医疗板块：把握三大主线 关注5股

　　投资建议： 我们认为 2021 年医疗板块投资仍然聚焦于三大主线：疫情应对需求、消费医疗和院内诊疗，每条主线均有值得把握的重点投资机会。我们重点看好生长激素、常规疫苗、连锁医疗服务、医疗美容、血液制品等细分赛道投资机会。关注：康泰生物、智飞生物、长春高新、安图生物、迈瑞医疗等……【点击查看全文】

　　电子行业：看好5G拉动和创新驱动的新机遇 关注5股

　　投资建议： 预测 2021 年疫情影响因素减弱，叠加 5G 手机渗透率加快，全球智能手机有望增长10.4%至 13.58 亿台，其中 5G 手机 5.44 亿台，渗透率 40%，5G 射频前端迎来快速增长期。被动元件有望在手机、智能汽车及 IOT 拉动下迎来量价齐升。摄像头光学创新将持续升级，三摄、四摄快速渗透，后置激光雷达摄像头有望迎来新应用，多品牌机型搭载潜望式摄像头。除智能手机外，以 TWS耳机、智能手表、AR/VR 为代表的智能可穿戴设备持续技术创新，有望继续保持高速增长。电动汽车快速发展，功率 IGBT 迎来发展良机。5G+AI，迎来智能安防大时代。关注组合：立讯精密、歌尔股份、欣旺达、卓胜微、斯达半导……【点击查看全文】

　　通信行业：我国建成全球最大5G网络 关注9股

　　投资建议：受外部因素影响，通信板块自 7 月初以来已持续向下调整，基金持仓创新低，业绩符合预期或超预期的公司也未受到市场足够关注。尽管外部环境的不确定性仍较大，但明年全球 5G 规模建设的确定性较高，板块相关公司有望充分受益。我们仍然看好 5G 网络建设，数据流量基础设施的 IDC 和光模块行业，以及 5G 应用的工业互联网、物联网、车联网的发展。建议关注 5G主设备商【中兴通讯】，PCB 及覆铜板【沪电股份/深南电路/生益科技/华正新材】，光模块【新易盛/中际旭创】，IDC 龙头【数据港/宝信软件】，工业互联网【能科股份/中控技术】、车联网【万集科技】、物联网模组【广和通/移远通信】……【点击查看全文】

　　有色行业：布局通胀对冲和高成长

　　2020 年主要大宗金属商品均经历先跌后涨，其中或由于人民币升值，基本金属和贵金属均外强于内。有色企业经营明显出现景气修复，盈利回升。其中采矿业利润率持续上行，利润修复快于冶炼加工业，冶炼加工则弹性更大。权益市场上，有色板块全年超额收益明显，但估值仍在历史均值下，复苏周期下尚有提升空间……【点击查看全文】

　　农业行业：关注中央经济工作会议聚焦种子问题 看好3股

　　党的十八大以来，在中央经济工作会议层面提到解决种子问题还是首次。种子是农业的芯片，我国种业自主创新水平与发达国家还有差距，特别是核心技术创新不足，亟需加大育种核心技术创新。依惯例，中央经济工作会议后，将召开中央农村工作会议，或将进一步研究部署解决好种子问题。我们认为，中央高度重视粮食安全和农业生产，或有利于玉米等作物转基因种子商业化进一步推进，建议关注大北农、隆平高科、荃银高科、登海种业等相关标的机会……【点击查看全文】

　　新能源行业：《新时代的中国能源发展》白皮书发布 关注8股

　　投资建议：发电侧，光伏有望维持高景气度，建议关注产业链具备国际竞争力的企业：1)业务贯穿硅片、电池片、组件环节的垂直一体化企业，相关标的：隆基股份、晶澳科技；2)明年扩产进度有限，价格具备支撑的硅料环节，相关标的：通威股份。储能侧，受益于新能源消纳和调峰需求，相关标的：固德威、阳光电源。用电侧，新能源汽车确定性强、景气度高，相关标的：宁德时代、比亚迪等……【点击查看全文】

　　建筑行业：多细分领域基本面向好 关注7股

　　投资建议：我们看好明年整个建筑板块的投资机会，行业整体有望出现估值提升，重点关注以下板块相关标的：1)高景气度的装配式建筑，关注预制 PC 龙头远大住工(H 股)、筑友智造科技(H 股)，以及精工钢构、鸿路钢构、富煌钢构等相关钢结构标的；2)专业工程，关注中国化学、中钢国际、中材国际，关注中国中冶等标的；3)对外工程，关注海外业务占比较高的中国交建，关注中国电建等标的。4)另外，行业集中度的提升利于细分龙头公司，关注设计行业龙头华设集团、城建设计和苏交科、装饰行业龙头金螳螂、建筑央企中国铁建、中国建筑、中国建筑国际、中国中铁等标的……【点击查看全文】

　　食品饮料：持续提价强化白酒逻辑 关注5股

　　建议关注标的：高端白酒持续关注茅台、五粮液，重点关注泸州老窖；次高端方面，建议关注口子窖，关注洋河、舍得。调味品建议关注海天味业、中炬高新、天味食品、日辰股份和安琪酵母。啤酒持续关注青岛啤酒、重庆啤酒和珠江啤酒，建议关注燕京啤酒改善机会。乳制品重点关注新乳业、燕塘乳业、光明乳业，建议继续关注伊利股份、蒙牛乳业。食品行业重新重点关注桃李面包……【点击查看全文】

　　化工行业：本轮化工景气或持续超预期 关注6股

　　投资结论：从资产配置角度，明年经济复苏确定性较高，疫苗进展强化了这一预期，化工行业已迎来最佳配置窗口。从基本面角度，受国内外需求恢复和下游补库行情带动，主要化工品价格、价差和上市公司业绩仍在持续边际复苏。重点关注兼具成本优势和资本开支成长性的优质周期成长股，包括：华鲁恒升、万华化学、金能科技、荣盛石化、卫星石化等，以及供需共同带动下涨价超预期的投资机会……【点击查看全文】

　　房地产行业：关注行业需求侧差异化管理逻辑 看好7股

　　我们认为，虽然房住不炒仍是调控的主基调，但是未来政策的调控会更加的差异化，这也会促进行业的分化，行业的细分领域存在一定的阿尔法收益，低负债强运营的龙头房企，则具备穿越周期的成长能力。标的上聚焦具有综合开发能力、融资端具有优势的龙头公司，关注万科 A(000002，买入)、保利地产(600048，买入)、金地集团(600383，买入) ；土储结构较好，业绩具有弹性潜力公司，关注融创中国(01918，买入)、旭辉控股集团(00884，买入)、中南建设(000961，买入)。同时我们继续看好物业行业的发展和平台型公司的成长空间。重点关注大运营路线：碧桂园服务(06098，买入)、保利物业(06049，买入)、新大正(002968，买入)、招商积余(001914，增持)；大资管路线：永升生活服务(01995，买入)，金科服务(09666，买入)，建议关注绿城服务(02869，未评级)……【点击查看全文】

（文章来源：东方财富研究中心）