佳都新太:中标智慧广州视频监控系统最大单

　　事件:

　　12月28日中国移动采购结果进行了公示:佳都新太中标中国移动广州分公司的“智慧广州视频监控系统集成合作项目”。公司在三家中标单位中获最大单,金额约2.12亿元。

　　主要观点:

　　公司中标彰显实力,订单预期开始兑现,后续可期:本次中国移动广州分公司“智慧广州视频监控系统集成合作项目”招标共有三家公司中标,其中佳都新太中标标段1,根据预审公告该标段金额2.12亿元,为本次招标最大标段,包括4075套高清视频采集点、60套高清道路卡扣、552套移动视频系统。另外两家为金鹏电子中标标段2和高新兴中标标段3。

　　好的开始是成功的一半,平安广东建设未来将投资200亿元。其中广州市预计投资近25亿元,而本次“智慧广州视频监控系统集成合作项目”仅涉及6个市直机关、9个区升级视频系统(总计包括10246个高清视频图像的前端和存储、140套高清卡口系统、552套移动视频系统等),总招标金额大约为5.1亿元(BPO模式)。而这仅仅是平安广东的一部分,其他各区市也将相继启动招标。

　　融合发展期战略目标稳步推进:公司已经完成重大资产重组,将优质ICT板块注入上市公司,正式形成智能安防、轨道交通、通信增值、IT综合服务四大业务板块。与此同时,招标高峰已经到来。公司获得订单能力很强,将持续在平安城市、金融安防、智能化轨道交通等领域发力。如公司在广州市地铁总公司线网屏蔽门维保项目中被评为第一候选人。

　　投资建议:公司重组、收购和业务推进执行力非常高,2014年1月2日证券简称即将变更为“佳都科技”,我们维持前期的业绩预测和目标价21.80元,给予买入评级。

　　神州泰岳:收获重点软件企业认证,上调2013/2014年利润预测1%/3%

　　事件:神州泰岳公告,根据发改委、工信部、财政部、商务部、税务局联合下发的《关于认定2013-2014年度国家规划布局内重点软件企业和集成电路设计企业的通知》,神州泰岳和子公司新媒传信被认定为重点软件企业,2013-2014年按10%所得税税率执行。

　　重软认定、效率指标和增值税退税是神州泰岳主业壁垒的三个证据。神州泰岳的主业是高端运维,投资者可能将高端运维等同于外包类的IT服务。神州泰岳的人均效率指标高,其毛利率达到50%、净利率接近30%,人均年创收达到30万元(见我们2013年1月15日报告《运营服务是一种能力》);可与产品型软件公司媲美的高效率表明公司开展基于自主软件开发的运维。国家对销售其自行开发生产的软件产品给予14%的增值税退税;2011-2012年,公司的增值税退税分别为1397、1641万元,较高的增值税退税也反映了软件产品属性。根据《国家发改委组织开展2013-2014年度国家规划布局内重点软件企业和集成电路设计企业认定工作的通知》,五部委更严格约束了国家布局内重点软件企业的认定条件;公司成功获得认定是反映其业务壁垒的一个证据。

　　上调2013/2014年利润预测1%/3%。由于获得重点软件企业认定后,2014年所得税率低于我们预期的15%,上调2014年利润预测3%,适当上调2013年利润预测1%。预计2013-2015年收入为18.1、22.8和28.2亿元,净利润为5.2、6.2、7.5亿元,每股收益为 0.85、1.04、1.22元。收购广通神州和壳木软件完成后,2014年备考盈利预测为1.16元,将对应市盈率26倍。维持“增持“评级。

　　股价表现的催化剂:更多海外突破,壳木软件游戏突破,海外平台上线带来收入和利润,更多外延扩张。

　　科华生物:股权结构变化有望提升公司运营效率

　　科华生物002022 医药生物

　　受累于较低管理效率,公司表现弱于行业平均

　　公司是国内体外诊断试剂行业的龙头公司,公司通过不断调整产品结构,摆脱了过度依赖单品类产品的状态,而且创造了多个盈利增长点。2012年,生化试剂取代酶免业务成为公司利润的最大来源,然而公司整体增长却差强人意。公司2013年1-3季度收入仅8.2亿元,同比增速约6.4%,远低于行业约 20%的增长速度。我们认为公司旧有的股权结构,可能导致了公司运营效率较低。

　　股权结构变化将释放公司成长活力

　　公司公告大股东徐显德、沙立武正与有关投资机构讨论所持“科华生物”股份协议转让事宜,我们认为此次股权变化将成为公司提升管理效率的契机。公司有良好的研发基础和成熟的销售渠道,此次变革有望释放公司的成长活力,我们预计经营拐点将至。

