顶尖财经网(www.58188.com)2020-6-17 11:24:37讯：

　　事件：芒果TV自制综艺《乘风破浪的姐姐》于6月12日正式开播，该节目集结包括伊能静、宁静、张雨绮等30位30+女艺人，通过3个月的培训与比赛最终优选成团出道，是有史以来首个为30岁以上女艺人提供舞台，打造逆龄音乐女团的节目，被公认为暑期档爆款之作。

　　点评：《乘风破浪的姐姐》彰显芒果TV在综艺内容制作的核心能力。节目在开播前期已获得全民关注，截至6月12日12:00微博话题阅读量已超30亿+，讨论数约150万；节目正式上线后口碑热度双收，不到3小时播放量突破千万，当日累计播放量超过1.3亿，截至6月14日17:00累计播放量突破3.4亿，豆瓣评分8.5，稳稳占据近期综艺内容头把交椅。

　　《乘风破浪的姐姐》有望为公司贡献可观广告收入。节目未播先火，招商初期便受到品牌和商家的热烈追捧，共获得梵蜜琳、金典、唯品会、佳贝艾特、vivo、瓜瓜龙英语、护舒宝、奥利奥、新氧、安居客、唱吧、腾讯微视等共12家品牌方冠名赞助合作，预计将为公司广告收入带来显著增量。

　　优质综艺集中上映，深耕女性向同时扩大受众圈层。芒果TV在Q2计划上线超15部综艺，除《乘风破浪的姐姐》外，还包括正在热播的《向往的生活4》、《妻子的浪漫旅行4》等老牌头部综艺，以及《亲爱的，请放松》、《婆婆和妈妈》等女性向观察、访谈新综艺；此外，《说唱听我的》、《名侦探学院2》和《密室大逃脱2》等面向青年文化圈层的综艺也在Q2播出进度表之列；芒果TV暑期档丰富的综艺内容矩阵将助力用户活跃度和会员数量持续增长。

　　投资建议：预计公司2020-2022年实现归母净利润15.28/19.58/21.32亿元，对应EPS为0.86/1.10/1.20元，对应PE为65.71x/51.28x/47.10x，维持“买入”评级。

　　风险提示：项目进展不及预期，互联网人口红利衰退，影视传媒政策监管加强，内容盗版侵权风险。

（文章来源：东北证券）