海伦钢琴（300329）艺术教育平台搭建成型

　　艺术培训项目快速落地： 公司公告与各地经销商合作成立教育文化公司， 继 9 月公告成立 3 家、 11 月公告成立 5 家、此次再添 2 家，教育文化公司总数达到 10 家，区域遍布昆明、成都、南宁、福建泉州、宁波、上海、深圳等地，2015 年承诺实现净利润合计为 3410 万元，公司分别增资达到股权占比为 10-20%，增资总额 1431 万元，目标公司估值按照 2015 年净利润的 3 倍 PE 测算。

　　利润承诺与分红：在前期签署《合作意向书》的基础上，公司对艺术培训市场做出进一步的市场考察，办理完成新设立公司的注册登记手续，在此次签署具体的《投资协议》中，细化了投资方案、运作管理、业绩承诺、估值调整机制和回购条款等内容，对 2016 和 2017 年的承诺利润合计为 4168 万元（同增 22.2%）、 5024 万元（同增 20.5%）；同时承诺每年给予投资方不少于其增资款 15%的现金分红。

　　艺术教育平台搭建成型： 我们认为公司在转型艺术教育业务方面进展很快，一方面体现了管理层战略转型的决心和执行能力，另一方面也体现了公司作为乐器艺术教育领域上市平台的稀缺性和合作方的积极性。公司参股相关公司的目的在于项目培育、未来进一步提高持股比例，我们预期公司 2015 年各地培训项目有望继续快速进展。

　　盈利预测和投资建议： 预计公司 2014-2016 年收入增速 3.2%、 16.8%、14.4%；净利润增速-15.0%、39.7%、29.1%；每股收益为 0.20 元、0.29元、0.37 元，维持“增持-A”评级和目标价 25 元，看好公司后续线上、线上艺术教育业务的延伸和拓展前景。

　　风险提示：艺术教育培训市场风险和公司经验不足。

　　新宙邦（300037）进军氟化工中间体，打造新增长点

　　公司收购海斯福 100%股权。 公司今晚发布公告，拟以发行股份及支付现金的方式收购海斯福 100%股权，并募集配套资金。 海斯福是国内六氟丙烯下游含氟精细化学品领域的龙头企业，拥有全球最大的六氟环氧丙烷产能，产品包括含氟医药中间体、含氟聚合物助剂、含氟聚合物改性单体、含氟农药中间体等 5 大类。资产评估值为 6.84 亿元，对应 2014 年 PE12.2 倍， PB4.73 倍。海斯福承诺 2014 -2016 年扣非净利润不低于 4000 万元， 2014 -2017 年累计扣非净利润不低于 2.6 亿元。

　　收购将显着增厚公司业绩。海斯福预计 2014 年公司净利润 5600 万元，我们预计新宙邦 2014 年净利润 1.43 亿元，以此测算，收购完成后公司 EPS 将从0.83 元增厚至 1.1 元，增厚 32%。同时，海斯福盈利能力显着高于新宙邦，毛利率>50%，净利率>30%，收购完成后将明显提升公司盈利能力。

　　进入氟精细化工，打造新增长点。据中国氟硅工业协会统计，2012 年我国氟化工行业总产值达 600 亿元左右。其中，氟精细化工发展空间尤其广阔。海斯福在六氟丙烯下游含氟精细化学品领域具有较强竞争优势，下游吸入式麻醉剂需求增长稳定，行业地位稳固。凭借强大研发能力，海斯福正在开拓多种氟精细化工产品，收购也将加速新宙邦含氟电解液添加剂的研发。预计氟精细化工产品将是新宙邦未来又一增长点。

　　电解液销量仍将快速增长。南通基地建成后，公司加大电解液客户开拓力度，通过了多家动力电池企业认证。 动力电池产能 2015 年将大幅增长，尤其是比亚迪坑梓工厂和三星西安工厂投产，将带动公司电解液销量继续快速增长。

　　维持“强烈推荐-A”评级。不考虑收购影响，预计公司 2014-2016 年 EPS 分别为 0.83/1.05/1.36 元 （备考 EPS 为 1.1/1.33/1.67 元） ，目前股价对应 2014年 PE 为 51.5 倍。电动汽车市场进入爆发期，公司产能翻番，电解液销量有望快速增长；收购海斯福切入氟精细化工领域，业绩增厚明显，打造未来新增长点。维持“强烈推荐 -A”评级。

