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今日最具爆发力六大牛股(名单)

加入日期:2018-3-13 6:05:53

  顶尖财经网(www.58188.com)2018-3-13 6:05:53讯:


  阳谷华泰(300121):环保高压集中度提升 橡胶助剂持续高景气
  未来国家环保高压将成常态化,橡胶助剂行业集中度有望不断提升,公司将占据更多市场份额,产品价格也有望维持高位。我们预计公司2018-2019 年净利润分别为3.47亿和5.18 亿,PE 分别为14 倍和9 倍,给予强烈推荐-A投资评级。

  环保高压橡胶助剂行业集中度提升,产品价格大幅增长。橡胶助剂产能主要集中在山东、天津、河南等污染防治重点区域,在国家环保核查持续高压之下,部分环保及技术更新不达标的企业出现了停产限产,而具备环保和技术优势的企业则能扩大市场份额,橡胶助剂行业的集中度得到提升。另外,橡胶助剂行业中的部分品种近两三年供给量下降,产品供不应求,价格出现大幅上涨。

  公司产品众多、生产工艺环保优势明显,受益行业高景气业绩快速增长。公司是唯一以橡胶助剂为主营的上市公司,主营防焦剂CTP、促进剂NS、促进剂CBS、不溶性硫黄等多种橡胶助剂产品。据中国橡胶工业协会统计数据,不溶性硫黄2017 年产量同比下降12.20%,促进剂产量在2015 年和2016 年连续下降9.40%和2.50%,中间体促进剂M 在2017 年产量大幅减少27.70%,进一步推动促进剂终端产品价格大幅上涨,其中,促进剂NS 从2017 年初的2.80 万元/吨上涨到目前的4.10 万元/吨,涨幅46.43%,促进剂CBS 从2017 年初的2.14 万元/吨上涨到目前的3.08 万元/吨,涨幅43.49%。公司环保优势明显,各主营产品价格都得到大幅提升,业绩快速增长。

  配股投建新项目、参股达诺尔进入电子化学品领域,具备一定成长性。公司于近期完成了配股募集资金,部分用于投建年产2 万吨不溶性硫黄、年产1.5 万吨促进剂M 和年产1 万吨促进剂NS。此外,公司在2017 年收购了达诺尔10%股权,切入了电子化学品领域。未来随着新项目投入和新领域的布局,公司将具备一定成长性。

  给予强烈推荐-A投资评级。未来国家环保高压将成常态化,橡胶助剂行业集中度有望不断提升,公司将占据更多市场份额,产品价格也有望维持高位。我们预计公司2018-2019 年净利润分别为3.47 亿和5.18 亿,PE 分别为14 倍和9 倍,首次覆盖,给予强烈推荐-A投资评级。

  风险提示:产品价格大幅波动的风险,项目投建不及预期的风险。(招商证券 周铮 段一帆 姚鑫)




  隆平高科(000998)公司事件点评:收购联创方案落地 2018年关注玉米布局
  本报告导读:
2018 年,公司玉米种子业务将是超市场预期的,本次收购的联创种业将补足公司玉米种子方面短板,打造国内玉米种子新贵。

事件:
公司拟发行股份收购联创种业90%股份,交易总金额为13.87 亿元,发行价格为22.92 元/股。

投资建议:
不考虑外延影响,维持公司2017-2019 年EPS 预测,分别为0.67、0.84、1.11 元,对应PE 为34、27、20 倍,维持35 元目标价,增持评级。

评论:
战略上,公司收购联创,打造国内玉米种子新贵。联创种业2017 年实现净利润1-1.3 亿元,同比增长34%-74%,是2017 年玉米供给侧改革背景下,黄淮海玉米种植区唯一实现业绩高速增长的玉米种子企业,业绩表现优秀主要原因在于:1)新品种抗病性表现优越,符合市场需求;2)营销实力强,更好服务好下游客户。公司如果顺利收购联创种业,将增强自身在玉米种子领域的竞争优势。考虑到公司自身品种恢复性增长,河北巡天等子公司也具备十分优秀的玉米品种,2018 年公司玉米种子的布局与业绩表现将成为最大看点。另外,公司参与收购的巴西玉米种子项目可为公司提供优质的种质资源和技术辅助,未来公司玉米业务具备全球化拓展的潜力,真正与自身水稻业务形成双轮驱动。

业绩上,水稻业务支撑业绩增长,玉米将成为2018 年公司主要超预期点。公司隆/晶两优换代产品销售火热,市占率提升快,2018 年水稻板块有望贡献7.5 亿元净利润,继续支撑业绩高增长。从我们草根调研下来的结果看,水稻最低收购价下调后,中稻的终端销量不受影响,公司产品销售依然热火,市场无需担忧水稻业绩。玉米种子,行业整体2018 年会回暖,公司自身品种抗高温表现优秀,2018 年业绩增速预计会好于行业整体增长,联创种业承诺2018-2020 年扣非后归母净利润分别不低于1.38 亿元、1.54亿元和1.64 亿元,增厚公司业绩。