　　股权变化后的公司有望借助政策东风快速发展

　　目前国内诊断试剂市场处于高速成长期,增速远高于全球平均水平。目前医改进入深水区,取消药品加成政策以及药品招标降价等影响都会促使医院选择性价比高的国产诊断试剂,经营效率得以提升的“新科华”有望快速成长。

　　估值:目标价19元,维持“买入”评级

　　我们维持13-15年预测EPS0.63/0.80/0.98元,根据瑞银VCAM(WACC8.5%)得到目标价19元,对应14年PE24倍,维持“买入”评级。

　　◆ 牛股提示：

　　西藏珠峰（600338）周一上涨10.03%。公司06年3月与西部矿业签订收购其部分锌、铟冶炼资产的协议，主营业务从摩托车产品及零部件生产、销售转变为锌、铟等有色金属的冶炼、综合回收，电解锌、铟等有色金属产品的销售。另外，在与ST结缘近十年后，公司股票于今年3月12日终于摘掉了ST的“帽子”。消息面上，沪市年报披露时间表发布，公司1月15日披露拔头筹。二级市场上，该股今日开盘即封涨停，年报预增概念股望反复活跃，保持关注。数据显示周一该股的DDX为0.882，大单金额为1225.53万元。

　　南京熊猫（600775）周一上涨10.04%。公司是CEC中国电子旗下的骨干企业，也是我国电子信息行业第一个A+H股上市公司。公司产业领域包括通信、电子智能系统、电子装备、数字视音频、EMS电子制造服务、软件信息服务等，尤其在轨道交通智能系统、移动通信网络设备、工厂自动化装备、物联网、三网融合方面正朝着提供整体解决方案和高端系统集成转型升级。二级市场上，该股近期连续发力，今日强势涨停，机器人概念股获追捧，建议波段参与。数据显示周一该股的DDX为0.564，大单金额为1955.95万元。

　　江苏宏宝（002071）周一上涨9.99%。公司主营各种类型的锻件五金和工具五金的生产，是国内五金行业第一家上市公司，也是部分五金制品行业标准的参与制订者，保持着国内龙头地位。今年8月9日，公司发布公告，长城影视拟借壳；11月22日，公司公告因参与重组的有关方面涉嫌违法被证监会稽查立案，重组申请被暂停审核；最新公告显示，公司重组计划恢复审核。二级市场上，受此消息提振，该股今日午后复牌快速封住涨停，持股关注量能变化。数据显示周一该股的DDX为0.263，大单金额为891.99万元。

　　威华股份（002240）周一上涨10.04%。公司主营中/高密度纤维板的生产和销售，是林板一体化企业，具有资源和产品质量高双重优势。今年11月4日，公司披露重组预案，拟将自身全部资产以20.15亿的价格置出，并通过发行股份的方式以75.85亿的价格将赣稀集团旗下的赣州稀土100%股权置入。最新报道称，重组相关方涉嫌内幕交易被查，公司自查表清白。二级市场上，该股11月4日复牌以来连收12个涨停板，今日盘中量能明显放大，后市谨慎持股。数据显示周一该股的 DDX为0.095，大单金额为418.36万元。

　　◆ 熊股警示：

　　昌九生化（600228）周一下跌3.47%。公司是江西最大的煤化工企业、全国最大的丙烯酰胺晶体生产基地、江西生物医药化工和精细化工的龙头企业。公司主要产品有合成氨、尿素、甲醇、丙烯酰胺等，其中，尿素为全国首批国家免检化肥产品；丙烯酰胺生产采用先进的微生物法工艺，产品质量达到国际领先水平。消息面上，赣州稀土改嫁他人，公司19日澄清违规嫌疑。二级市场上，该股今日再度回调，终结3连阳态势，或沦为游资炒作工具，暂回避。数据显示周一该股的DDX为-3.093，大单金额为-9148.64万元。

　　正和股份（600759）周一下跌3.73%。公司最早以“海南华侨投资股份有限公司”之名登陆A股市场，随后于07年被广西正和实业集团实施重组，成功转型为商业房产企业，目前公司主营房产租金收入、物业管理服务费收入以及贸易收入。消息面上，今年12月，公司披露定增预案，拟募集31.2亿收购马腾石油95%股权；另，香港中科控股正和股份事宜一直在不断推进。二级市场上，该股月初连续拉升，今日高开低走，前期获利盘大举出逃，持股需谨慎。数据显示周一该股的DDX为-0.899，大单金额为-9279.14万元。

