MSCI中国A股指数成分股再生变动 三大因素成剔除理由
　　备受市场关注的MSCI（明晟公司）中国A股指数，近日成分股发生变动。

　　2月12日，明晟公司官网公告，MSCI中国A股指数增加7只成分股，分别为杭州银行、海航基础、步长制药、广宇发展(000537)、士兰微(600460)、卓郎智能以及舍得酒业。与此同时，梦舟股份、航发科技、贝因美(002570)3只股票将被剔除，该方案将于2月28日起执行。

　　业内人士认为，MSCI选股标准主要有四个方面：第一、选取大市值股票，剔除中小市值股票；第二、选择只包含A股的股票，剔除A+H 股票；第三、选取非连续停牌股票，剔除1 年内累计停牌超过50天的股票；第四、选择符合互联互通（深港通、沪港通）的股票，剔除非互联互通的股票。随意停牌、业绩变脸以及变更公司实际控制人等都可能成为MSCI剔除成分股的原因。

　　全年业绩表现较好，是多只新增成分股的特征。广宇发展、卓郎智能、舍得酒业、士兰微、杭州银行、海航基础等6家上市公司已披露的业绩快报或预报显示，公司全年归属上市公司股东净利润同比增长。而步长制药未有相关2017全年业绩快报或预告出炉。

　　不过MSCI中国A股成分股调整的消息，今日并未对相应股票二级市场股价产生大的影响。

　　截至今日收盘，7只新增的成分股中，除海航基础停牌外，杭州银行、步长制药、广宇发展、士兰微、卓郎智能等5股上涨，只有舍得酒业下跌1.15%。3只被剔除的股票中，梦舟股份停牌，航发科技下跌1.34%，贝因美下跌1.9%。（证券时报网）

　　一个月内404家公司被增持210亿元 44家公司增持额破亿元
　　近期，市场大幅波动之际，一批上市公司的实际控制人、大股东或其它高管，掏出了真金白金，以增持的方式向投资者传递信心。

　　据媒体记者通过东方财富(300059)Choice数据统计显示，仅2018年1月13日至2月13日，已有404家公司发布了增持公告，涉及金额210亿元，其中涉及亿元以上增持的上市公司共有44家。

　　从行业来看，被增持的上市公司中以制造业公司为主，共有280家，信息传输软件和信息技术服务行业共有29家，批发和零售业18家，建筑业16家，房地产业16家，剩余则为其他行业。

　　“上市公司频繁获得增持的主要原因，与稳定股价不无关系，股东的增持目的是基于对公司未来持续稳定发展的信心，增持股票有利于增强投资者的信心。还有公司在增持公告中表示，近期公司股价出现非理性下跌，大股东为提振投资者信心，计划增持公司股份。”昨日，有分析师向记者如是表示。

　　隆基股份(601012)大股东超30亿元增持
　　从增持金额来看，隆基股份目前最高，为30.94亿元。

　　2月5日晚间，隆基股份对外披露，继2017年7月18日至2018年1月16日期间陕西煤业及其一致行动人合计持有隆基股份9969.95万股，占本公司总股本的5%的基础之上，2月5日，陕西煤业再次通过上海证券交易所交易系统增持公司股份997万股，占公司总股本的0.5%。

　　据悉，由于认可并看好隆基股份未来的发展前景和业务模式，陕西煤业早先计划自2018年1月18日起12个月内增持公司股票，拟继续增持股份不低于公司总股本的1%，且不超过公司总股本的4.99%。截至2018年2月5日，陕西煤业已累计增持公司股份997万股，达到本次增持计划数量区间下限的50%。陕西煤业的股票增持，不以谋求实际控制权为目的，也不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化。

　　此外，东阿阿胶(000423)被增持金额为7.32亿元。2月12日晚间，东阿阿胶称，2018年2月9日，公司间接控股股东华润医药投资买入公司股票139.628万股，占公司总股本的0.21%。本次增持完成后，华润医药投资持有公司股份数量为4487.1342万股，占公司总股本的6.86%。华润医药投资及其一致行动人华润东阿阿胶有限公司合计持有公司1.96亿股股份，占公司总股本的比例为30%，触发了权益变动报告义务，但不触发要约收购义务。