策略上,持有核心资产,分享国运红利。公司作为农业核心资产,是全球种业整合浪潮、国内种子市场化开放的最大化受益者,其研发储备与资本运作能力也是国内优势最明显的企业,未来国内&国外业务将同时发力。产品方面,公司杂交水稻龙头位置更加稳固,玉米储备与布局有望在2018 年超市场预期,其他细分产品也在稳步推进。我们认为公司有望3-5 年内入围全球种业前五强,长期有望入围全球前三。

风险提示:水稻推广面积不及预期,外延并购不及预期。(国泰君安 钟凯锋 鲁家瑞)




  浪潮信息(000977)点评:GARTNER数据:浪潮服务器2017出货量增速全球第一 龙头地位进一步巩固
  事件:
Gartner 公布全球X86 服务器市场调查数据:2017 年全球X86 服务器厂商销售额为525 亿美元,出货量为1139 万台,分别同比增长12.2%和3.3%。浪潮2017 年出货量排名全球第三,增速全球第一。

全球服务器行业竞争格局调整,龙头地位进一步巩固
据Gartner 数据,2017 年浪潮服务器稳居全球前三,销售额和出货量分别同比增长50%和81.7%。IDC 数据表明,2017 前三季度国内市场份额前三依次为浪潮(19.3%)、戴尔(17.2%)和华为(16%),公司服务器龙头地位进一步巩固。

云计算和企业数字化需求提升,JDM 模式与互联网巨头深度合作
多节点云服务器成为目前全球互联网企业采购主要产品形态,企业数字化使得企业信息化部署更加灵活,大型企业开始采用符合ODCC、OCP 等开放计算标准的整机柜产品。浪潮JDM 模式以有竞争力的成本为互联网巨头提供全程定制化的产品和服务,云计算运营商领域的竞争优势确立。

发力海外市场,浪潮服务器全球化进程加速
据公司公告披露的信息,公司服务器业务未来主要的发力点之一是海外市场。公司目前在海外市场的很多重点、重大客户上都实现突破,下一步将持续拓宽海外市场,将中国第一的优势扩大到全球。据2017 年半年报,2017H1 海外业务收入为15.25 亿元,同比增长626%。公司在美国建有服务器工厂及研发中心,可以实现本地化营销、本地化运营、本地化交付。

投资建议:
预计公司2017-2019 年的净利润分别为4.40、6.05 和 7.83 亿元,EPS分别为0.34、0.47 和0.61 元,维持强烈推荐评级。

风险提示:业务拓展不及预期,政策风险,竞争加剧(新时代证券 田杰华)




  恒力股份(600346)年报点评:长丝高景气 公司业绩同比大幅增长
  投资要点:
公司发布2017 年年报。2017 年,公司实现营业收入222.88 亿元,同比增长15.84%;实现归母净利润17.19 亿元,同比增长45.73%。其中2017Q4 单季实现归母净利润6.17 亿元,创2016 年以来单季度新高。若考虑PTA、炼化资产,公司2017 年度备考归母净利润31.91 亿元。

2017 年涤纶长丝维持高景气。2017 年涤纶长丝维持高景气,全年涤纶POY华东均价8386 元/吨,同比+20%;涤纶长丝平均价差1534 元/吨,同比+26.9%。其中2017Q4,涤纶POY 华东均价8758 元/吨,同比+13.7%,环比+4.9%;长丝平均价差1625 元/吨,同比+13.6%,环比+10.6%,为2017年单季最高价差。

PTA 供需改善,景气向上,公司业绩有望受益。2018-2019 年国内PTA 新增产能较少,而下游聚酯产能稳步扩张,我们认为PTA 供需有望持续改善,行业景气向上。截止2018 年3 月9 日,2018Q1 PTA 华东均价5739 元/吨,同比+7.2%,环比+6.7%;PTA 价差同比+24.4%,环比+10.0%。公司收购PTA资产完成后,我们认为2018 年业绩有望受益。

炼化项目完善全产业链布局。2000 万吨/年炼化项目稳步推进,与中石化、中石油、中化集团合作,完善油品销售渠道,我们预计项目2018Q4 投产。同时150 万吨乙烯工程的加入,能够进一步丰富炼化产品结构,提高炼化项目整体盈利水平。项目建成后,公司将形成PX-PTA-聚酯的全产业链布局。

