数字加密货币的鼻祖和霸主——比特币，近期持续刷屏，有赚的金银满盆的玩家，也有靠此一夜暴富的投机者。然而，这个看似庞大的市场，真的有那么多的人参与了这场狂欢之中吗？答案可能会惊着你。。。

　　据彭博指出，当前的比特币市场，以及其他大多数数字加密货币市场，十分类似于“镀金时代”(Gilded Age)的美国股市。在镀金时代，美国股市被少数的超级大玩家和经纪商掌控着，这些少数的顶层玩家相互勾结，驱动价格朝利好他们的方面运行，当时，由于证券市场及交易方面的法律法规还未实施，所以这些顶层玩家不受监管制裁。

　　彭博还指出，大约有1000个“巨鲸”(顶层超级玩家，持有比特币数量巨大)控制着40%的流通中的比特币，这些“巨鲸”构成的团体在全球的比特币市场上有着独霸至上的控制力。由于目前尚无法律明文规定“禁止数字加密货币市场的内幕、合谋交易行为”，只有非常明显地操纵价格大幅涨跌的交易行为才会被视为欺诈、合谋交易。

　　随着比特币在近期持续刷新高，且涨速令众人震惊，那些比特币持有者的获利了结的动机也越发强烈。

　　AQR资本管理公司的前董事总经理兼金融市场研究主管Aaron Brown表示：40%的流通中的比特币被1000个“巨鲸”控制着，以现在的价格来看，每个巨鲸可能都在想减持一半的头寸。另外，这些“巨鲸”可能协调一致行动或者采取行动前先和其他几个“巨鲸”商量，有些“巨鲸”是比特币的“铁粉”，并且在几年前就已相互认识，在几年前比特币被外界嘲讽、唱衰时，他们就坚定买入/持有比特币，现在他们也会联合起来操作市场。

　　Multicoin Capital的执行合伙人Kyle Samani说：“我想，这个市场上的超级玩家只有几百人而已，这些人都可以相互联系，或者说，他们已经在联系了。”“之所以这么认为，是因为，至少(比特币交易)信息共享是目前合法的。”Ross & Shulga的证券律师Gary Ross称，“由于比特币时一个数字货币，而不是一种有价证券，因而没有法律规定禁止某个团体或合谋者在短期内操纵价格的涨跌。 ”

　　彭博指出，比特币的价格操纵是极为容易的，因为自比特币诞生起，许多持有大量比特币的超级玩家彼此都是知道、认识的。再加上风险的极度不对称性，如果他们能成功地在高位抛售，那么获利空间是十分巨大的。并且，这些超级玩家受到法律审查/惩罚的可能性也很小。

　　BlockTower Capital联合创始人、芝加哥大学捐赠基金的前投资经理Ari Paul在一封电邮中写道：“和任何资产类别一样，持有资产的超级个人和超级机构都可以勾结/合谋操纵价格。而对于数字加密货币而言，价格的操纵是极有可能的，因为这个市场太过年轻，而且投机性很强。”

　　在彭博的采访中，一些被称作“巨鲸”的玩家也承认了，他们确实时常会利用内幕信息去交易。专注于数字货币的基金经理Samani，一直在持续跟踪超级玩家的比特币地址的交易活动。由于比特币交易是匿名的，因而交易双方的所有者身份都是无法查知的，但是比特币交易是通过比特币地址(一串代码)完成的，每个比特币地址都是公开的，任何人都可以查询到其交易活动和持有的比特币数量。只不过每个地址背后的主人无法查知而已。

　　Samani说，当他发现这些超级玩家的地址产生某些交易行为时，他就会给这些超级玩家打电话，了解他们买卖行为背后的动机和计划。一些基金会直接从其他持有者手中买入一些比特币，而不是通过公开市场买入，这样的目的是为了不影响价格波动。“这些超级玩家通常喜欢相互合作，我们都彼此知道对方是谁，我们相互帮助，共享利益，一起赚钱。”

　　下面是比特币的地址分布状况(今年11月初时的情况)：可看出，比特币持有集中非常明显，大量的比特币集中在少数的比特币地址上，拥有1万枚以上比特币的地址数量仅占总地址数量的0.01%，而这些地址控制的比特币数量占总比特币数量的38.86%。

　　现在来看，比特币的持有应该更进一步集中化了。而比特币之外的其他数字加密货币，集中化现象更为严重，比如以太币，持有以太币数量最多的前100个地址，控制了40%的以太币。还有的其他数字货币如Gnosis， Qtum 和 Storj， 90%都是被极少数超级玩家控制，这些超级玩家往往都是这个数字货币的项目开发团队成员。

　　当然，也有人声称，这些“巨鲸”会一直持有这些数字加密货币，不会抛售，因为他们对这些数字货币的长期持有抱有很大的信心。

　　比特币持有的高度集中化，让很多想跃跃欲试的投资者犹豫不决，很多人担心自己会变成暴跌前的“接盘侠”，被这些大庄家们薅羊毛；但是也有人坚定看好比特币前景或者想从这场狂欢中捞一笔。

　　在这场比特币狂欢舞会之中，只要音乐继续，狂欢就不会停止，庄家、投机者、看客、普通投资者，皆是这场舞会的参与者；倘若音乐戛然而止，舞会将瞬间变成葬礼。

　　注：镀金时代

　　“镀金时代”(The Gilded Age)，即美国南北战争以后到第一次世界大战之前，是美国从自由竞争的资本主义向垄断资本主义过渡的时期，是美国经济崛起的关键阶段。

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