得、三友化工、新凤鸣、巨化股份【农药化肥】扬农化工、利民股份……【点击查看全文】

　　煤炭行业：寻求变革发掘价值 关注7股

　　四维度布局：分红、转型、国改、高弹性1。稳健业绩+高分红，类债券属性凸显。受益标的：中国神华、平煤股份、盘江股份、陕西煤业。2。新能源转型，激发中长期增长潜力。受益标的：山煤国际。3。各地国改深化，专业化整合提升主业实力。受益标的：西山煤电、潞安环能。4。经济复苏估值整体提升的高弹性品种。受益标的：兖州煤业、神火股份、淮北矿业……【点击查看全文】

　　建筑装饰：地产后周期属性助力行业下半年加速恢复

　　投资建议：虽然一季度行业业绩受疫情影响严重下滑，随着疫情影响的消散，固定资产投资恢复，装饰需求边际改善的情况下，装饰行业整体营收业绩有望迎来好转。目前竞争结构越来越有利于行业头部公司，今年的疫情或将加速行业产能的出清，许多小装饰公司可能会被迫退出市场；不排除部分上市公司在“强者恒强，龙头集中”的行业结构变化中可能出现超预期的表现。考虑到装饰行业后周期的特点，加之龙头上市公司在经营中对社会资源的集聚，较强的抗风险能力和经营稳定性有望逐步抬升他们的二级市场估值。因此维持行业“强于大市”评级，建议重视以金螳螂为代表的装饰龙头上市公司的投资机会……【点击查看全文】

　　交通运输：快递业务确定性强国内航空需求回暖

　　投资策略：目前，国内疫情防控形式显著好转，宏观经济持续向好，建议关注 2 条主线：1)业务量持续高增长的快递板块，一是线上消费潜力不断释放，下沉市场持续为行业提供增量，行业规模稳定高增长，二是行业竞争加剧，市场份额持续向头部集中，建议关注市场份额领先、布局充分的快递龙头，如顺丰控股、圆通速递；2)国内客运需求持续复苏的航空板块，一是政策放宽，暑运旺季以及即将到来的国庆中秋双节推动，国内民航客流量持续复苏态势确定性较强，二是“五个一”政策放松，叠加疫苗研制加速，有望带动国际航线逐步回暖，建议重点关注成本优势凸显的春秋航空、主营国内支线的华夏航空，以及国内航线占比较高的南方航空……【点击查看全文】

　　通信行业：新基建和华为链表现亮眼 关注9股

　　投资建议：2020 年上半年，全球 5G 发展经受了新冠疫情和美国限制华为芯片的不利影响，但中国 5G 网络建设依然保持高速。我们认为，下半年，低估值、业绩确定性强的行业龙头仍然是投资重点，建议关注：光模块龙头：新易盛、中际旭创以及上游代工厂商天孚通信；IDC 及工业互联网：东方国信、宝信软件、数据港；物联网模组：移远通信、广和通；为华为提供侧翼安全标的：紫光国微等……【点击查看全文】

　　汽车行业：8月乘用车批发销量同比上升 关注3股

　　投资建议：疫情不改行业中长期趋势，考虑到库存改善和疫情得到控制后终端需求企稳，乘用车关注产业链综合实力强、中长期经营有韧性的龙头上汽集团，零部件关注盈利稳定性高、低估值高分红品种华域汽车及进入新一轮成长周期中的万里扬，汽车服务板块关注中国汽研。重卡股方面，我们关注依靠新品周期、未来份额或持续提升的中国重汽，受益大排量重卡渗透率提升、国际化领先的潍柴动力(A/H)及低估值高壁垒、业绩稳健、股息收益率有吸引力的威孚高科(A/B)……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）