1.02私募内幕传闻泄密_市场传闻

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1.02私募内幕传闻泄密

加入日期：2014-1-2 8:59:42

　　◆个股内线透视（01月02日）

　　世联地产：金融业务积极推进，或为新的业绩增长点

　　事项：

　　世联地产发布公告，拟以2100万收购盛泽担保持有的世联信贷42%股权，拟以1450万收购世联投资持有的世联信贷29%股权。本次收购完成后，世联地产将持有世联信贷100%股权。公司拟对世联信贷增资2.5亿，完成增资后其注册资本为3亿元。

　　平安观点：

　　收购增资凸显公司做大金融服务业务决心。本次收购为公司2012年收购盛泽融资担保和世联投资后，发展金融服务战略又迈出重要一步。通过本次收购，公司将变间接控股为直接全资拥有世联信贷，而相当于原有注册资本5倍的增资，均凸显做大金融服务业务的决心。公司2013年上半年金融服务业务营收3408万，占公司总营收的3.2%,尽管目前业绩贡献并不明显，但作为公司长期战略，预计公司未来仍将积极布局。

　　小额信贷潜力巨大，或成未来新的业绩宁波敢死队联系合作增长点。世联信贷为小额贷款公司，主要定位购房者首付款，年利率在15%左右。2013年世联代理销售额超3000亿，按4成首付估计，目标市场规模有1200亿。当前世联信贷小额贷款余额约3亿，仅占1200亿的千分之二点五。若未来能提升至5%,按照年利率15%估计，即使不考虑代理销售额增长，公司小额贷款业务每年能贡献营收9亿，相当于2012年营收的一半。且小额贷款业务收益率远高于公司传统业务，根据测算，世联信贷内含报酬率达24%,大幅高于公司前三季度13%的净资产收益率。

　　物管行业集中度分散，或为另一片增长蓝海。公司除布局金融服务业外，亦积极开辟物业资产管理这一新兴业务，先后收购青岛雅园、北京安信行物业管理公司。2012年全国物业管理和中介服务营收规模达3000亿，管理物业面积145亿平。目前整个行业集中度相对分散，规模最大的万科物业收入规模8.6亿，市占率仅0.3%。公司有望依托自身专业顾问能力，借助收购兼并方式迅速做大。由于公司专注于写字楼领域的物业管理，假设整个写字楼物管的市场规模占比为10%,若公司未来能做到5%的市场占有率，则可达到15亿的收入规模，几乎可以与现有代理销售主业收入持平。

　　打造依托移动互联网，集顾问、金融、物管等一站式服务平台。移动互联正逐步改变包括房地产行业在内的商业模式，传统的分散和碎片化模式向集成、交叉一站式服务转变为发展大趋势。公司针对性提出O2M商业模式，利用公司O（线下）的专业顾问、客户大数据分析，为线上的M（MobileInternet、Middleoffice）提供客户订制服务。长期发展战略来看，公司制定了面向未来20年的“祥云战略”，未来将公司单一互相分割的业务打造成多种业务交叉融合的一站式服务平台，建立基于公司客户大数据和移动互联网的置业者服务系统、世联信贷互联网金融平台，打造集顾问、金融、物管等多项业务为一体的一站式服务。

　　维持公司“推荐”评级。预计公司2013-2015年EPS分别为0.84元、1.16元和1.59元，当前股价对应PE分别为18.5倍、13.4倍和9.8倍。当前公司新兴业务布局积极推进，长期发展战略清晰，维持公司“推荐”评级。

　　风险提示：政策调控加紧带来的销售不及预期风险。

　　物产中大：受益于国企改革，启动产业升级

　　公司是浙江省最大的国资集团之一--物产集团的唯一有上市金融牌照的平台，在国企改革背景和新任董事长的推动下，将走在浙江省金革前列。借助定增的契机，公司有望实现产业转型，成为国内消费金融概念第一股：打造汽车金融和养老地产为主的金融平台。大股东物产集团是浙江省最大的国资平台之一，“大集团、小公司”结构下空间巨大：公司第一大股东为物产集团，浙江省国资委全资子公司，世界500强公司，年营业收入超2000亿，是浙江省最大的国资平台之一。公司是集团下两家仅有的上市公司，也是唯一一家有金融牌照的平台，是集团重宁波敢死队联系合作要的资本平台，公司目前市值仅90亿，“大集团、小公司”结构下未来空间巨大。

　　公司将受益于浙江省国企改革：浙江省国资金融牌照相对较少，在国企改革的背景下，公司将受益于省内国资平台资源的整合。同时，物产集团新任董事长王挺革上任，有丰富的企业改革经验和资本运作经验，将推动公司和集团的改革。

