上周,大盘震荡走低,而轻工板块总体跌势较轻,其中“家用轻工”录得正收益,轻工板块再现“易涨难跌”的走势。传统轻工制造企业的服务化、经营困难行业的资产重组等仍将是未来轻工板块的发展主题。本周,我们仍建议重点坚守家用轻工和包装印刷板块中的绩优成长股,同时适当布局造纸板块中明年基本面可能反转的个股。选股策略:坚持“自上而下”与“自下而上”相结合,即从行业景气度向好、行业集中度提升和制造业转型服务化等角度筛选受益细分行业,再自下而上从中精选有市值管理的动力、有释放业绩和催化剂的能力并且兼具估值安全边际的个股。主题推荐:彩票无纸化、电子发票。

　　本周建议重点关注

　　造纸行业重点推荐冠豪高新(“营改增”预计2016年1季度全面落实,公司作为增值税发票用纸唯一供应商收入弹性巨大、成立“诚通中彩”互联网合资公司,目标彩票无纸化及“互联网+税务”发票服务、中国诚通或有望成为国资运营平台,其体系内上市公司国改力度大,而冠豪高新尚未有相关动作)和齐峰新材(行业景气度有望回升,5万吨新产能开始试车,产能瓶颈有望缓解,业绩已经触底反弹)。

　　家用轻工行业推荐“互联网+泛家居”产业链的美克家居(多品牌、大家居打开成长新空间,联合IBM和苹果开发MobileFirst推进“大家居+互联网”战略,多种股权激励工具及定增控股股东保障长期成长)、索菲亚(推进“大家居”战略,满足客户“全屋定制”需求,线下渠道扩张及下沉、线上多维度推进O2O,与上海明匠成立合资公司,推动家居行业智能化改造;“员工+经销商”持股计划,彰显中长期发展信心)和海伦钢琴(成长迅速的国产钢琴品牌;线下“海伦钢琴教室”加盟扩张与股权投资整合艺术教育联盟并举,并且通过非公发投资智能钢琴和互联网互动教育平台,实现线上线下资源互补)。

　　包装印刷行业重点推荐奥瑞金(参与中粮混改,继续发力行业整合,核心客户红牛增长无忧,二片罐业务快速扩张,携手产业基金开拓新产品、新客户,藉可变二维码利器,打造包装一体化平台化服务商,斥巨资多角度布局体育产业,向大股东、主要客户、战略投资者及管理团队的定增保障公司长期增长)和东港股份(电子发票、彩票无纸化以及电子档案存储系统不断取得新进展,向“信息技术服务供应商”坚定转型;后续相关行业政策催化可期;股东增持、推进员工持股计划,绑定各方利益)。国金证券

　　电力设备：核电出国全面提速 荐6股

　　2015年12月30日,中国核工业集团公司和中国广核集团签订协议,共同投资设立华龙国际核电技术有限公司(简称“华龙公司”),注册资本为5亿元人民币,双方各自持股50%。我们认为,该事件利好“华龙一号”自主三代核电技术的融合发展与国内外市场开拓。

　　点评

　　集中优势资源,推动“华龙一号”在国内外市场落地

　　“华龙一号”三代核电技术,由中核集团的ACP1000与中广核集团的ACPR1000+两家核电技术融合而成,是中国核电“走出去”的旗舰产品。其在设计、燃料、设备、制造、运行、维护等多个领域具备自主知识产权,形成了完整的知识产权体系,具备独立出口条件。

　　根据公开资料,华龙公司将积极实施国家核电发展战略,致力于持续融合与发展“华龙一号”自主三代核电技术,统一管理并实施华龙技术、品牌、知识产权等相关资产在国内外的经营,推动“华龙一号”成为我国核电“走出去” 的主力品牌。

　　我们认为,借助华龙公司的合资企业平台,中核与中广核的优势资源将集中投向“华龙一号”核电技术的研发、产业化与市场推广,利好其发展。

　　“华龙一号”防城港二期示范工程近期开工,将为英国项目提供参考

　　“华龙一号”示范机组--防城港核电二期工程3号机组于2015年12月24日正式开工建设。更早前,“华龙一号”全球首堆示范工程--中核集团福清5号机组于2015年5月正式开工,福清6号机组于12月22日正式开建。