　　风险提示：收购失败风险、价格波动风险、电动汽车产业政策风险

　　新文化（300336）公司治理优化，利益共享志在长远

　　投资建议

　　新文化晚间发布重大事项复牌公告，公布员工持股计划草案。公司将委托上海兴全睿众资产管理有限公司设立兴全睿众新文化分级特定多客户资产管理计划，委托金额为15,000 万元，分为15,000 万份份额，按照1:1 的比例设立优先级份额和进取级份额，其中员工自筹资金7,500 万元，融资资金7,500 万元。上述资产管理计划主要通过大宗交易或者二级市场直接买入新文化股票。公司同时公布对外投资公告，2014年12月22日，公司第二届董事会第十二次会议审议通过了《关于对外投资暨增资上海英翼文化传播有限公司的议案》。 预计公司2014年-2016年EPS分别为0.70、0.93和1.10元，对应PE分别为44倍、33倍和28倍。在不断完善公司治理的同时，新文化战略布局清晰，各业务线条持续推进，致力打造以内容、平台、渠道为整体框架的综合性传媒集团。看好公司内容矩阵在未来的持续发力以及外延扩张的逐渐加速，给予强烈推荐评级。

　　投资要点

　　公司治理逐步优化，完善利益共享机制 兴全睿众新文化分级特定多客户资产管理计划将在股东大会审议通过员工持股计划后6 个月内完成标的股票的购买，并不超过公司总股本的百分之10%。以上述资产管理计划的规模上限15,000 万元和公司2014 年12 月19 日的收盘价30.72 元测算，资产管理计划所能购买和持有的标的股票数量上限约为488 万股，占新文化现有股本总额的2.54%，锁定期为12 个月。该员工持股计划目的在于建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制，一方面公司通过此计划增强员工凝聚力， 进而稳定经营和人员结构、提高经营效率；另一方面彰显公司未来发展愿景，从而鼓舞投资者信心。

　　以行践言投资上海英翼，强化公司综艺制作业务条线 新文化23日晚间公告，公司以自有资金出资人民币1,000万元，购买余慧所持有的英翼文化14.29%的股权，并以自有资金人民币2,000万元对英翼文化增资，在新文化对英翼文化增资后，英翼文化的注册资本从10,000,000 元增加至12,605,041 元。双方的持股比例如下：新文化持有32%的股权；余慧持有68% 的股权。本次增资为公司带来新的盈利增长点。英翼文化 作为国内较早从事大型综艺节目制作的公司，无论是节目全案策划能力，再到制作、宣传推广及衍生品开发能力都拥有丰富的经验和资源网络。英翼文化综艺节目储备丰富，且公司对项目具有优先投资权，本次对外投资项目的实施，能为公司拓展新的利润增长点，提高公司整体盈利水平。新文化本次对外投资，突破了原先仅在项目层面涉足综艺节目，能进一步在股权方面与制作公司深度合作，把控综艺节目投资、制作、发行及衍生的整体环节。公司在内容制作环节再下一城，全力打造以电视剧、综艺和电影在内的内容制作全产业链条。

　　参投电影24日登陆圣诞档，助力公司电影业务收入 公司电影业务持续推进，子公司凯昇影视参投电影《男人不可以穷》将于24日登陆全国各院线，该电影改编自同名畅销网络小说，作家薛可正根据自己的亲身经历讲述每个男人的成长都要经过刻苦铭心的蜕变的故事。该电影作为一部极具社会气息的影片，十分贴近现代底层青年最真实的生活状态和心理成长历程，虽面临国内圣诞档期的激烈厮杀，但凭借着较好的立意取材和当红影星的加持，该影片任有望获得良好的票房收入。

　　风险提示：业务推进和业绩低于预期，行业系统性风险。

　　◆ 牛股提示：

　　廊坊发展（600149）周四上涨10.03%公司目前主营业务还仅限于房屋租赁经营、咨询及物资贸易等方面，未来将向工业园区投资运营等多方面发展。公司大股东地建投是廊坊市土地储备交易中心唯一一家下属公司，手中握有较多优质资产，上市公司有望在未来通过资产注入等方式承接大股东的储备项目。消息面上，京津冀三地机场22日在京签署协同发展战略合作框架协议。二级市场上，该股今日领涨京津冀概念，但盘中主力封单不坚决，持有需谨慎。数据显示周四该股的DDX为1.034，大单金额为5851.68万元。