　　值得注意的是，业绩预期良好的部分公司，公司高管更有底气敢于增持。在近期发布增持公告的公司中，业绩预增的占近八成。如万孚生物(300482)，公司2月8日披露实际控制人李文美、王继华夫妇拟拿出2000万元至1亿元增持公司股份。同日，公司披露今年一季度业绩预告，预计实现盈利4920万元至5623万元，同比增长40%至60%。

　　还有部分公司的股东则是“借机”完成此前的增持承诺。如耐威科技(300456)，公司控股股东、实际控制人杨云春此前承诺，自2017年5月19日起12个月内增持不低于1亿元的股份，近期股价的下跌给了他“低价加仓”的机会。杨云春目前已累计增持176万股，其中逾150万股是2月7日至2月9日买入的。

　　增持“含金量”待考
　　虽然近期增持金额与高管增持的行为有所增加，但需要注意的是，这些增持的“含金量”究竟有多高。

　　有数据显示，在近一个月内上市公司增持中，存在着不少仅增持几百股的现象，例如永清环保(300187)、电连技术等两家公司仅增持100股，江特电机(002176)、奥特迅(002227)等两家公司仅增持200股，优德精密、蓝思科技(300433)等两家公司仅增持300股。包括上述几家公司在内，近期增持未超过1000股的公司共有18家。

　　事实上，监管部门已注意到这种情况，也有公司主动进行了补充披露。如三聚环保(300072)，公司2月9日披露控股股东海淀科技拟在未来6个月内择机增持公司股份，增持的比例以不会触及《上市公司收购管理办法》相关规定的要约收购条件为限；此后，该公司又发布补充公告，海淀科技承诺，增持金额将不低于3000万元。

　　多数公司还是明确增持时限和投入资金上下限的，如今日发布控股股东增持计划的工大高新(600701)、江淮汽车(600418)。前者的控股股东哈尔滨工业大学高新技术开发总公司拟在6个月内以5000万元至1亿元实施增持；后者的控股股东江汽控股计划在今年12月31日前，以不低于2000万元，不超过2亿元实施增持。

　　更有分析师表示，上市公司的质地欠佳及大股东对未来发展的信心不足是最重要的原因，而部分公司的增持活动也受到股东实力及资金流动性限制。“假增持”难显高管增持的诚意与对公司发展前景的信心。（.证.券.日.报　.杨.萌）

　　春耕行情未结束 四类品种不宜持股过节
　　 受外围市场的连续反弹影响，A股两市昨天均高开且震荡走高，沪指盘中一度站上5日线，创业板则一度站上10日线，但午后两市震荡回落，涨幅收窄。

　　由于今天是春节前的最后一个交易日，历年来这个日子都是比较“鸡肋”，行情没有太大亮点，大概率将维持震荡运行。

　　不过有市场人士认为，对于仓位过重的投资者，还是要适当在最后一个交易日逢高减轻仓位，尤其是没有业绩支撑个股或者问题股。而轻仓投资者也不要忽略今天这个“鸡肋”日子，完全可以以业绩为准则，适当配置绩优股，为年后行情做准备。

　　昨天早盘沪指受到外围股市收红的影响小幅高开，创业板指高开冲高回落，午盘再度翻绿，上证50和沪深300指数早盘冲击5日线，午后也再度回落，至收盘沪指涨近1%，创业板小幅翻绿，两市成交量较前一交易日缩量。

　　今天市场抛压将减轻
　　技术派人士认为，大盘连续两日反弹，最明显的特点是成交量出现明显的大幅萎缩，其长假效应十分显著，同时也是大跌后多方谨慎的心理。而无量的反弹都是不牢固的，因此昨天大盘受到5日线压制也再自然不过。

　　总体上来说，大盘反弹走势目前依然正常，因为超跌原因和加上今天凡是过节急需用钱的投资者抛售股票也无法提现，所以今天抛盘大幅度减少是大概率事件，大盘盘整甚至小幅上涨的可能性也比较大。

　　而根据大数据统计，春节前一周，从周涨跌幅来看，同期十年(次)有8年(次)上涨；春节前最后一个交易日，上涨/下跌次数为6:4，但整体呈现交投清淡，指数呈现平稳态势。

　　另外长假归来，春节后第一个交易日，以上涨为主，上涨/下跌次数比为8:2；春节后第一周，上证周涨幅大概率为正，上涨/下跌次数比为8:2。

　　再者从近期情况来看，节前由于受到美股的影响，A股跌幅较大，而春节之后将步入 “两会”期间，考虑到近期市场政策信号边际上有所回暖，不排除市场在年后将迎来更大的利好催化。

