我们认为，本次完成收购首旅建国剩余股权后，首旅建国成为公司全资控股子公司，此举不仅有利于促进公司酒店品牌管理的长远发展，还能实现在资本支撑下的酒店业务快速扩张，对公司未来业绩贡献存在积极影响。
根据首旅建国的经营理念与策略，并结合企业的历史财务状况与经营业绩，经过比较分析，公司认为收益法评估结果能更全面、合理地反映首旅建国的所有者权益价值，采用收益法对首旅建国进行评估的100%股东权益价值为8050万元，增值额为5511.69万元，增值率达217.14%。
高增值率表明资产的优质性，根据公司对首旅建国2012全年的业绩预测，并结合之前公告对首旅建国未来业绩成长的盈利预测，我们预计，首旅建国2012-2014年净利润分别为930万元、977万元、1025万元。
此次酒店资产重组完成后，公司已构建了集统一运营加品牌管理的发展体系。我们认为，面对高端酒店市场的激烈竞争格局，通过管理多品牌发展的战略规划，将有助于提升公司酒店运营竞争力，同时重组置入的酒店管理公司，也将为公司打开新的盈利增长空间。
事件：12月30日公司发布非公开发行股票预案，将以至少14.88元/股的价格，最多发行5241.9354万股（占现有股本32%），募集不超过78000万元资金，用于香巴拉月光城、茶马古道奔子栏精品酒店、玉龙雪山游客综合服务中心项目。预计本次非公开发行将摊薄13/14年EPS至0.83/0.81元。
公司在滇西北地区地位更加稳固。本次募投项目香巴拉月光城、茶马古道奔子栏精品酒店、玉龙雪山游客综合服务中心分别位于香格里拉县独宗克古城、德钦县梅里雪山脚下、玉龙雪山甘海子游客集散中心。项目所在地2011年游客数量分别达到613.2、30、267.8万人，市场基础较好。项目完成后，公司在滇西北地区旅游龙头地位更加稳固。
募资项目将于13-15年进入收益宁波敢死队联系合作QQ:2605688412期。玉龙雪山游客综合服务中心将于13年7月实现运营；奔子栏和月光城项目将于2015年实现运营。年均贡献利润分别为1142/336/4286万元。同时，和府酒店二期项目将于3月份完工，5月份实现运营；南门综合服务区项目5月份完工，进展顺利。
2013/14年业绩将摊薄30%。预计发行最晚将于2013年6月底结束，发行后，13/14年加权平均股本将分别增至约1.9亿和2.16亿股，EPS将摊薄至0.83/0.81元。
预计长期增长趋于稳健。丽江是新兴休闲游胜地，公司是丽江区域最强的综合旅游集团，拥有核心景点玉龙雪山索道，且不断拓展餐饮和旅游综合服务产业链，处于快速扩张阶段。但《印象丽江》、酒店业务及新建项目无绝对垄断地位，预计15年后增长趋于稳健。
豫金刚石：明年依然看单晶及微粉业务的增长
单晶业务经营状况介绍。行业层面，供给方面今年由于设备价格较低，河南地区新增产能较多，单晶需求预计将会平稳增长，如果新的应用领域打开不排除超预期的可能，我们判断由于行业寡头格局未变，爆发严重价格战的概率不大，但单晶价格的上涨亦存在压力。公司层面，今年产量13亿克拉左右，单季产量保持平稳，预计明年可达17亿克拉。
10.2亿克拉项目今年贡献不大，合计200台压机目前已经安装100台，项目完全达产后，公司产能将达25亿克拉。目前，单晶价格环比3季度略有提升，低端料涨幅10%-15%。
微粉业务经营状况介绍。公司今年微粉产能并未完全释放，一方面，恰逢市场低迷，同时子公司成立初期设备搬迁、内部管理架构建立影响了生产，目前已经步入正轨，预计明年随着市场的逐步回暖，公司微粉产量将显着提升。4季度，公司微粉月产量最大可达4000万克拉，环比3季度平均2000-3000万克拉提升幅度较大，乐观预计明年月产量可达1亿克拉。
新业务领域拓展奠定未来成长基础：去年公司以合资控股方式进入微粉领域，今年成功复制该模式开拓人造金刚石大单晶（包括饰品级大单晶）业务及树脂线锯业务。微粉（区别于破碎料）是金刚石产业未来的趋势性产品，主要应用于精密磨削及基于其热学、光学性质的功能性应用，应用前景无限；大单晶主要应用于工具制造，同时亦可进入饰品领域，盈利能力强于公司现有单晶；树脂线锯的成本远低于电镀线锯，市场推广较快，预计明年5、6月份逐步盈利。