　　浙江东日（600113）周四上涨10.02%公司主营房地产开发、灯具市场租赁和商品销售等，业务主要布局于浙江、四川和海外。今年9月，公司公告称间接控股股东温州市现代服务业投资集团正筹划对公司进行重大资产重组。最新公告显示，公司将涉足农产品市场运营，同时剥离房地产业务，成为以灯具市场和农产品批发交易市场运营为主业的专业市场运营公司。二级市场上，该股22日复牌连续四日涨停，股价频创新高，伴随量能持续放大，不宜追涨。数据显示周四该股的 DDX为0.954，大单金额为3639.25万元。

　　赛象科技（002337）周四上涨9.99%公司是一家集科研、开发、生产、贸易于一体的高新技术企业，主要研发和制造高等级光机电一体化的各种工程、载重、乘用、航空等系列子线轮胎生产备，并为用户 开发工业控制软件和轮胎企业管控网络信息系统。公司年产量达 12.6万吨，是全球轮胎业的重要生产商，具有很强的经济实力。消息面上，公司大股东提议年报10转20。二级市场上，该股今日一字涨停，公司高送转创A 股记录，概念炒作升温，暂持有。数据显示周四该股的DDX为0.036，大单金额为143.67万元。

　　禾欣股份（002343）周四上涨9.98%公司是一家集生产经营PU合成革、超细纤维合成革、合成革基布、浆料、色料为一体的国内产业链配套最完整的企业，是目前国内综合实力最强的PU合成革生产厂家之一，产品以高端PU合成革产品为主，占据了我国高档PU合成革市场较大的市场份额，稳居行业首位。消息面上，公司将被慈文传媒借壳，顺网科技斥1亿突击入股。二级市场上，该股23日复牌以来强势三连板，重组题材受青睐，后市持股关注量能变化。数据显示周四该股的DDX为0.017，大单金额为29.12万元。

　　◆ 熊股警示：

　　鲁抗医药（600789）周四下跌4.57%公司是国内生物制药的一线企业，抗生素四大生产基地之一。公司主要产品有人用药、动植物药等500余个品种，主要通过微生物发酵来获得抗生素产品，主导产品青霉素类半合成药品、头孢类抗生素从中间体到原料药、制剂都自成体系，逐步增强了自身竞争优势。消息面上，公司被曝偷排抗生素污水，虚假数据过环保关。二级市场上，该股今日午后大幅跳水，尾盘跌幅收窄，短线利空因素有待消化，暂勿介入。数据显示周四该股的 DDX为-1.838，大单金额为-8386.65万元。

　　复旦复华（600624）周四下跌4.18%公司是复旦大学控股的上市公司。历经初创拓展、改制上市、调整转型、全面发展，公司成功确立了以软件开发、生物医药、园区房产为核心的科技产业体系，目前已拥有中国重要的对日软件出口平台，具有科技创新能力的药品研发、生产、营销基地。另据悉，上海证监局7月对公司进行现场检查，并于11月责令公司采取改正措施。二级市场上，该股今日午后一度遭遇90度砸盘，盘中大单资金净流出，暂且观望。数据显示周四该股的 DDX为-5.005，大单金额为-28015.51万元。

　　麦迪电气（300341）周四下跌4.69%公司是由香港麦克奥迪控股有限公司投资并控股的上市公司，现已发展成为一家现代化创新型高科技企业，为输配电行业设备制造厂家生产并提供绝缘制品。公司产品广泛应用于各类输配电设备中，其技术水平和产销规模在业内均处于领先地位。消息面上，公司获注大股东旗下光学显微 镜业务；公司发布限制性股票激励计划（草案）。二级市场上，该股今日高开低走，终结四连板态势，印证24日的判断，不宜追高。数据显示周四该股的DDX为-1.651，大单金额为-1788.65万元。