　　持股以“两低”为原则
　　目前对于节后走势，机构大多倾向于乐观，普遍认为春耕行情并未结束，也就是说，节前趁低买入或者坚持持股大概率是最佳选择。

　　有市场人士建议投资者，节前最后一天仍然要坚守持股原则，一是日内均线以下逢低吸纳，尽量不激进追涨；二是尽可能选择回调充分且依托均线企稳的品种而规避高位强势股。但前提是手中标的属于业绩与估值完全匹配的优质成长股，如果股价遭到“错杀”被严重低估则更好，上周五部分创蓝筹率先迎来反弹其实就是最好的例证。

　　四类品种不宜持股过节
　　值得注意的是，从近日反弹标的上看，小盘股和蓝筹股悉数轮动，但整体上行空间以及持续性有待观望，预计将分化。因此，节前最后一天的行情，投资者应注意一定的节奏，适当高抛低吸。

　　尤其是持有问题股的投资者，还是应该捕捉机会降低持仓。资深投资者梁先生认为：“例如乐视网，此前虽然有套牢资金借撬板诱导其成为牛股的样子，但资金一撤退，昨天就创出新低了，并且拖累一批个股也跌停。还有此前那些大涨过的问题股，千山药机、顺威股份等也跌停了，这种股票是不宜拿着过年的。”

　　有分析人士认为，在增量资金入场非常弱之下，存量资金对绩差股肯定是避而远之的，就算是反弹其持续性也不强，投资者确实应避而远之。

　　其中，短期股价已经出现大幅反弹的个股，在行情不强之下，此类股一般都是游资在自救，大幅反弹后往往会打回原形，此类股见好就收；其次，没有业绩支撑的垃圾股有反弹也应该坚决卖出。还有技术上处于明显空头排列的个股，逢高就应该卖出；而对于大小非股权质押有强制平仓风险的个股，一旦持有，就相当于节日期间持有一颗定时炸弹，还是不要去触碰为好。

　　基金：货币基金收益率维持高位
　　广州日报讯 （全媒体记者刘幸）受益于金融去杠杆，市场资金利率中枢抬升，货币基金收益率维持高位，货币基金投资价值提升，低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。

　　目前，货币基金的收益率在春节前7日年化普遍超过4%据记者查询得知，2月12日，收益最高的华融现金增利货币B（基金代码：000786）7日年化破五，为5.0070%，万份收益达2.1365元。规模最大的余额宝7日年化为4.0760%，万份收益达1.0996元。(广州日报　杨欣)

　　创业板空翻多？三大信号预示创业板走强 “创蓝筹”率先被盯上
　　创业板是否将一改颓势，彻底空翻多？目前来看，仍具有一定不确定性。但创业板最近出现的一些微妙变化很难发现，却不容忽视。

　　2月13日，上证指数涨0.98%，创业板指涨0.03%。

　　不过这并非上周以来A股市场的常态。最新的常态是，创业板指数开始走 “红”，这不仅是指创业板开始走强，吸引了越来越多投资者的目光，连分析师也转向唱多创业板。

　　还有一个不容忽视的现象是，2017年下半年以来，公募基金发行的创业板指数基金数量也成为近年来最密集。

　　创业板已空翻多？一个不可忽视的现象是：多只创业板指数基金获大规模净申购
　　2月13日创业板指小幅上涨，表现弱于上证指数，但整体来看，创业板指数近期的表现却是明显强于上证指数为代表的主要大盘指数。

　　数据显示，自2018年2月6日以来，权重指标股和蓝筹股开始显著调整，上证指数调整势头显著，自当日开始累计跌幅达8.67%，而创业板指同期仅下跌2.35%，明显相对抗跌。

　　在此之前一年多的时间则是另一番光景，创业板指数持续跑输：2017年，上证指数和中小板指分别上涨6.56%和16.73%，创业板指数同期却下跌了10.67%。

　　实际上，在创业板还没有开始相对走强之前，已有投资者开始提前介入，这集中体现在近期创业板指数基金规模快速膨胀上。

　　以当前创业板指数基金中规模最大的创业板ETF为例，2017年底，该基金份额尚只有30.73亿份，但到目前，份额已升至55.03亿份，增加了近八成。易方达创业板ETF的基金份额超过当前其他所有创业板指数基金之和，具有很强的代表性。

