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油价冲高回落沙特遇袭虚惊一场库存变化和贸易局势仍需关注
时间:2019-9-22 9:52:49

  周六(9月21日)当周美油冲高回落,相对于上周收盘价,本周油价整体收涨。油价收涨主要是受到沙特遭遇突发恐怖袭击的影响,但沙特恢复产能超预期,各国释放原油储备,以及库存增加,本周油价自高位回落。接下来让我们判断本周对油价有影响的因素,以期从这些因素中找到未来油价走势的线索。

  沙特石油设施遇袭是本周推动油价走向的最主要因素

  沙特阿美石油两座石油设施遭到无人机袭击,引爆中东“火药桶”,震惊全球市场

  沙特阿拉伯能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹?本?萨勒曼15日表示,沙特阿美石油公司的两处设施日前遭无人机袭击致使沙特原油供应每日减少570万桶,约占沙特石油产量的50%,政府将动用原油储备、填补缺口。

  胡塞武装发布警告,称“随时都会再次袭击沙特阿美公司”,并称之前的袭击有沙特内部配合。16日,胡塞武装再度发声,称沙特阿美油场仍是攻击目标,向企业和外国人发出警告。

  标普全球普氏能源认为,沙特石油设施遇袭加剧了对中东石油供应安全的担忧,将提升全球原油市场的风险溢价,转变对经济前景低迷的关注。

  标普全球普氏能源资讯分析主管表示,如果沙特产能受限的情况拖延更长的时间,油价可能会进一步上涨。但这并不是当前的假设。同时行业消息人士认为,沙特本周的石油出口将保持正常,因其动用了其庞大储存设备的库存。

  普氏称,任何生产长期中断的迹象都将严重影响OPEC的闲置产能,也将影响国际能源署(IEA)使用战略石油储备提振市场的能力。

  报告显示,地缘政治风险突变,不仅仅是消除偏空人气造成的5-10美元/桶贴水,还可能会增加5-10美元/桶的升水,以反映目前不可否认的中东供应高度风险,以及闲置产能的突然消失。油价可能会突破当前55-65美元/桶的期权区间,测试70水准的高端,因当前基本面构成支撑。

  关注中东局势进展,若美国和沙特报复伊朗恐进一步推高油价

  沙特石油设施被轰炸之后,美国指责伊朗是幕后主使,而伊朗方面却一直表现强硬。伊朗否认了相关指控,伊朗外交部将蓬佩奥的言论描述为“盲目无效的指责”。

  白宫确认总统特朗普上周六与沙特王储穆罕默德?本?萨勒曼的电话会议上支持沙特采取自卫行动。 美国总统特朗普上周日(9月15日)表示,对于沙特阿拉伯石油设施遭到袭击,美国已经“弹药上膛”做好可能的回应准备。

  特朗普在推特上表示:“有理由相信我们知道谁干了这件事,我们弹药已经上膛,等待核实结果,不过我们也在等待听取沙特的意见,看他们认为是谁发动了这次攻击,以及我们后续要依据哪些条件采取行动。”

  在至少有一位共和党议员敦促美国对伊朗石油设施进行报复性打击后,蓬佩奥发表推文称,“伊朗对世界能源供应进行了史无前例的攻击。”

  据悉,沙特和美国官员正在调查从伊拉克发射巡航导弹的可能性,伊拉克在地理位置上比也门更近,并且是伊朗支持的许多什叶派导弹的所在地。

  据伊朗迈赫尔通讯社报道,伊朗最高领袖哈梅内伊17日周二发表讲话称,伊朗不会与美国进行任何层面的对话,这是全体伊朗官员的共识。

  哈梅内伊表示,伊朗官员不会在纽约或世界其他地方与美国官员举行会谈。他说,“美国人一会儿说可以在没有任何先决条件的情况下进行会谈,一会儿又说伊朗必须满足若干条件才能进行谈判。与伊朗一直以来展现出的坚定不同,美国官员的表态充满矛盾之处。”

  美国认为此次遇袭事件伊朗应该负责,如果美国进行报复,或者沙特采取其他行动,此次事件升级为军事冲突,这些都会让油价大幅上涨。

  

  沙特产量恢复速度超出预期,打压油价回落收复此前大部分跌幅

  因此近期市场的焦点仍是沙特的产量恢复问题,如果短时间恢复生产,将进一步打消对于供给不足的疑虑,可能会进一步施压油价。

  周三凌晨,沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王表示,沙特将在月底恢复全面生产,月度的原油出口不会减少,暗示沙石油产量恢复可能会超出市场预期,或缩短至2至3周内。

  沙特能源大臣表示,“过去两天里,我们竭尽努力控制损失,已经将恐怖袭击导致的产量损失恢复了一半以上,沙特阿美本月可以通过动用原油储备履行所有的供油合同”。

  沙特阿美首席执行官Amin Nasser表示,Abqaiq工厂已经恢复运转,目前每天加工大约200万桶原油,到9月底,其日加工量应可恢复到大约490万桶的遇袭前水平。

  沙特力图摆脱史上最大规模供应中断投下的阴影,希望让世界相信其原油出口不会陷入困境,公开表示其受损的设施已经部分恢复生产。据悉,遭遇袭击前沙特的原油产量占到世界总量的将近10%。