　　公司以定增为契机，启动产业升级，向消费金融转型：公司拟定增20亿，主要用于汽车金融、期货业务。公司以此为契机启动产业升级，由传统的以零售贸易等为主的产业结构向消费金融转型，以公司原有的汽车销售、地产和贸易业务为基础发展汽车金融、养老地产和期货等多元金融服务，形成三条主要的金融产业链。改变公司原有的利润率较低的局面，实现公司整体盈利状况和ROE的提升。

　　盈利预测：在公司产业升级的总体思路下，预计公司金融业务利润占比将显着提升。预计公司13-15年净利润分别为4.81亿、6.12亿和7.08亿元，对应EPS0.61元、0.77元和0.90元。公司目前股价对应13PE18倍，13PB2.1倍。

　　投资建议：在国企改革和公司产业升级的双重催化下，公司盈利水平和利润结构均将改善。而汽车金融+养老地产的模式也将开启国内消费金融概念先河。通过对公司各个业务进行分部估值，得到公司目标价13.33元，给予“买入”评级。

　　主要不确定因素：公司转型升级不能按计划完成；定增发行受阻

　　包钢股份：增发整合稀土资产，向资源型企业迈进

　　报告要点

　　事件描述

　　包钢股份今日发布公告，董事会审议通过非公开增发预案并与集团签订《排他性矿石供应协议》。

　　事件评论

　　定向增发购买集团铁选与稀土尾矿库资产：本次公司拟以不低于3.61元价格，非公开发行股票不超过82.55亿股，募集资金不超298亿元，主要收购集团以下资产：1、集团选矿相关资产，年处理铁矿石1200万吨，2012年铁精矿产量700万吨；2、集团白云鄂博矿资源综合利用工程项目选铁相关资产，600万吨选矿、200万吨铁精粉产能，将于2014年中期投产；3、集团尾矿库资产，尾矿库矿砂量约1.97亿吨，全铁品位15.88%;稀土氧化物约1379.87万吨，平均品位7%;铌氧化物27.2万吨，平均品位0.14%。虽然尚未公布拟收购资产的评估报告，不过根据目前披露的各项资产数据推测，我们预计集团各项选铁资产的评估增值率不大，资产增值主要来自尾矿库资源评估。

　　华丽转身为全球稀土资源龙头：公司同时与集团签订《排他性矿石供应协议》，对包钢集团下属白云鄂博地区铁矿石及相关资源拥有排他性购买权，集团供应的矿石经过包钢股份选矿后产生的尾矿归属于包钢股份，叠加此次购买的尾矿库和前次注入的西矿采矿权，公司已经基本掌控集团公司所拥有的稀土资源，成为全球性的稀土资源龙头企业：白云鄂博矿区稀土资源储量占比我国90%,全球40%,居世界第一位。同时需要注意的是，之前包钢稀土与包钢集团关于白云鄂博东主矿稀土氧化矿的关联交易将转移至包钢股份，2013上半年这一交易额为3.19亿元。

　　定增完成后公司主要资产为钢铁产业（包括铁矿石）和稀土资源，如果按增发完成最新股本计算：1、假设公司2013、2014年吨钢净利分别为30元、50元，粗略估计钢铁资产分别贡献EPS为0.02元和0.04元；2、假设吨矿净利150元、产销850吨，铁精粉业务对应贡献EPS0.08元；3、假设与包钢稀土氧化矿关联交易吨矿均价150元、销量450吨，稀土资源则贡献EPS0.04元。

　　由于历史资料相对较少，我们的假设与实际情况难免存在一定的差异，仅供参考。总体来看，新公司业绩主要依靠铁精粉与稀土业务支撑，不过短期内增量并不明显。本次交易的目的在于整合集团铁矿、稀土等资源，向产业链上游延伸布局，为公司实现资源整合型企业转型奠定坚实的基础。

　　由于各项审批进度尚有不确定性，暂不考虑此次交易的影响，预计公司2013、2014年的EPS分别为0.03元和0.04元，首次给予“推荐”评级。

　　◆ 牛股提示：

　　西藏珠峰（600338）周二上涨10.02%。公司06年3月与西部矿业签订收购其部分锌、铟冶炼资产的协议，主营业务从摩托车产品及零部件生产、销售转变为锌、铟等有色金属的冶炼、综合回收，电解锌、铟等有色金属产品的销售。另外，在与ST结缘近十年后，公司股票于今年3月12日终于摘掉了ST的“帽子”。消息面上，沪市2013年年报披露时间表发布，公司1月15日披露拔头筹。二级市场上，该股今日再封涨停，盘中量能明显放大，后市追高需谨慎。数据显示周二该股的DDX为0.637，大单金额为945.56万元。

