2. 公司利用超募资金进一步扩充了产能，这不仅说明了公司对于高温袋式除尘市场的发展充满信心，同时也使我们提高了对公司在2012 年的业绩预期，我们将公司2012 年的EPS 预测由1.74 元/股提高至 1.98 元/股，公司在2010-2012 年三年的年复合增长率将达到66%。

　　3. 公司的新增产能不仅仅是简单的产能扩张，同时在设备水平、生产工艺等方面也进行了全面升级。新产能将采用目前国际先进的水刺工艺技术(国内唯一，已申请专利)，这不仅可以进一步提升公司的产品性能和竞争力，使其达到国际先进水平，同时也会降低20%-30%的生产成本，提高公司的毛利率水平。

　　4. 公司利用超募资金全面增强自身营销服务能力，未来公司将在全国范围进行市场区域划分和布局，为换袋市场的大规模发展做好准备。随着未来换袋市场规模的不断提高，我们预计五年后高温袋式除尘行业将形成电力、水泥和换袋市场三分天下的局面，公司未来的营销方式也将由原来的主要依靠少数核心人员与除尘主机厂的合作，向依靠团队优势在与主机厂加强合作的同时，增加对终端客户的覆盖和服务，做广、做深、做精市场，公司在渠道建设、终端市场营销和服务的力度都将显著加强。

　　5. 我们预计公司利用超募资金增加的产能将在2012 年开始贡献业绩，因此维持公司2010 和2011 年0.75 元/股和1.18 元/股的盈利预测，而将公司2012 年的EPS 提高到1.98 元/股，继续给予公司“买入”评级。