  到9月底,沙特的石油日产能将达到1100万桶。沙特阿美首席执行官表示,公司已经恢复了70%受破坏的产能,预计几周就能恢复减少的570万桶/日产能,没有此前预测的几个月那么长。

  多国释放战略储备压制油价难以大幅度上涨

  沙特袭击事件发生后,多国准备释放战略原油储备。如美国总统特朗普授权释放该国战略储备原油,确保市场供给稳定。韩国随后也表示,如果原油进口情况恶化,该国考虑从其战略储备中释放石油。

  沙特阿美公司告诉一家印度炼油厂,袭击事件不会立即对石油供应产生影响,因为它将从其他来源调运原油,并保有充足的库存。印度是沙特原油的主要进口国。

  巴克莱周一表示,“上周末对沙特重要石油基础设施的袭击不太可能大幅减少该国的石油出口,市场可能不会在意短期供需脱节。然后,市场可能对供给侧翘尾风险作出新的评估,进而给油价提供更为持续的推升作用。”

  国际能源署(IEA)表示,在沙特阿拉伯石油生产设施遭无人机袭击后,该机构正在密切关注沙特局势。IEA表示,由于商业库存充足,目前全球市场供应良好,正与沙特当局以及主要产油国和消费国都保持联系。该机构没有提及释放紧急石油库存的计划。

  本周原油库存意外超出预期限制油价上涨

  本周EIA原油库存增幅超预期,限制油价上涨。具体数据显示,美国截至9月13日当周EIA原油库存变动实际公布增长105.8万桶,预期降低253.5万桶,前值降低691.2万桶。

  此外,美国截至9月6日当周EIA汽油库存实际公布78.1万桶,预期降低56.9万桶,前值降低68.2万桶;美国截至9月6日当周EIA精炼油库存实际公布43.7万桶,预期增加37万桶,前值增加270.4万桶。

  API原油库存意外增加。北京时间周三(9月18日)凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至9月13日当周API原油库存意外增加59.2万桶,预期减少288.9万桶;汽油库存意外增加160万桶,预期减少103.3万桶;精炼油库存减少48.7万,预期增加40万桶。

  分析师称,市场关注在新的二叠纪盆地输油管道启用后,库欣原油及美国原油库存水平是否减少。美国原油库存在连续四周下滑后,上周录得增长,使油价走势承压。

  接下来需密切关注国际贸易局势的进展

  从长期来看,全球经济前景对于原油需求的影响仍是影响油价的最直接的因素。

  新华社消息称,应美方邀请,中央财办副主任、财政部副部长廖岷拟于本周三(9月18日)率团访美。

  根据中美双方经贸团队牵头人本月5日的通话,双方同意10月初在华盛顿举行第十三轮经贸高级别磋商。双方工作层将于9月中旬开展认真磋商,为高级别磋商取得实质性进展做好充分准备。双方一致认为,应共同努力,采取实际行动,为磋商创造良好条件。

  国际贸易局势出现进一步和缓的信号都有助于油价的进一步走高,反之会给油价带来压力,因此市场需保持关注。

  分析师评论原油后市前景

  RBC Capital Markets称,无论沙特阿美能以多快的速度恢复原油出口,供应不确定性都将继续支撑石油市场。

  摩根士丹利在沙特袭击事件后上调油价预期,该行分析师在一份报告中指出,将第四季度布伦特原油价格预估上调5美元/桶,至65美元/桶。

  高盛分析师表示,更长时间的停电可能导致原油价格大幅飙升。如果当前的产量水平持续下降超过6周,布伦特原油价格可能会迅速上涨至75美元/桶。布伦特原油是国际基准原油,传统上对中东局势更为敏感。

  穆迪在一份公告中表示,由于资产负债表稳健且流动资金缓冲强劲,沙特阿拉伯石油设施遭袭不会对沙特阿美的财务状况产生长期影响。德国经济部发言人Beate Baron在柏林举行的例行新闻发布会上表示,目前德国石油供应安全尚未受到沙特设施遇袭的影响,目前并不预计全球石油供应会受到持续的影响。

  Eurasia Group分析师认为,美国总统特朗普不太可能对沙特石油设施遇袭采取报复行动,但是美国方面任何有限的行动都可能推动油价最高升至75-85美元/桶。如果美国报复,军事行动规模可能会有限,并会尽量减少引发伊朗激进反应的风险,美国对伊朗领土进行重大打击的可能性很小但实际存在,若美国打击伊朗本土,那将引发更广泛的冲突。

  纽约OANDA资深市场分析师Edward Moya表示,“对于全球石油供应持续中断的担忧已经在很短的时间内得到缓解。中东地区冲突进一步升级的风险依然笼罩能源市场,如果沙特-美国牵头协同行动予以报复,油价将可能再度剧烈波动。”

  综上内容来看,沙特石油设施遇袭是本周推动油价走向的最主要因素,且若美国和沙特报复伊朗恐进一步推高油价。但是沙特产量恢复速度超出预期,多国释放战略储备,压制油价难以大幅度上涨。再加上库存增加和国际贸易局势不明,油价存在下行压力。

  汇通财经的分析师龙舞认为,只要下周中东不出现突发的避险消息,那么下周原油价格有望进一步回落去补本周开盘的缺口。

(文章来源:汇通网)

作者: chengtianhao 来源: