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明日股市三大猜想及应对策略

加入日期:2016-8-31 21:03:12

  大势猜想:等待变盘 9月行情即将启航
  实现概率:75%

  具体理由:早盘两市低开,沪指震荡走低,回踩20日均线支撑,随后地产股大幅拉升,大盘止跌回升。盘面上地产、高速、酿酒、园林工程等板块小幅上涨,航天航天、民航机场、通讯、医疗、有色等行业跌幅居前。技术上,大盘20日线支撑,10日线压力,回旋余地越来越小,等待变盘;创业板震荡区间2154-2218点。8月交易今日收官,9月行情即将启航。

  从短线来看,在经过前期的震荡调整后,上证综指的各项短线指标已回落至低位,股指也回落至布林线中轨附近,有助于大盘企稳反弹。在震荡市中,大多数个股不具备趋势性投资机会,大多以反复震荡为主,只具备短线交易性机会。而且中报披露全部结束,市场将进入消息真空期,但杭州G20峰会召开在即,市场维稳预期再起,急涨急跌可能性不大,建议投资者控制仓位,低吸高抛为主。


  应对策略:建议投资者控制仓位,低吸高抛为主。


  资金猜想:严重资产荒:私募疯抢热门分级B 险资“控盘”分级A
  实现概率:70%

  原因描述:“嗅觉灵敏”的资金总是善于发现机会。证监会暂缓注册新分级基金后,现存的172只分级基金成为稀罕的杠杆品种,存量阶段私募大笔杀入热门分级B。

  而随着信用债违约风险的上升,具备债券属性且无违约风险的分级A,也成为各路机构资金追捧的对象。

  8月19日,证监会在新闻发布会上表示,考虑到分级基金比较复杂,投资者难以理解,证监会暂停了分级基金的注册工作。 目前正在研究完善分级基金的监管安排。

  “自去年8月开始至目前,分级基金已经进入存量阶段,而暂停新的分级基金注册让一些布局较早的机构形成了先发优势。”业内人士指出。

  据数据统计,截至2016年8月30日,市场上共有172只分级基金,总规模约2200亿元。其中,指数型占比最多,达到87.42%,共有131只,总规模1800亿元左右。

  基金二季报数据显示,在部分成交量活跃的分级B前十大持有人之中,险资、公募、资管、私募等机构赫然在列,对部分热门分级B品种,机构资金同样表现激进,部分分级B甚至是机构资金扎堆持有的品种。据统计,二季度末机构资金偏爱的分级B品种,几乎涵盖了当前市场上的所有热门主题分级基金,其中主要以军工、房地产、创业板、有色、券商、国企改革等成交量活跃的品种为主。

  金融市场高收益资产供给不断减少,隐含收益率偏高的分级A,无疑成了资金追捧的对象。而随着信用债违约风险上升,具备债券属性且无违约风险的分级A,更是令各路机构资金青睐有加。

  过去半年间,保险“大鳄”成为分级A最大的买方。与此同时,各类资管计划、私募产品、基金专户甚至量化对冲基金均大手笔布局分级A,部分分级A几乎被机构投资者“完全控盘”。

  据天相数据统计,多达62只分级A上半年末的机构投资者份额占比超过了80%,其中,29只分级A在上半年末的机构投资者份额占比超过了90%。信诚800金融A、商品A以及房地产A等分级基金几乎被机构投资者“完全控盘”,占比分别高达98.93%、98.55%和97.62%。

  以机构持有占比最高的信诚800金融A为例,该只基金前十大持有人中,保险资金占据了7席。其中,工银安盛人寿保险有限公司所持份额占上市总份额比例高达14.61%,此外还有3家险资所持份额占上市总份额比例均超过10%。

  此外,目前规模最大的券商A,在半年时间内,机构投资者的持有比例从72.23%进一步上升至84.53%。

  随着各类资金持续涌入,分级A今年来二级市场表现十分亮眼,价格大幅上行。截至8月29日,今年以来分级A份额二级市场价格平均上涨5.46%,其中,多达31只分级A涨幅超过10%,二级市场表现最好的一只分级A涨幅达到了14.89%。


  应对策略:金融市场高收益资产供给不断减少,隐含收益率偏高的分级A、分级B,无疑成了资金追捧的对象,但投资者也需注意其中蕴含的风险!


  热点猜想:深港通11月中下旬开通
  实现概率:75%

  原因描述:在中国记协主办的发布会上,中国证监会给出了深港通工作的大致时间表,相关演讲幻灯片还显示,8月-11月各方就深港通开通进行制度和技术准备。证监会国际合作部主任祁斌昨日上午和港澳媒体就深港通进行交流,根据现场资料《深港通工作大致时间表》显示,预计深港通11月中下旬开通。


  应对策略:A股相关上市公司可继续关注浙江世宝海信科龙山东墨龙丽珠集团新华制药等。

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