投资建议：预计2012-2014年EPS分别为0.25元、0.33元、0.42元，目前股价对应2013年PE16倍，维持强烈推荐评级。
风险提示：宏观经济增速下滑超预期。
牛股提示：
国金证券（600109）周五上涨10.02%。公司是一家资产质量优良、专业团队精干、创新能力突出、具有规范类资格的综合类上市证券公司，也是中国证券监督管理委员会核准的七家合规试点证券公司之一。公司综合实力居行业中游水平，近两年来上升趋势明显。公司现有客户超过30万户，托管的证券市值和保证金超过280亿元。消息面上，证监会出台次级债新规输血券商。二级市场上，今日券商股全线走强，该股强势涨停，后市仍有活跃机会，暂持有。数据显示周五该股的DDX为0.394，大单金额为6514.77万元。
天津磁卡（600800）周五上涨10.03%。公司以卡类产品及其配套机具和应用系统、有价证券产品、各种包装装潢等三大类产品为主业，是天津市和中国制卡行业首家上市企业。公司卡类产品现已发展到集网络开发、系统集成、机具配套、制卡销售四位一体的发展模式，并被广泛应用于金融、保险、交通、医疗、通讯等各大领域。另，公司27日公告担保诉讼终结。二级市场上，该股短暂调整后今日重拾升势，12月涨幅近70%，维持27日的判断，逢低参与。数据显示周五该股的DDX为1.593，大单金额为6666.51万元。
北斗星通（002151）周五上涨10.01%。公司从事基于位置的信息系统应用、卫星导航定位产品供应以及基于位置的运营服务，集研发、生产、销售为一体，服务于导航定位、指挥控制、精密测量、目标监控等军民应用领域。目前公司的三大业务相互补充，互相促进，形成了“产品+系统宁波敢死队联系合作QQ:2605688412应用+运营服务”的业务发展模式。另据悉，北斗产业扶持政策明年或密集出台。二级市场上，今日卫星导航股继续上攻，该股发力涨停，同时创出阶段新高，可继续关注。数据显示周五该股的DDX为1.932，大单金额为3722.37万元。
巴安水务（300262）周五上涨9.98%。公司主营涵盖工业水处理、市政水处理、固体废弃物处理、天燃气调压站与分布式能源四大板块，是一家专业从事环保能源领域的智能化、全方位技术解决方案服务商。另，公司在数个细分市场领域具有领导地位，是我国污水资源化和节能减排技术的开拓者和实践者。消息面上，公司预计2012年净利润同比增长95%-115%。二级市场上，受此消息影响，该股今日复牌再度涨停，业绩预增概念受到关注，后市波段参与。数据显示周五该股的DDX为0.977，大单金额为837.62万元。
熊股警示：
昌九生化（600228）周五下跌9.99%。公司是江西省最大的煤化工企业、全国最大的丙烯酰胺晶体生产基地、江西省生物医药化工和精细化工的龙头企业。公司主要产品有合成氨、尿素、甲醇、丙烯酰胺等，其中，尿素为全国首批国家免检化肥产品；丙烯酰胺生产采用先进的微生物法工艺，产品质量达到国际领先水平。消息面上，公司28日公告，实际控制人否认注入稀土资产。二级市场上，该股今日跌停，涉稀炒作告一段落，短线仍有调整，暂回避。数据显示周五该股的DDX为-1.204，大单金额为-4366.12万元。
丰林集团（601996）周五下跌1.40%。公司是中国最大的木业企业集团之一，人造板和营林造林是公司的两大业务板块。公司主要产品为丰林牌中/高密度纤维板，以林业“三剩物”和“次、小、薪” 材为原料，是国家鼓励的资源综合利用项目，广泛用于装饰、装潢和家具、地板、音响制作，拥有稳定的客户群和较高的市场信誉。另外，公司日前遭金石投资减持1454万股。二级市场上，该股今日维持震荡态势，资金继续出逃，维持27日的判断，减持。数据显示周五该股的DDX为-1.666，大单金额为-2522.70万元。