　　此外,2015年, 华龙一号”在国际市场开发取得重大突破。海外首堆巴基斯坦卡拉奇项目已开工建设;阿根廷项目签署框架合同;英国项目签署投资协议,Bradwell B 项目拟参考防城港3、4号机组建设。

　　我们认为,核电走出国门,将成为我国践行“一带一路”政策的重要落脚点之一。展望未来,随着采用“华龙一号”等自主三代核电技术的核电项目逐步开工、建设、取得阶段性进展,我国核电技术受国际市场的认可度将逐步提高,利好核电产业“走出去”步伐加快。

　　投资建议

　　建议关注台海核电、中国核电、上海电气、东方电气、浙富控股、应流股份等标的。浙商证券

　　地产：重点关注四大主线 荐15股

　　本周平安观点:受元旦假期影响,本周成交环比降11%,2015年重点城市日均成交环比上涨22.8%,完美收官。成交回暖背景下,土地市场依旧平淡,300个大中城市土地成交面积环比降23%。展望2016年,我们认为需求透支及供应收缩背景下,整体销量增速将显著放缓,且城市间仍将呈现分化状态。个股投资方面,2016年投资遵循四条主线:1)定增过会、估值相对便宜的保利地产、华夏幸福;2)转型及国改个股中航地产、空港、广宇、宋都、绿景、华业、财信、电子城等;3)大北京区域主题北京城建、华夏、京投;4)小市值转型潜力股荣丰、金宇、大龙、粤宏远等。平安证券

　　计算机：震荡中蕴含生机 荐7股

　　本周观点及投资建议:市场前期表现略基本符合我们预期:我们9月提出“报复性反弹行情有望展开,继续大幅下跌的可能性很小”,10月提出“反弹行情有望持续演绎,战略建仓期机不可失”,11月提出“反弹进入中后场,蜜月过后震荡加剧,继续获取超额收益概率下降”,12月我们提出“反弹进入收官阶段,机会待来年”。我们对2016年1月行情的展望:新年新气象,震荡中蕴含生机。基于行业基本面向好趋势明确,且考虑市场流动性相对充裕、经济仍处于寻底阶段的行业景气比较优势、市场短期风格切换后的行业比价优势等因素,我们认为计算机板块在2016年仍将有较大投资潜力,具体到1月份,获取超额收益的概率较之过去的两个月份有明显提升。投资建议:建议逐步增加发展潜力大且具有估值吸引力的优质公司配置比重。依次推荐加仓品种:易华录、广联达、拓维信息、数字政通、创业软件、科大讯飞、立思辰等。中泰证券

　　医药生物：布局企业外延确定机遇 荐8股

　　中泰医药最新观点:本周我们发布了康芝药业的深度报告,公司作为儿科药品类最全、且处于新的战略快速布局期的上市公司,具备稀缺性,我们认为公司今后两年有望通过外延并购加速打造儿童大健康第一品牌,我们看好公司在医疗器械、医疗服务领域的持续拓展,建议强烈关注。从行业角度来看,我们认为在药审、招标、医保等政策的影响下,行业依旧会维持10%左右的低增速,同时从市场的角度考虑到注册制加速落地以及减持禁令解除等因素的影响,短期建议投资者积极关注外延确定性强的个股,如:润达医疗(定增补流+员工持股,助力模式扩张)、康芝药业、人福医药(医疗服务扩张预期加速兑现)等。

　　长期投资观点:建议关注两条主线:1>具有品种优势、销售优势、资源整合能力的制药企业,如天士力、恒瑞医药、华海药业、丽珠集团、昆药集团等;2>诊疗方式、大数据时代产品和商业模式创新及民营资本进入医疗服务领域给医药和医疗行业带来的投资机会,相关标的涉及基因测序、细胞治疗、移动医疗、可穿戴医疗设备以及医疗服务类个股。中泰证券