顶尖财经网2日讯，周二早盘商品多数上涨，化工品大涨，截止中午收盘，乙烯大涨3.22%，丙烯、PVC、甲醇、铁矿石、豆油、螺纹钢涨逾2%，菜油、沪镍、橡胶、沥青、棕榈油、热卷、焦炭、焦煤、淀粉、沪锡涨逾1%，而跌幅方面，菜粕、沪铜跌逾1%。

　　近期的化工行业真的是很让人揪心，关停、停工、事故、检修。。。。。。一连串的因素引发化工市场大暴涨。

　　大批化工企业关停

　　山东关停30%以上危化品企业

　　为打击企业非法违规生产行为、遏制安全生产事故，山东省今年6月启动了化工产业安全生产转型升级专项行动，共排查发现化工企业安全隐患约10.3万项。7月份以来，已关闭转产化工生产企业558家、停产整顿2109家。

　　江苏明年底关停低端落后化工企业2000家

　　其中，南通市化工企业关停提前完成全年任务，今年计划关停121家(个)，目前已关停122家(个)；印染企业关停超额完成全年指标，计划11家，目前已关停13家；钢丝绳企业关停稳步推进，对53家企业实行责令停产，拉电关停17家。

　　广东普宁铁腕治污关停数百印染企业

　　广东省环保厅在今年11月中旬至明年年初会派出10个巡查组开展大气污染防治督导工作。重点巡查内容：高排放车辆整治情况等。10个巡查组将对广州、深圳、珠海、佛山、韶关、惠州、东莞、中山、江门、阳江、湛江、茂名、肇庆、清远、云浮15个地市进行巡查。另外，其余6个地市也将自行开展巡查督导工作，严格落实今年大气污染防治目标任务。

　　烟台市关闭36家化工行业企业

　　南通将关停近200家化工企业

　　2019年底前杭州大江东将关停所有规下印染化工企业

　　3年内，萧山将关停企业1000家以上

　　早在10月26日上午，有“中国卫浴之乡”的杭州市萧山区瓜沥镇党山片区，在短短的两天时间内，526家卫浴企业中有381家“违法、违规、违章”企业被关停整治，其中144家被现场吊销工商营业执照。这显示了萧山彻底整治“低小散”行业的决心。

　　以上是各省份、地区关停化工企业的新闻，这些只是极小的一部分，还有很多没有整理出来，因为实在是太多了，文章篇幅有限，不能尽录！

　　最严停工令“推波助澜”

　　化工、钢铁、建材、有色等多个行业将错峰生产。

　　有色化工行业优化生产调控，采暖季电解铝厂限产30%以上，氧化铝企业限产30%；炭素企业达不到特别排放限值的，全部停产，达到特别排放限值的，限产50%以上；涉及原料药生产的医药企业涉VOCs排放工序、生产过程中使用有机溶剂的农药企业涉VOCs排放工序，在采暖季原则上实施停产。

　　工业企业大宗物料实施错峰运输。重污染天气预警期间，除了民生保障物资等，环渤海地区港口集疏运车辆禁止进出港区。

　　北京要求，城六区及10个新城区的各类道路工程、水利工程、土石方作业和房屋拆迁施工等全面停工，停工4个月(2017年11月15日至2018年3月15日)。对拒不停工项目、扬尘不达标等项目，将暂停相关单位的投标资格。

　　而天津的停工时长为6个月，比北京“更胜一筹”！从2017年10月至2018年3月期间，全市建成区内停止各类建设工程土石方作业、房屋拆迁(拆除)施工、水泥搅拌及浇筑等作业，停止道路工程、水利工程等土石方作业。

　　对环境问题突出、影响较大，环境质量差的乡镇、街道主要负责人由市领导直接约谈，约谈3次再犯的，对主要负责人就地免职和相关处理。

　　河南：柴油禁售、停工封土、限产停产，最严大气治理方案出台！

　　山东：调整重污染天气应急预案，应急减排将落实到生产环节

　　江苏：治霾再出重拳，启动秋冬季节大气污染交叉互查

　　躲过了环保督查，挨过了环保“回马枪”，在阴晴不定的市场里颠沛流离、辛苦经营，却有一部分企业被拍死在了“最严停工令”的沙滩上，真是令人唏嘘不已。

　　外国化工巨头对未来价格上调表示乐观

　　“未来不管TDI还是MDI，总体趋势向好，(它们的)增长应该会高于GDP的增长，这个趋势未来还会继续。”刚刚履新的科思创中国区总裁盛秉勇(Bjoern Skogum)近日在接受采访时对聚氨酯行业和TDI、MDI两大品种的趋势做出自己的研判。大厂突发事故引发炒价