　　包钢股份（600010）周二上涨9.95%。公司是我国重要的钢铁工业基地和全国最大的稀土生产、科研基地。公司钢铁产品结构齐全，规模经济达到千万吨级水平。另外，包钢白云鄂宁波敢死队联系合作博矿是举世瞩目的铁、稀土等多元素共生矿，稀土储量居世界第一位，铌储量居世界第二位。西矿注入后，公司稀土储量保守估计800万吨左右。消息面上，公司拟定增298亿收购大股东尾矿资产。二级市场上，受此消息影响，该股今日开盘一字涨停，短线多方占优，暂持股。数据显示周二该股的DDX为0.162，大单金额为4488.58万元。

　　江苏宏宝（002071）周二上涨9.99%。公司主营各种类型的锻件五金和工具五金的生产，是国内五金行业第一家上市公司，也是部分五金制品行业标准的参与制订者，保持着国内龙头地位。今年8月9日，公司发布公告，长城影视拟借壳；11月22日，公司公告因参与重组的有关方面涉嫌违法被证监会稽查立案，重组申请被暂停审核；最新公告显示，公司重组计划恢复审核。二级市场上，该股今日高开高打，再度封于涨停，但资金掉头出逃，持股仍需谨慎。数据显示周二该股的DDX为-0.557，大单金额为-2007.02万元。

　　嘉麟杰（002486）周二上涨9.96%。公司主要从事高档针织面料的研发、生产和销售。公司主营产品专业户外运动面料所面向的终端市场在今年呈现出明显的回暖趋势，公司现有订单充足，产销两旺。另外，今年11月，公司公告掷3000万进军手游，正在开发多款高质量的手机游戏，力争成为中国的顶级手机游戏开发团队。消息面上，公司抛年报高送转预案，拟10转8送2派0.8。二级市场上，该股今日应声涨停，游资短炒高转送概念，后市建议波段参与。数据显示周二该股的DDX为-1.938，大单金额为-6225.20万元。

　　◆ 熊股警示：

　　福日电子（600203）周二下跌7.29%。公司是福建省电子信息产业骨干企业之一，主要从事电子元器件、电子整机类产品和进出口业务。公司彩显FBT（行输出变压器）产品产销量居全国同行业前三名。此外，公司还涉足LED产业，掌控LED核心技术，已成为市场中为数不多的LED产业龙头之一，行业优势明显。消息面上，公司日前否认涉足360儿童手环业务的生产或代工。二级市场上，该股周一冲高回落，今日低开低走，可穿戴概念炒作退潮，谨慎持有。数据显示周二该股的DDX为-1.161，大单金额为-2330.43万元。

　　一拖股份（601038）周二下跌3.49%。公司是我国最大、技术水平最高的专业农用拖拉机、农用柴油机生产和销售企业，从单一产品向多元化产品发展，成为集生产、科研、销售于一体的综合性企业。公司97年在港交所上市，本次回归A股所募集资金将投入大功率农用柴油机、新疆农装建设等项目。另，公司明年拟通过产品升级、结构调整、开拓海外市场等应对市场变化。二级市场上，该股前期受益土改、城镇化等有所活跃，短线连续回调，暂观望。数据显示周二该股的DDX为-1.553，大单金额为-2191.61万元。

　　威华股份（002240）周二下跌4.46%。公司主营中/高密度纤维板的生产和销售，是林板一体化企业，具有资源和产品质量高双重优势。今年11月4日，公司披露重组预案，拟将自身全部资产以20.15亿的价格置出，并通过发行股份的方式以75.85亿的价格将赣稀集团旗下的赣州稀土100%股权置入。最新报道称，重组相关方涉嫌内幕交易被查，公司自查表清白。二级市场上，该股今日冲高回落，周一龙虎榜显示陌生席位现巨量卖盘，后市有调整，适当减持。数据显示周二该股的DDX为-1.509，大单金额为-6695.06万元。

　　苏交科（300284）周二下跌3.07%。公司是国内首家登陆资本市场的工程咨询类企业。目前，公司业务领域涉及公路、市政、水工、城市轨道、铁路、航空和建筑、环评等行业，形成了以规划咨询、勘察设计、科研、试验检测、质量管理咨询及新材料、新技术和新产品研发为核心业务领域的企业集团。消息面上，公司年报拟10转10派2，业绩预增15%至35%。二级市场上，该股短线一度收二连板，近两日出现震荡调整，高送转概念炒作降温，波段参与。数据显示周二该股的DDX为-1.446，大单金额为-3933.97万元。