南风化工（000737）周五下跌1.33%。公司主营工业无机盐、日用化工、医药、化肥系列产品的生产、销售。其开发的运城盐湖是世界第三大硫酸钠型内陆湖泊，公司年产硫酸钾16万吨，其硫酸钠储量达8000多万吨，产销量世界最大。另外，公司11月19日公告，公司实际控制人将变更为山西运城市国资委。12月11日晚，公司再次发布实际控制人变更公告，山西焦煤入主。二级市场上，该股今日低开，盘中冲高回落，重组预期仍存，后市关注消息变化。数据显示周五该股的DDX为-1.442，大单金额为-5303.75万元。
辉隆股份（002556）周五下跌4.11%。公司专业从事化肥、农药及种子等重要农业生产资料的连锁经营业务，是目前安徽省内最大、全国知名的大型农资商贸流通企业，也是省级化肥、农药储备和国家化肥淡季商业承储企业，与国内100多家大中型化工企业结成战略合作伙伴关系，与30多个国家有贸易往来。另据悉，公司拟打造小贷集团；子公司日前收到1643万财政补助。二级市场上，该股今日震荡收低，近期维持区间震荡，抛压较为明显，暂观望。数据显示周五该股的DDX为-1.670，大单金额为-3159.06元。
01月04日 最新涨停板敢死队信息汇总（独家）
传闻：海虹控股（000503）近期公告大额合同
传闻：*st西轴（000595）近期将公告更名宁夏宝塔年报摘帽，增发核准后将启动重大资产重组，注入宝塔集团优质资产。
传闻：民生投资（000416）预增500-1000%
传闻：通化东宝（600867）子公司厦门特宝的重组人干扰素已获批
传闻：金河生物（002688）年报高送转
传闻：国创高新（002377）消息称沥青期货有望在2013年1月上市
传闻：新疆浩源（002700）全年宁波敢死队联系合作QQ:2605688412业绩预增50%-80%
传闻：银信股份（300231）年报预约披露时间为1月20日，10送10股。
传闻：新疆维吾尔自治区政府官方网站27日公布《国务院关于同意新疆维吾尔自治区设立县级阿拉山口市的批复》，该批复称，同意设立县级阿拉山口市。相关个股：新疆城建（600545）、西部建设（002302）、北新路桥（002307）、新赛股份（600540）、啤酒花（600090）、天利高新（600339）。
传闻：12月27日位于江苏省连云港市的田湾核电站二期工程浇灌了第一罐混凝土，这标志着田湾核电站二期工程正式开工建设，中国核电正式重启。相关个股 ：江苏神通（002438）、中核科技（000777）、沃尔核材（002130）。
传闻：上海贝岭（600171）控股子公司浙江中正智能入围公安部身份证指纹采集器厂商名单
传闻：商务部28日召开年度工作会议。媒体获悉，商务部已制订扩大内需促进消费的一揽子政策，节能绿色产品是新一轮消费刺激政策的着力点，除节能汽车和节能家电之外，绿色家具（直接受益的有喜临门（603008）和宜华木业（600978）和绿色装饰装修材料（如江河幕墙（601886））下乡将成新亮点。
传闻：由环保部和发改委联合制定的《燃煤发电机组脱硝电价及脱硝设施运行管理办法》在完成多轮征求意见后已最终定稿，目前已进入发改委价格司政策发布通道，不日将正式对外公布，并在全国范围内统一实施。相关龙源技术（300105）、雪迪龙（002658）、燃控科技（300152）、菲达环保（600526）、国电清新（002573）、九龙电力（600292）。
传闻：武汉市将围绕绿色建筑设计、建造、推广等内容展开试点。目前，该市获批国家最高标准“三星绿色建筑”的绿色建筑有5个，数量居全国前列。上市公司中国创高新（002377）、南国置业（002305）等与绿色建筑相关的武汉当地企业有望率先获益。
传闻：福建招商局漳州开发区27日正式动工兴建双鱼岛大桥，大桥建成后将连接中国大陆首个生态型人工岛——双鱼岛与对岸的漳州开发区，实现“陆岛相连”。招商局漳州开发区管委会人士称，未来双鱼岛将与同处于厦门湾内的鼓浪屿一道，成为中国的两张国家名片。关注漳州发展（000753）。
传闻：进入消费旺季后，全国鸡蛋价格涨势明显，预计春节前价格仍有一定上涨空间。相关益生股份（002458）、民和股份（002234）、圣农发展（002299）、华英农业（002321）。