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拓维信息（002261）：基本面处于拐点
拓维信息（002261）今日至收盘涨5.19%，全日换手率为6.03%。公司主要从事计算机软硬件及配套产品研制开发销售。公司是湖南省内最大的行业应用软件企业和无线增值服务商，是国内为数很少集电信行业软件开发和无线增值服务于一体高新技术企业，作为软件开发商，拥有国家信息产业部颁发计算机系统集成一级资质，是国家规划布局内重点软件企业。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测分别为0.41、0.71、0.90元；对应的动态市盈率为47、27、21倍；当前共有10位分析师跟踪，3位给予强力买入评级，6位给予买入评级，1位给予观望评级；综合评级系数1.80。
国金证券表示，2011年公司业绩大幅下滑，在这种情形下，公司加速了向移动互联网转型，制定了围绕核心渠道能力，打造3-5款移动互联网垂直领域第一的产品战略，并已付诸实施，逐渐看到效果，这将在明年给公司带来强劲的增长动力，公司基本面处于拐点。
长城证券表示，公司作为手机动漫的领军企业入选全国十家文化产业示范基地，反映了拓维信息的综合能力。公司手机动漫业务包括融入动漫元素的MMS、WAP等各类产品，并兼容MFLASH动画产品，拓维公司的手机动漫有五种主要产品：移动动漫超市、手移动动漫频道、真人动漫秀、手机动漫专刊、动漫游戏。公司作为移动动漫基地运营企业从2012年开始将产生基地支撑收入1500-2000万元。
移动电子商务领域是公司一个开始启动的高增长领域。主要业务涵盖手机彩票投注、商易通消费折扣平台、移动电子票务和公用事业缴费等方面。2011年是中国3G业务规模发展的元年，截至9月全国3G用户渗透率突破10%，在智能手机和3G业务两个因素强力驱动下，移动互联网将进入快速发展轨道，公司移动电子商务增长潜力巨大。
公司是中国移动校讯通合作伙伴，2010年中国移动校讯通收入规模为30亿元，公司已经开通9个省。在移动合作领域的拓展方式上公司利用近两年建立的全国营销体系优势，在各新市场以收购移动合作方的方式进行拓展。同时公司从7-8月开始以校讯通和名校等独特资源拓展拓维实体教育，拓展地区主要在广东和湖南。预计2011年移动交与产品实现收入5000万左右，2012年将达到1亿元以上。
长城证券预计2011-2013年每股收益为0.36元,0.70元,0.96元，首次给予推荐的投资评级。
风险因素：公司新业务进展缓慢风险；新产品市场启动缓慢风险。
文峰股份（601010）：垄断优势无可撼动
文峰股份（601010）今日股价至收盘上涨1.05%，全天换手率为1.68%。公司是南通地区最大的零售企业和江苏省领先的零售企业，在中国连锁经营协会公布的2009年连锁百强中排名第二十二。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.90元、1.21元、1.45元，对应动态市盈率为17倍、13倍、11倍；当前共有19位分析师跟踪，8位给予强力买入评级，11位给予买入评级，综合评级系数1.58。
公司2011年前三季度实现营业收入47.65亿元，同比增长14.21%；实现归属上市公司股东净利润2.87亿元，同比增长14.21%；实现基本每股收益0.66元。
项目体量巨大、业态先进，当地垄断优势无可撼动：公司募投项目之一海安文峰大世界门店将于近日完工开业。海安老门店纯经营面积约3700平米，2010年销售1.77亿元，坪效已经达到极限，为当地销售额最高、品牌最顶端的百货。光大证券表示，新海安店地处原海安店以南100米，主要经营项目有：百货、电器、超市、餐饮、宾馆、娱乐、影城等，集购物、餐饮、休闲、娱乐、住宿为一体，建筑面积达6.2万平，建成之后将在当地形成不可撼动的地位，获得市场垄断优势，有利于公司提高市场占有率、获取新的利润增长点。海安文峰城市综合体是完全以如皋文峰为蓝图建造，项目除了购物中心还包括住宅及酒店，其中住宅部分为大股东所有，购物中心和酒店为上市公司所有。同时，公司对外租售购物中心中的配套小商铺，有助于填补购物中心培育初期的亏损。
资源充分整合，借力大股东的好风步上城市综合体的快车道：国联证券表示，公司大股东有多年星级酒店经营的成功经验；而公司的专长是以百货为主、超市和电器为辅的购物中心，两者的专长正是城市综合体成功最重要的因素。所以公司将携手大股东每年开发3-5个城市综合体，这样不仅能以整体较低的价位获得土地并通过租售商铺、酒店、写字楼等迅速回笼资金，还能迅速带动人气，加快门店的培育期，提升门店的盈利能力。
模式可复制，未来稳扩张：东北证券认为，公司未来将继续以自建购物中心的模式对外扩张，成本较低且储备门店丰富。另外，江苏省共有52个县级市，理想进入区域有30多个，为公司进一步扩张留出空间。
华泰证券表示，维持公司2011-2013年每股收益分别为0.83、1.04、1.35元预测。公司不仅受益于三四线市场蓬勃需求，其文峰模式下成长性明确、业绩回报好，维持买入评级。
风险提示：商业地产项目经营低于预期等，经济下滑对消费影响超预期。 |
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