　　12月4日上午10时左右，山东淄博桓台县马桥镇山东海力化工有限公司一罐体装置发生火灾，经消防奋力扑救，目前火已扑灭，原因正在调查中。山东海力化工股份有限公司是亚洲最大的环氧氯丙烷生产企业，同时也是国内最大的己二酸生产企业，氯碱产能位居山东省前三名。虽然山东海力公司并未受到较大影响，但一帮人跟着“起哄”，于是一帮人开始疯狂囤货环氧氯丙烷。。。。。。

　　12月4日下午6时50分左右，石化巨头Braskem位于巴西Triunfo的工厂起火爆炸，无人受伤。事故涉及一座低密度聚乙烯生产装置，每月生产能力约6000吨。

　　日前，安迪苏发布关于维生素A产品减产的公告。安迪苏称，由于其中某大型原料供应商宣告相关产品不可抗力声明，安迪苏法国工厂将要被迫显著降低维生素A产品的产量。目前预计恢复时间为2018年4月份。

　　点评

　　在采暖季环保限产停产政策预期下，钢铁、有色、化工迎来了几轮上涨潮。

　　今年采暖季环保限产与往年不同。首先，今年是“大气十条”第一阶段目标的考核年，大气治理效果有明确的考核指标。其次，冬季限产已经不是单纯“26+2”城市的范围，山东、河北等地的非“26+2”城市也加强环保举措；第三，上半年钢铁、有色、煤炭等企业盈利普遍较好，将积极响应环保政策以保护自己的蛋糕。这些因素决定了今年秋冬季环保措施将更严格。(文章来源：涂料资讯)

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　　供需仍以紧平衡为主铜价易涨难跌

　　2017年全球精炼铜供需基本平衡，2018年如果总供应不出现太大意外，供需仍然以紧平衡为主，2019年缺口或比较大。

　　[铜精矿企业产量总体下降]

　　2017年至2020年，十大铜精矿企业目前只有2018年嘉能可因非洲矿山复产则增加铜矿供给。但是由于总量仅20万吨，而其他矿商没有增产项目，资本支出受限，十大铜精矿企业产量总体是下降的。

　　不过，2017年，受铜价格上涨的刺激，英美资源、嘉能可加强对铜矿资源的扩展，在秘鲁新一轮的铜矿扩张中，扮演了积极的角色；加上必和必拓、力拓、智利国家铜业，整体上国际十大铜精矿企业多数均有所行动。此外，必和必拓和力拓对未来铜市场延续保持乐观态度，因此，十大铜精矿企业未来扩产依然以这两个企业最为积极。但要形成新一轮供应需要时间，从2017年来看，实际投资主要集中在2018年，因此，需要关注2018年十大铜精矿企业真实的投资到位情况。

　　十大铜精矿企业之外，2017年主要的矿山增量大多数已经如期释放，不过厄瓜多尔矿山由于产量较大，因此是分批次释放的，根据2017年的跟踪，十大铜精矿企业2017年供应增量为23.8万吨，2018年预估为31.5万吨，2019年预估为24.5万吨。

　　2016年主要停产的铜矿企业有三家，分别是嘉能可的刚果Kamoto铜矿、Vedanta Resources赞比亚的Nchanga铜矿、Imperial Metals加拿大的Huckleberry矿。其中，嘉能可计划是2018年复产，其他两家暂时无计划，不过，从其停产的原因来看，主要是因为价格问题，因此，停产企业复产也是可能的供应弹性因素。

　　2017年，由于铜价格较好，因此没有新增的矿山减产，而2017年此前减产的矿山也没有复产，因此2018年主要关注复产情况。

　　综合情况来看，2017年开始，全球铜精矿供应弹性主要有三部分，第一部分是新增产能，第二部分是在产产能弹性，第三部分是停产产能复产(由于只有嘉能可的停产产能有复产时间表，其他的停产产能只能假设会在2018年、2019年复产)。

　　从综合情况来看，2017年其他矿山增量23.8万吨，十大铜精矿企业减量为51万吨，因此总增量为-27.2万吨。2018年其他企业新增产能弹性31.5万吨，十大铜精矿企业产量弹性和新增量为50万吨，2018年相对刚性增量弹性大约为81.5万吨。2019年新增的矿山弹性为24.5万吨，2020年新增的矿山弹性预估为55万吨。另外，复产的矿山最大弹性为35.6万吨。

　　[精炼产能投放以中国为主]

　　国外精炼项目扩产主要集中在2016年，计划精炼产能投放为45万吨，但是2017年国外精炼项目比较少，仅1万吨。另外，2017年跟踪结果显示，2018年哈萨克斯坦和越南冶炼产能有一定增量，为17万吨。2019年主要是以印度为主，更远期展望主要是智利国家铜冶炼精炼项目。中国冶炼产能，原本集中在2016年投产，但是因各种因素，2016年实际的投产产能并不多。

