实现概率：70%

　　具体理由：近日，国家发改委网站挂出了《关于深化混合所有制改革试点若干政策的意见》。鼓励国有企业推动混合所有制改革。分析指出，随着事件催化剂增多，国企改革主题已从制度型逐步演化成事件型主题，政策空间及市场表现都值得期待。

　　结合最近国资委推动的“双百行动”来看，混合所有制改革将使得国企改革由点向面全面铺开。目前，入选企业名单全部确定，有近400家企业入围，其中中央子企业有200余家，地方国企近200家。天风证券认为，在此前几轮政策催化下，龙头标的均有不俗表现，今年正值改革开放四十周年窗口，国企改革主题有望获得更多政策支持。

　　招商证券策略分析师张夏表示，国企改革主题投资时间跨度长，2018年6月以来，政策层面事件催化剂较多。本主题已从制度型演化成事件型主题。一般而言，事件型主题属于短期机会，但若催化剂和事件冲击能够持续，甚至升温，主题投资的空间和时间会得到拓展。

　　值得一提的是，关于军工企业国有股权控制类别和军工事项审查程序，意见称军工企业混合所有制改革不断深化，既有的关于军工企业国有股权控制类别界定的政策规定，已不适应军民融合发展的需要。有关部门要抓紧对军工企业国有控股类别相关规定进行修订。类别修订完成前，确属混改需要突破相关比例规定的，允许符合条件的企业一事一议方式报国防科工局等军工企业混合所有制改革相关主管部门研究办理。

　　应对策略：分析建议可按照以下三条主线筛选国企改革概念股：一、从地方层面选择经济发达地区的国企，比如深圳、广州、上海等地。二、从行业层面选择产能过剩领域的国企，尤其煤炭、钢铁等领域去产能力度加大。三、从集团层面选择资产证券化率较低的国企，对于背靠大集团的小市值公司，有望获得优质资产注入。

　　猜想二：金融股持续相对强势？ 　　

　　实现概率：70%

　　具体理由：在此前回调行情中，大部分金融股逆市逞强，在上周的反弹行情中，大部分金融股又领跑大市。分析认为，金融股目前普遍处于低估的状态，随着市场风险偏好的回升将会有修复，而从中长期来看金融板块仍将是中流砥柱。

　　银行方面，中信证券表示，当前银行股平均估值隐含的问题资产比例在10%以上，已属极度悲观预期，估值下行空间有限，同时下半年有望受益监管释压和货币趋松背景下的“量价双升”，业绩确定性较强，具备长线配置价值。太平洋证券称，上市银行资产质量普遍好于行业整体水平，净息差继续提高，规模扩张继续，业绩将平稳改善。

　　券商股呢？中金公司认为，证券行业估值中枢系统性下移的本质原因是市场环境下行业盈利能力弱化和资产质量恶化的共同结果；同时交易额持续下探对已处于底部震荡的板块估值形成边际压制。长期来看，券商通过财富及资产管理转型带来盈利能力提升以及以机构业务需求为依托的资本运用效率提升是实现估值修复。中信建投证券分析师张芳表示，在当前位置配置券商，能在承担较小风险的前提下享受较大的上行空间，风险收益比极佳。

　　至于保险股，平安证券认为，当前上市险企处在长期价值转型和短期估值修复的阶段。上市险企不断推动保障型业务发展使得价值率显著提升，有助于全年新业务价值持续收窄乃至转正，保险公司的利润中枢同样处在持续上升的阶段。当前保险股估值仍然处于低位，然而前期打压估值的新单负面预期以及对投资端的隐忧目前均已经消除，后期来看保险股有足够的估值修复的动力。

　　应对策略：业内人士建议关注工商银行、招商银行、中信证券、华泰证券、中国太保、中国平安等。 　　

　　猜想三：股指震荡整固？

　　实现概率：70%

　　具体理由：中秋节前的一周A股大幅反弹。展望本周同时也是国庆长假前的的四个交易日，有分析认为，虽然沪指已向上稍微刺穿阻力位2770点附近，但短期A股市场不论向上还是向下都缺乏有效的催化因素，市场反弹难以一蹴而就。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，近几日市场利空的恐慌心理已经得到了一定程度的改善，真正的机会都是在市场极度恐慌时产生。不过，杨德龙也坦言，当前市场连续上攻的动力还不足，投资者信心恢复需要时间，资金流入也需要时间，目前能够震荡回升已属难得，不要期望过高。

　　银河证券认为，不确定性是当前A股市场面临的主要困惑，投资者信心低迷，市场反弹空间受限，预计底部震荡格局仍将延续一段时间。国元证券也认为，当前制约市场风险偏好提升的因素并未明朗，市场仍将在底部区域维持震荡格局。

　　朴石投资则指出，当前A股整体估值已跌至历史较低水平，投资价值逐步显现，优质公司长期投资价值具备。然而由于投资者信心恢复不足以及其他诸多不利因素影响仍在，市场或将以结构性机会为主，整体将维持震荡格局。

　　应对策略：分析建议多看少动，控制仓位，以防御为主，逢低关注现在的成长性或有业绩支持的超跌股以及金融股，主题方面的国企改革等。