民用丝、工业丝双管齐下,加码长丝主业。在发展上游同时,公司启动年产135 万吨纺织新材料项目,同时拟收购古纤道40%股权,进一步加码长丝主业,均衡全产业链布局。

盈利预测与投资评级。公司是国内领先的涤纶长丝生产企业,集团PTA 资产和2000 万吨/年炼化一体化项目注入完成有助于增厚公司业绩,具有较好市场前景。我们预计公司2018~2020 年增发后EPS 分别为0.71、2.01、2.21元(增发后总股本51.1 亿股,预计2018 年增发完成),2018 年增发后BPS为5.05 元。我们按照2018 年增发后BPS 以及3.5 倍PB,给予公司17.68元的目标价,维持增持投资评级。

风险提示:产品价格大幅波动的风险;收购进程不及预期;炼化项目进程不及预期。(海通证券 邓勇 朱军军)




  广电运通(002152)公司事件点评:边际变化持续向好 信义科技斩获大单
  本报告导读:
大单落地验证信义科技安防领域拿单实力,公司将继续强化AI 布局,看好公司强大执行力以及转型前景。目标价10.4 元,维持增持评级。

事件:
公司发布公告 ,旗下控股企业信义科技中标深圳市公安局南山分局南山区平安城市一类点高清视频监控项目设备采购项目,金额约2亿元。

评论:
AI+安防大单落地,维持增持评级。此次2 亿平安城市订单落地再次印证了信义科技强劲的拿单实力,我们依然看好公司强大执行力以及AI 转型前景。维持公司17-19 年EPS 分别为0.45 元、0.52 元和0.58元,维持目标价10.4 元,维持增持评级。

斩获安防大单,协同性得以体现。此次中标项目将是人脸识别等AI技术在平安城市建设中的规模化应用,为后续订单持续落地打下基础。并购信义科技是公司发展智能公共安全产业的重要战略举措,通过整合信义的行业应用场景、项目实施能力,大力拓展人工智能+安防领域,为公司业绩长期增长注入全新动能。

信义拿单实力强劲,将显著受益平安城市建设需求快速释放。信义科技在大型治安防控建设项目方面具有丰富经验,此前其曾中标总建设金额超5.5 亿元的深圳龙岗雪亮工程一至四期,其中2017 年中标的第四期项目金额达1.79 亿元。随着国内雪亮工程等安防项目落地加速,我们看好信义科技未来持续的拿单能力。

超强执行力推动AI 赋能,三步棋已落定。在收购信义科技85%股权之后,公司在AI+方向再出两步重棋:成立人工智能研究院,并聘任Aibee 创始人兼CEO 林元庆博士为院长,后者曾担任深度学习实验室(IDL)主任;拟收购中科江南,强化AI+金融布局。公司账上现金充足,转型战略明确,未来仍有持续外延预期。

风险提示:ATM 行业继续下滑风险,并购武装押运公司进度不及预期风险,人工智能方向拓展不及预期风险。(国泰君安 杨墨 李傲远)




  中国动力(600482)深度报告:军民两翼协同发展 龙头价值将逐步体现
  打造综合型舰船动力平台。公司于2016 年7 月完成重大资产重组,主营业务涵盖以燃气动力、蒸汽动力、化学动力、全电动力、海洋和动力、柴油动力、热气机动力等七大类型,成为为船舶及民用工业领域提供动力系统的综合动力平台。其中化学动力业务营收占比超过40%,其次为柴油动力、蒸汽动力。公司2016 年军品业务收入占比约为18%。

军品受益于海军装备建设及舰船动力系统升级。公司主要承担我国海军舰船动力系统研制和生产任务。根据中国军事战略白皮书,我国海军战略将逐渐向近海防御与远海护卫型结合转变,无论在数量层面和技术层面都对我国军用舰船发展提出了更高的要求。军费投入在结构上向海空装备倾斜间接带动舰船动力市场的稳定增长,其中全电动力、核动力作为未来舰船动力的替代方向,市场空间广阔。

民品业务多领域齐头并进。公司年内整合低速柴油机业务,从而提高资源利用效率,降低成本,扩大产能,提高在此细分领域的综合竞争力,为低速柴油机业务的稳定发展奠定基础。其次,随着国家一带一路战略的大力推进,管线建设形成对燃气压缩机组的较大需求。子公司广瀚动力自实现30MW 燃气轮机的国产化,已获得天然气管道输送市场的批量订货。化学动力方面公司同时为奔驰、宝马、大众、通用等大型车厂部分车型提供蓄电池,业务格局良好,增长稳定。

盈利预测与投资建议:考虑到公司舰船动力业务的市场垄断地位,并大力投入各类新型动力系统的研发。现有产品增长稳健,新品市场前景广阔,我们给予公司强烈推荐的评级。对应2017/18/19 年EPS 的预测为0.74/0.90/1.11 元/股,对应2017/18/19 年PE 为34/28/23 倍。

风险提示:海军装备建设不达预期;民品市场开拓不达预期。(方正证券 段小虎 韩振国)



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