　　百圆裤业（002640）周四下跌5.50%公司是国内最早从事连锁经营的服装销售企业之一，主要为国内二三四线城市中25-55岁中等收入提供主流、舒适、高性价比的裤装产品。公司拥有稳定并不断扩大的加盟商队伍，且拥有较强的营销网络复制能力和丰富的供应链管理经验，确保公司业绩能稳定增长。消息面上，公司涉嫌市场操纵被通报；控股股东1000万股解除质押。二级市场上，该股周初连续跌停，短暂企稳后今日再度走挫，后市建议逢高减磅。数据显示周四该股的DDX为-0.170，大单金额为-578.82万元。

　　12月26日 最新深圳红岭私募信息汇总【独家】

　　传闻：伟星新材：石墨烯相关技术处调研阶段

　　传闻：远方光电：萧山基地项目进行开工准备

　　传闻：中弘股份：长白山部分地产项目已开工

　　传闻：碧水源：净水机销往泰国新加坡等国家

　　传闻：路翔股份：征地问题目前尚未有时间表

　　传闻：东旭光电：目前已稳定批量供货京东方

　　传闻：超图软件：云服务的市场开拓初具成效

　　传闻：山东矿机：导弹靶机正进行飞行试验

　　传闻：易联众：并购将围绕医疗卫生等方向

　　传闻：易联众：民生云健康平台系统正在开发

　　传闻：塔牌集团：四季度产能基本满负荷运作

　　传闻：拓邦股份：智能控制器可用于医疗器械

　　传闻：远方光电：1500套设备项目年底可使用

　　传闻：振东制药：明年将进一步增加研发投入

　　传闻：安科生物：惠民医院未进入医保定点

　　传闻：*ST海化：今年经营业绩明显好转

　　传闻：海伦哲：消防机器人的销售量不多

　　传闻：互联网金融领涨美股，国内网贷平台各显神通。P2P 概念股：熊猫烟花（600599）、腾邦国际（300178）、世联行（002285）、用友软件（600588）。

　　传闻：赛为智能、天舟文化投资教育，在线教育回暖可期。在线教育概念股：方直科技（300235）、华平股份（300074）、天喻信息（300205）、新南洋（600661）。

　　传闻：国资委定调2015路线，多地国资改革提速。地方国改概念股：盘江股份（600395）、贵绳股份（600992）、津劝业（600821）。

　　传闻：创新林权流转明年重点推进，林权流转概念股：岳阳林纸（600963）、吉林森工（600189）、福建金森（002679）、华泰股份（600308）。

　　传闻：首都新机场26日正式开工，计划2019年建成投产。首都新机场概念股：空港股 份（600463）、中化岩土（002542）、金隅股份（601992）、廊坊发展（600149）。

　　传闻：***农业扶持基金有望明年初设立，***农业股：新农开发（600359）、冠农股份（600251）、新中基（000972）、新赛股份（600540）。

　　传闻：油价大跌有利丙烷脱氢增盈，丙烷脱氢概念股：东华能源（002221）、华昌化工（002274）、卫星石化（002648）、万华化学（600309）。

　　传闻：从工业和信息化部获悉，首批国家节水标杆企业名单已经进入公示阶段，多个上市公司入围，这些企业有望获得技术改造、清洁生产等财政专项资金的优先使用权。首批入围企业共有十二家，其中上市公司有太原钢铁、莱钢股份、本钢板材、华泰纸业等。

　　传闻：在23日举行的“第二届中国淘宝村高峰论坛”上，英特尔中国渠道零售与合作营销部总监杨景洲透露，英特尔正在同阿里巴巴集团进行对接，希望共同在农村信息化领域发力。神州信息（000555）二级市场上，农村信息化认可度较高的龙头企业，收购的中农信达目前的主要业务是农村土地承包经营权确权业务。

　　传闻：据悉，2015年工信部将推动出台传统产业优化升级的政策措施，其中包括《钢铁工业转型升级计划（2015-2025）》。业内人士分析，工信部此次推出钢铁产业转型计划，主要通过淘汰落后产能，高端材料设备升级，电子信息化三方面，对于钢铁行业结构做出进一步调整。相关股：酒钢宏兴、马钢股份、大冶特钢、本钢板材、西宁特钢、中原特钢等。

　　传闻：从在漯河市召开的全国首届沸腾氯化法钛白生产技术研讨会上获悉，由漯河市兴茂钛业公司研制的钛白粉生产提取新技术获得国内专家评审团通过，该技术将打破国外的技术封锁和垄断，一改我国钛白粉生产技术落后多年的困境。钛白粉：金浦钛业（000545）、安纳达（002136）、佰利联（002601）、中核钛白（002145）。