　　01月02日最新涨停板敢死队信息汇总（独家）

　　传闻：利亚德：第四季度确认的净利增长将较大

　　传闻：科伦药业：帕金森病新药申报生产

　　传闻：壹桥苗业：未来拟进一步开拓终端销售渠道

　　传闻：瑞贝卡：计划明年新增60-80家店面

　　传闻：双鹭药业：重磅药报生产

　　传闻：航天科技：内部人士透露将继续拓展其他省份车联网业务

　　传闻：北京君正：盛大新推电子书使用公司芯片

　　传闻：金风科技：机组价上涨3%

　　传闻：铁汉生态：与北大合作研究水生态课题

　　传闻：新文化：《领袖》等剧在后期制作阶段

　　传闻：用友软件：用友推商务版微信“工作圈” 搅局移动OA

　　传闻：张江高科：张江集团将开发临港7平方公里

　　传闻：江海股份（002484）明年铝电解电容器需求似今年

　　传闻：黑牛食品（002387）原料采用东北非转基因大豆

　　传闻：省广股份（002400）强化发展数字互联网媒体领域

　　传闻：保龄宝（002286）低聚果糖产销量同比大幅提升

　　传闻：友阿股份（002277）芙蓉银行筹建尚待细则明晰

　　传闻：红星发展（600367）ZENN公司签署协议，收购EEStor控股。

　　传闻：永清环保（300187）国土部表示5千万亩耕地中重度污染，不能再耕种。

　　传闻：三诺生物（300298）新品手机血糖仪明年1月20日京东首发，进军移动医疗。

　　传闻：长春高新（000661）子公司金赛药业申报生产的重磅生物制品“注射用重组人促卵泡激素”进入待现场检查阶段，目前尚无国内企业生产该产品，长春高新有宁波敢死队联系合作望以首仿身份上市销售。

　　传闻：万里扬（002434）菜鸟网络全国首个物流基地落户金义都市新区，投资百亿。浙江金华上市的公司多达十几家，万里扬投资四亿元落户金义都市新区，有望充分受益菜鸟网络首个物流基地建设。

　　传闻：新疆暴袭+俄罗斯黑寡妇，安防概念股：英飞拓、航天长峰、汉王科技等。

　　传闻：《二手车鉴定评估技术规范》近期将正式出台，将成为我国二手车行业中车辆评估规范的首个国家标准。A股上市公司中，亚夏汽车（002607）、庞大集团（601258）、申华控股（600653）是专门从事汽车经销业务的企业，其中也涉及二手车交易。

　　传闻：美商苹果明年推出的新一代iPhone手机将搭载无线充电技术，iPad平板、Macbook笔电等也将陆续导入，市场估计，将释出上亿台无线充电终端装置商机，供应链传出，苹果已要求日本与大陆立讯精密（002475）等协力厂商配合相关计画，将在明年上半年的新款iPhone搭载无线充电技术。

　　传闻：根据2007年美国颁布的能源独立和安全法案，自2014年1月1日起，市场最畅销的40瓦和60瓦白炽灯将停止出售。此前，万润科技（002654）、洲明科技（300232）均表示，已有LED产品成功打入美国市场。

　　传闻：从黑龙江省公安厅治安管理总队了解到，按照公安部的统一部署，从2014年年初开始，在黑龙江申领、换发、补领居民身份证，将登记指纹信息。相关个股：国农科技（000004）、上海贝岭（600171）、天津磁卡（600800）、东方通信（600776）。

　　传闻：李克强总理近日在天津考察调研，希望天津在新一轮改革开放中争当领军者、排头兵，积极探索促进投资和服务贸易便利化综合改革试验，培育发展新优势。天津市副市长、滨海新区区长宗国英29日表示，滨海将以投资与服务贸易便利化为核心，推进建立我国第一个政策上优于上海自贸区的综合改革创新区。关注：滨海能源（000695）滨海新区唯一的能源巨头。

　　传闻：从中国南车获悉，公司下属的株洲所举办的“高压高功率密度IGBT芯片及其模块研究开发” 项目鉴定会上，研制的国内唯一一款最大电压等级、最高功率密度的6500伏高压IGBT芯片及其模块首次向外界亮相，该项目代表我国功率半导体器件行业IGBT技术的最高水平。IGBT芯片概念股：科达股份（600986）、华微电子（600360）、中环股份（002129 ）、台基股份（300046）、钱江摩托（000913）。

编辑：　来源：华讯财经