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银行理财子公司净资本管理制度来了!股票、公募等风险系数为0更多理财资金有望入市

加入日期:2019-9-20 22:04:28

  顶尖财经网(www.58188.com)2019-9-20 22:04:28讯:

  熟悉的味道,周五再迎重磅消息,银行理财公司净资本管理制度来了!

  净资本不得低于5亿元人民币,且不得低于净资产的40%;净资本不得低于风险资本,确保理财子公司保持足够的净资本水平。

  这是今日中国银保监会发布的《商业银行理财子公司净资本管理办法(试行)(征求意见稿)》(《净资本管理办法》)中提出的理财子公司净资本管理应当符合的标准。

  图片来源:中国银行保险监督管理委员会网站

  银保监会有关部门负责人表示,对理财子公司实施净资本管理,有利于与同类资管机构监管要求保持一致,确保公平竞争。与此同时,建立与理财子公司业务模式和风险特征相适应的净资本管理制度,通过净资本约束,引导其根据自身实力开展业务,避免追求盲目扩张,促进理财子公司规范健康发展。

  上述负责人对中国证券报记者透露,根据有关部门的测算,目前多数银行理财子公司均可达到净资本管理方面的相关要求。

  理财子公司净资本管理应当符合两方面标准

  根据《净资本管理办法》,理财子公司净资本管理应当符合两方面标准:

  一是净资本不得低于5亿元人民币,且不得低于净资产的40%;

  二是净资本不得低于风险资本,确保理财子公司保持足够的净资本水平。

  理财子公司董事会应当承担本公司净资本管理的最终责任,高级管理层负责组织实施净资本管理工作。理财子公司应当定期报送净资本监管报表,并对相关报表的真实性、准确性、完整性负责,及时报告相关监管指标出现的重大变化,在年度报告中披露净资本管理情况。对于不符合净资本管理要求的理财子公司,银行业监督管理机构可以根据法律法规采取相关监管措施。

  而关于净资本、风险资本,《净资本管理办法》也有明确释义:

  关于净资本

  净资本计算公式为:净资本=净资产-∑(应收账款余额×扣减比例)-∑(其他资产余额×扣减比例)-或有负债调整项目+/-国务院银行业监督管理机构认定的其他调整项目。

  理财子公司净资本计算表的项目设定及扣减比例,主要参照了基金管理公司子公司、证券公司、信托公司等同类资管机构的相关监管规定,具体包括:应收账款扣减、其他资产扣减、或有负债扣减和监管认定的其他调整项目等。

  关于风险资本

  风险资本计算公式为:风险资本=∑(自有资金投资的各类资产余额×风险系数)+∑(理财资金投资的各类资产余额×风险系数)+∑(其他各项业务余额×风险系数)。

  自有资金投资风险资本:根据《理财子公司办法》规定的自有资金投资范围,对现金及银行存款、拆放同业、固定收益类证券和本公司发行的理财产品等4类资产计算对应的资本要求。

  理财业务对应的资本:对理财产品投资主要涉及的现金及银行存款等、固定收益类证券、非标准化债权类资产、股票、未上市企业股权、衍生产品、商品类资产、公募证券投资基金等11类资产计算对应的资本要求。

  风险系数是指对于理财子公司的自有资金投资、理财业务及其他业务,依照国务院银行业监督管理机构规定,对各类资产赋予的相应权重。理财资金投资资产为按照穿透原则确定的底层资产(公募证券投资基金除外)。风险系数具体数值参考了同类资管机构的系数设定,并结合理财子公司实际情况对部分风险系数进行了相应调整。

  明确五方面监管要求

  《净资本管理办法》还提出了五方面监管要求——

  一是落实主体责任。规定理财子公司董事会承担本公司净资本管理的最终责任,高级管理层负责组织实施净资本管理工作,至少每季度将净资本管理情况向董事会书面报告一次。

  二是明确监管报表要求。理财子公司应当定期报送净资本监管报表,并对相关报表的真实性、准确性、完整性负责。

  三是明确重大事项报告责任。理财子公司净资本、净资本与净资产的比例、净资本与风险资本的比例等指标与上个报告期末相比变化超过20%或不符合监管标准的,应当向银行业监督管理机构书面报告,并说明原因。

  四是明确信息披露要求。理财子公司应当在年度报告中披露净资本管理情况。

  五是规定监管措施。对于不符合净资本管理要求的理财子公司,银行业监督管理机构可以根据法律法规采取相关监管措施。

  国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,此次《净资本管理办法》落地主要有三方面深远意义:一是作为银行理财子公司监管体系中最重要的配套细则,《净资本管理办法》的及时推出,为行业的长远发展奠定了坚实基础;二是《净资本管理办法》参考了其他同类资管机构的监管办法, 保持监管一致性,最大程度避免监管套利空间的产生;三是在风险权重的设置方面,《净资本管理办法》参考了其他同类资管机构,为整个资管行业的发展确定了核心导向,有助于引导资管机构向真正意义上的机构投资者的方向去发展,从原来的影子银行转变成真正意义上的资产管理机构。

  更多理财资金有望入市

  《净资本管理办法》明确,银行理财子公司以自有资金投资的本公司理财产品,应当为全部投资于标准化资产的理财产品,不得投资于非标准化资产。理财业务对应的资本包括理财资金投资对应的资本和附加风险资本,以理财资金投资的各类资产余额乘以相应风险系数计算得出。

  根据银行理财子公司风险资本计算表,固定收益类证券、股票、符合标准化金融工具特征的衍生产品、公募证券投资基金等对应的风险系数为0。

  市场人士认为,监管部门着力完善银行理财子公司监管体系,有望引导更多银行理财资金合法、规范进入金融、资本市场。

  曾刚认为,银行理财子公司将成为中国直接融资市场及金融市场的重要参与者。银行理财子公司监管体系的不断完善,为优化中国的金融结构,为整个金融市场尤其是资本市场的长期可持续发展、培育机构投资人,奠定了基础。“《净资本管理办法》鼓励机构投资者投资标准化资产的方向是明确的,股市这类标准化产品将会成为理财子公司最主要的投资标的,理财子公司将逐步成长为中国资本市场稳健的、长期的、重要的机构投资者。

  新网银行首席研究员、中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼认为,根据《理财子公司办法》,理财子公司发行的公募理财产品可直接投资股票。此次《净资本管理办法》在计算时,将理财资金投资股票所对应的风险资本的风险系数设置为零。这有助于培育理财子公司权益资产投资能力,发展壮大机构投资者队伍,引导理财资金以合法的形式投资股票市场,将给股票市场带来长期稳定的增量资金。

  已有5家开业、7家获批

  根据中国证券报记者的统计,截至目前,工农中建交五大行理财子公司悉数开业,并推出新产品,注册资本均在百亿元级。另有7家银行理财子公司获批,正在紧锣密鼓筹建中,包括邮储银行光大银行招商银行兴业银行杭州银行宁波银行徽商银行

(文章来源:中国证券报)

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