　　传闻：12月24日，国家能源局通知要求做好2014年光伏发电项目接网工作、推进分布式光伏发电应用示范区建设、做好太阳能发展“十三五”规划编制工作。光伏概念：向日葵（300111）、海润光伏（600401）、东方日升（300118）。

　　传闻：据工信部消息，2015年海洋工程装备等行业规范标准将制定。配合国家建立海上丝绸之路方针指导，海工装备行业也将被推上关注焦点。海工装备：宝德股份（300023）、海油工程（600583）、中海油服（601808）、江钻股份（000852）、杰瑞股份（002353）。

　　传闻：12月23日提交第十二届全国人大常委会第十二次会议审议的《国务院关于国家财政水利资金投入和使用工作情况的报告》显示，“十二五”前三年，全国财政水利资金累计投入13261亿元，年均增长19%。水利建设：安徽水利（600502）、三峡水利（600116）、钱江水利（600283）、新界泵业（002532）、大禹节水（300021）。

　　传闻：近日，银监会召开2015年全国银行业监督管理工作电视电话会议，会议强调，2015年要“全面深化银行业改革开放，支持民间资本多渠道进入各类银行机构”，其中包括“扩大民营银行试点范围，加快出台民营银行发展指导意见，完善民营银行持续监管框架。”民营银行概念：华峰氨纶（002064）、健康元（600380）、美邦服饰（002269）、红豆股份（600400）、得利斯（002330）、顺发恒业（000631）。

　　传闻：2015年中央一号文件将连续第12年聚焦“三农”问题。23日闭幕的中央农村工作会议重点讨论了农业现代化这一主题，并讨论了《中共中央国务院关于进一步深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见（讨论稿）》，按以往惯例，这一讨论稿经讨论修改后，会正式形成2015年中央一号文件。农机：吉峰农机（300022）、一拖股份（601038）、苏常柴A（000570）；农业信息化：江淮动力（000816）、易联众（300096）。

　　传闻：12月23日在全国农业工作会议上了解到，2015年，我国土地承包经营权确权登记颁证试点将进一步扩大，再选择8至10个省份开展整省试点，其他省份每个地市选择1个县开展整县试点，覆盖面积达到5亿亩左右。农业部部长韩长赋在会上表示，要积极稳妥推进土地有序流转。土地流转概念：海南橡胶（601118）、亚盛集团（600108）、罗牛山（000735）、辉隆股份（002556）。

　　传闻：中国国家安全生产监督管理总局局长杨栋梁23日在北京表示，将扎实推进小煤矿整顿关闭，2015年关闭2000处以上、2016年全国煤矿压减至1 万处以内。受国务院委托，杨栋梁当天向全国人大常委会报告全国安全生产工作情况。杨栋梁表示，政府多部门联合推进落后小煤矿关闭退出，去年以来全国已关闭 1700余处（今年关1100处），对存在违法违规行为的两座大型煤矿下发停建、停产决定。相关个股：冀中能源（000937）、山煤国际（600546）、陕西煤业（601225）、平煤股份（601666）、潞安环能（601699）。

　　传闻：12月22日，欧洲药品管理局人用药产品委员会（CHMP）向欧盟委员会推荐批准7个新药，而其中最引人注目的是首个干细胞治疗药物。 Holoclar 是获批的首个包含干细胞的先进治疗产品，用于治疗成人因物理或化学因素造成的中至重度的角膜缘干细胞缺损。欧洲药品管理局的决定意味着，这种疗法现在可以不限于小范围的研究和个例处理而是可以更广泛的应用于临床。干细胞概念：中源协和（600645）、复星医药（600196）、冠昊生物（300238）、兰生股份（600826）。

　　传闻：工信部表示，2015年将继续推进军民融合深度发展专项行动，研究制定重要领域军民互动共享的措施意见。业内分析，加速军工改革，几方面壁垒必须突破，主要集中在军工企业改制，军工科研院所改制，军民融合统一管理，军 工信息化共享。军民融合：高德红外（002414）、川大智胜（002253）、海兰信（300065）、中国嘉陵（600877）、烽火电子（000561）、银河电子（002519）、华力创通（300045）、通裕重工（300185）。