　　除此之外，年初以来其他多只创业板指数基金也获得净申购，规模大幅上升，如当前份额第二高的华安创业板50ETF最新份额也达到15.79亿份，较2017年底大幅增长447.82%。

　　需要说明的是，份额规模出现缩水的两只创业板ETF均是2017年底才成立的新基金，由于新基金发行中常常存在“帮忙资金”，一旦开放后这类资金往往选择很快赎回。从这个意义上说，这两只基金份额的缩水并不具有普遍意义。

　　这个现象也需要关注：最近几个月成创业板指数基金最密集的一波成立期！

　　自易方达创业板ETF成立以后，创业板指数基金的新基金发行曾经历很长一段时间的空窗期。

　　2011年9月20日，易方达创业板ETF成立，成为A股第一只创业板指数基金，在很长时间也是A股唯一一只创业板指数基金。

　　时隔5年后，南方创业板ETF、华安创业板50ETF才相继发行，打破了易方达创业板ETF的“垄断”地位。

　　而自2017年，特别是从2017年下半年开始，创业板指数基金迎来真正的密集发行成立期。

　　数据显示，2017年4月，广发创业板ETF成立。2017年下半年开始，嘉实创业板ETF、华夏创业板ETF、工银瑞信创业板ETF密集成立。2018年建信创业板ETF成立，目前尚处于封闭期。

　　除此之外，还有不少基金公司也在紧锣密鼓地发行追踪创业板的“另类”指数型基金。如2018年1月，海富通基金开始发行追踪创业板综指的增强型发起式证券投资基金，目前仍处于基金募集期。

　　从历史情况来看，公募密集发行基金产品一般有两种情况，一种是市场正值牛市，可以趁牛市东风将基金产品顺利发出去，另一种则是公募认为市场或者市场上的某个板块存在低估，在较低迷的时候发行能够低成本建仓，利于基金未来取得更好的投资回报。从目前的情况来看，创业板指数基金近几个月来密集发行显然更像后一种情况。

　　多只创业板股票获深股通资金买入
　　在互联互通机制下，以往北上资金只青睐A股蓝筹股和白马股，对A股创业板股票很少大量配置。2018年以来，这种局面有所改观，多只创业板股票，特别是市场上的多只所谓“创蓝筹”股票获得北上资金的青睐。

　　以下是2018年以来，几只典型的“创蓝筹”深股通持股数量的变化：
　　华测检测(300012)：2017年底，深股通持有1.14亿股，此后深股通持股数总体呈持续上升趋势，至2018年2月12日，已达约1.3亿股。华测检测预计2017年度净利润同比增长20%～50%。

　　汇川技术(300124)：2017年底，深股通持有7398.58万股，2018年2月12日，已增加至8129.89万股。汇川技术近年来净利润持续增长，公司预计2017年度实现净利润10.25亿元～11.18亿元，同比增长10%～20%。

　　东方财富(300059)：2017年底，深股通持有3806.2万股，其后快速增长，持股数一度超过8000万股，近日略有减少，但至2018年2月12日仍有6817.71万股。

　　蓝思科技(300433)：2017年底，深股通持有3590.72万股，2018年2月12日，已达到4170.12万股。公司预计2017年度净利润同比增长70%～95%。

　　爱尔眼科(300015)：2017年底，深股通持有3540.22万股，2018年2月12日，已达到3781.76万股，公司预计2017年度净利润同比增长30%～35%。

　　机构观点也开始乐观起来？
　　正如创业板低迷的走势，整个2017年，卖方机构很少发布看好创业板的研报，原因在于机构认为2017年创业板增速出现减缓。

　　如长城证券就指出，创业板三季报归母净利润同比增速-2.80%，创2013年以来新低；其中温氏股份预告净利润占创业板整体利润的6.98%且增速低至-42.32%、乐视网(300104)预告亏损116亿，剔除温氏股份和乐视网，创业板三季报净利润同比增速为16.32%，整体增长乏力。

　　但近段时间以来，已开始出现看好的机构。

　　天风证券认为，成长龙头股估值接近历史底部。该机构指出，中证500指数和创业板指数2018年PE均处于历史低位，具有较强的吸引力。

　　本文首发于微信公众号：证券时报网。

此信息共有2页   [第1页]  [第2页]