　　奋达科技（002681）周一下跌5.20%。公司主营为家居及个人护理类小家电产品的研发、生产和销售，是中国移动音频技术、电声产品、健康电器产品领域的领先者之一。基于无线、电声、软件、精密制造四大核心能力，公司致力于持续成为领先的消费电子产品垂直整合科技企业。另外，公司日前提示公司可穿戴电子产品尚未形成销售收入在内的多重风险。二级市场上，该股12月以来渐次走低，今日再度急跌，媒体称暴涨系“包装神话”，暂勿介入。数据显示周一该股的DDX为-0.612，大单金额为-1155.91万元。

　　亿城股份（000616）周一下跌3.06%。公司是一家在深交所上市的专业化房地产企业，先后进入北京、大连、天津、苏州、秦皇岛、唐山等城市，目前已发展成为有全国化形象、局部有突出优势的专业化房地产上市公司。此外，继海航入主后，公司业务调整便逐步推进。据悉，海航集团拟将公司打造成金融投资平台。消息面上，公司拟定增募资30.6亿增资渤海信托。二级市场上，该股今日冲高回落，短线二连阴，印证26日的判断，利好兑现谨慎持有。数据显示周一该股的DDX为-0.053，大单金额为-266.88万元。

　　12月31日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

　　传闻：聚龙股份：目前已储备了类似VTM的产品

　　传闻：广州浪奇：媒体称香港有意租借南沙新区

　　传闻：豪迈科技：2014年有望新增东风汽车三菱等客户

　　传闻：东港股份：积极参与各大银行IC卡招标

　　传闻：合康变频：部分产品进入国防建设领域

　　传闻：航天机电：旗下电站已经在产权交易所挂牌

　　传闻：海王生物：子公司正在香港与葛兰素史克公司合作研究疫苗

　　传闻：白云机场：综合保税区明年1月初迎国家验收

　　传闻：广东甘化：正抓紧开展大健康产业调研

　　传闻：兰太实业：中国盐业整体上市提速

　　传闻：共达电声：与小米合作仍在洽谈

　　传闻：渤海活塞：浇注机器人已由国家专利局授权

　　传闻：太原重工：高铁产品标准体系有望明年出台

　　传闻：*ST二重：明年将暂停上市

　　传闻：浪潮集团：2015年将推自主研发的64位大型机

　　传闻：航天信息：中标新疆生产建设兵团应急平台应用系统项目

　　传闻：人福医药：1类麻醉新药申报三期临床

　　传闻：三湘股份：再融资望首批获批

　　传闻：信立泰：西沙他星（CXHL1000078粤）和西沙他星片（CXHL1000077粤）的审批状态12月26日起变为“审批完毕－待制证”

　　传闻：福瑞股份：Fibroscan在美销售正稳步推进

　　传闻：赛象科技：产品研发会融入人工智能技术

　　传闻：科泰电源：军工领域销售额营收占比约1%

　　传闻：达实智能：行李分拣系统服务深圳机场

　　传闻：中福实业：平潭旅游规划利好公司发展

　　传闻：比亚迪：会推出更多插电式混合动力车

　　传闻：成都路桥：预计公司受益新型城镇化建设

　　传闻：多氟多：四季度氟化盐市场已经企稳回升

　　传闻：天音控股：已向工信部提交移动转售申请

　　传闻：哈尔斯：明年将拓婴童和户外两细分市场

　　传闻：东方锆业：将积极运用粤港澳自贸区平台

　　传闻：科大讯飞：考虑择机推出移动终端产品

　　传闻：同方国芯：电子元器件业务保持良好发展

　　传闻：二六三（002467）近日参股国内一知名网络会议公司，首期参股15%，并且一年内有权增持股权至30%.二六三参股的上述公司在国内网络直播领域市场占有率排名第一，网络培训服务领域处于领先地位，技术与产品国内领先，与国际处于同一水平。

　　传闻：近日，国务院有望出台一个专门的规范性文件即“红头文件”，强化对资本市场领域的投资者保护，为保护投资者的知情权、分红权等多项权利提供制度上的支持。据了解，此次国务院即将公布的“红头文件”，主要划定有关行政机关（证监会等）在实施投资者保护方面的职权范围，为强化投资者保护扫清制度上的障碍。

　　传闻：为了避免沦为“线下试衣间”，传统零售商电商化已是大势所趋，继银泰百货牵手支付宝之后，华联商厦购物中心也加入到O2O的阵营中来，这也是首个试水O2O模式的购物中心。日前有消息称，阿里巴巴与华联集团签署合作协议，双方共同试水购物中心O2O模式。华联系下有华联股份、华联综超等。

　　传闻：明年江苏将继续集中力量组织实施200个重大项目，总投资2.75万亿元，年度完成投资4850元，均比今年有所增加。重点投资保障性安居工程，“三农”、城建交通能源信息等重大基础设施以及节能环保等领域。栖霞建设、南通科技等是保障房安居工程概念股。