　　2017年冶炼产能实际投放受到加工费的阻碍，第四季度基本上没有太多新增产能投放，因此，新增产能预估集中在2018年，预估量可能在80万吨左右。2019年冶炼产能主要预期是以云铜在福建和内蒙古项目为主，以及五矿项目，预估大约为80万吨。

　　另外，再生铜方面，2017年新增的再生铜项目不变，预估仍然为80万吨。

　　2018年预计全球范围内投放精炼产能或在97万吨左右，主要以中国精炼产能为主；2019年，精炼产能预估投放120万吨，主要是中国和印度企业为主。2020年，主要是中色在刚果的10万吨项目。

　　[中国铜需求支撑较强]

　　预计由于新增消费热点推动，2018年中国精炼铜需求或在37万吨附近。

　　据电力行业分析，主要依据是《配网改造行动计划2015—2020》，根据其行动目标：通过实施配电网建设改造行动计划，有效加大配电网资金投入。2015年—2020年，配电网建设改造投资不低于2万亿元，其中2015年投资不低于3000亿元，“十三五”期间累计投资不低于1.7万亿元。2017年，国家电网投资基本上主要集中在特高压领域，另外，以电代煤取暖领域取得较大进展，成为2017年下半年铜电缆需求的重要力量。此外，十九大报告提出乡村振兴战略，随着国家电网跟进，树立资产全寿命周期理念，综合考虑负荷增长、分布式电源并网、电能替代、电动汽车等新型用电设施大规模发展，补齐城乡配电网短板，到2020年使农村户均配变容量达到2.2千伏安，城网、农网供电可靠率分别达到99.99%、99.88%，配电自动化覆盖率达到90%以上。深入推进重点城市世界一流配电网建设，集中力量抓好京津冀及周边“煤改电”、北方地区清洁取暖等重点工程，高标准高质量建好雄安电网。因此，2018年至2020年，农村配电网建设值得期待，随着特高压建设逐步完成，2018年重点关注配电网改造。

　　我们此前测算，如果按照改造目标，新增高、中压配电线路最大不超过160万公里，需要电缆480万公里，按照投资目标，年度完成为96万公里/年，大约新增用铜量为20.5万吨/年。

　　从2017年东北取暖季情况来看，东北地区的弃风率明显下降，整体风电和光电的潜力依然巨大，根据十三五规划的装机增量为17000万千瓦，平均年度需求提升5万吨左右。

　　2017年，整体新能源汽车产量同比增速较2016年有所下降，预估年度同比增速下降至50%附近，但是，由于基数增大，2017年新能源汽车产量的绝对增量依然高于2016年。另外，尽管预期新能源汽车补贴政策可能会发生改变，但是因有生产企业产量比例托底，整体政策对新能源汽车发展的支撑决心并未变化。

　　另外，国外的需求主要集中在欧美的基础设施再更新，以及一带一路沿线国家的电网建设。

　　[废旧铜进口影响有限]

　　有消息称，2018年底废电线、废电机马达、散装废五金等所谓“废七类”将禁止进口。《国家限制进口的可用作原料的废物目录》涉及铜的第六类和第七类，第七类进口监管比较严格，不单单需要进口资质，也需要进口批文。

　　由于第七类废铜进口不仅仅需要资质，而且需要进口批文，因此，从政策上来看，2018年的进口批文会从紧发放，而2018年底将不再发放2019年的进口批文。截至目前，2018年的批文尚未发放。因此，实际禁止废旧七类进口，是通过控制批文的方式来进行的。

　　影响主要从两个方面体现：1。影响的量，2。影响的修复性。我们通过国别的消费结构测算，从废铜划分为，日韩、欧洲、美澳，并且从这些国家和地区的消费结构推测废旧铜产生的结构，对应废旧七类进口的量折算，月度可能值在2.87万金属吨附近，年化为34.4万吨。由于废旧六类和七类进口一开始就需要有严格的资质，因此七类进口主要是以大型拆解企业为主，或者最终进口货源回流至拆解企业。而废旧七类，废旧马达、废旧电缆拆解，实际并不需要特别复杂的设备，因此，投资周期是比较短的，综合资料显示，大约一至两个季度。

　　另外，国内部分拆解企业(主要是广东地区)已经提前在东南亚布局。

　　所以，未来最大的不确定，在于东南亚地区的环保和进口政策，不过由于东南亚国家众多，预计同时出台不利政策的概率较小，按照时间节点计算，最大影响可能不会超过一个季度。

　　因此，最终影响体现在一个季度的供应上，大约8.61万吨。