亨通光电:公司点评报告_顶尖财经网

亨通光电:公司点评报告

加入日期:2010-12-31 18:03:03

  事项:

  公司12月31日发布《关于非公开发行股份购买资产和公司控股股东申请豁免要约收购事宜获得中国证券监督管理委员会核准的公告》,内容如下:

  江苏亨通光电股份有限公司(以下简称“亨通光电”或“本公司”)2010年12月30日收到中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可【2010】1925号《关于核准江苏亨通光电股份有限公司发行股份购买资产的批复》,主要内容如下:核准本公司向亨通集团有限公司及崔根海、沈斌、施伟明、孙根荣、祝芹芳、钱瑞等六名自然人合计发行40,962,505股股份购买相关资产,本批复自核准之日起12个月内有效。

  同日,本公司接亨通集团有限公司(以下简称“亨通集团”)通知,亨通集团收到中国证监会证监许可【2010】1926号《关于核准豁免亨通集团有限公司要约收购江苏亨通光电股份有限公司股份义务的批复》,主要内容如下:核准豁免亨通集团有限公司因以资产认购江苏亨通光电股份有限公司本次发行股份而增持本公司29,645,487股股份,导致合计持有本公司84,306,920股股份,约占本公司总股本的40.71%而应履行的要约收购义务。

  简评:

  公司非公开发行股份购买资产方案从09年7月通过临时股东大会审议以后,历经1年半的时间,于昨日获得中国证监会的核准,宣告此事终于尘埃落定,我们预计在公司2011年财务报告中将会体现注入资产的相关数据。

  本次收购标的为亨通线缆100%股权、亨通力缆75%股权,以2009年3月31日为评估基准日,标的资产账面值合计44,856.63万元,评估价值为58,043.87万元,评估增值率为29.40%。

  本次交易发行价格为14.17元/股,以公司第三届董事会第二十六次会议决议公告日(2009年4月18日)

  前20个交易日公司股票交易均价14.62元/股为基础,再根据08、09年的上市分红进行相应调整。

  本次交易完成后,将丰富上市公司产品结构,打造综合性线缆公司;增加新的利润来源,提高上市公司收益;减少与标的公司之间的关联交易,实现亨通集团线缆资产整体上市。

  本次交易完成后,以我们预测的2010年年报中公司各项主要指标为例,预计相关财务指标的变动如下:

  

(作者:李项峰;夏根大)


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