财联社6月15日讯（记者 沈述红）随着ChatGPT的爆火，人工智能成为近来人们最关注的焦点之一。创业者进场，大厂布局，关于投资机会的讨论更是不绝于耳。面对奔涌而来的产业变革，如何处之泰然而不错失良机变得尤为重要。

　　在财通基金总经理助理、权益投资总监金梓才看来，本轮AI领域的进步主要体现在三个方面：用户体验、算法突破和巨量投入，占据AI大模型开发前沿的科技公司现在需要利用时间窗口加紧把控相关赛道，国内在AI大模型研发领域可能还有很大的进步空间。而随着技术不断成熟，AI有望重塑IP产业、游戏、办公、教育、在线阅读、影视剧、智能家居、机器人等多种应用场景。相应地，算力、大模型、应用等AI相关产业投资机会可能会成为市场长期关注的方向。

　　他同时指出，随着AI产业快速发展，半导体乃至整个硬件板块都可能会有拉动。其背后的原因在于：AI的发展使用户的数量攀升，提升算力或将是必要的选择，这就会增加服务器的需求；同时，这也将循序渐进地提升半导体的整体需求，形成一个从点状到面状的系统性行情。

　　值得关注的是，数字人等AI场景应用已率先在证券基金行业渐次落地。财通基金金梓才的数字分身已于近日上线，这一AI数字分身具有金梓才的声音和容貌，他将借助数字分身在致力纷繁深入的投研工作的同时，面向投资者更及时高效地分享自己的投研观点。“AI其实是帮助各行各业降本增效的一个工具，大模型的接入可以令数字人更加智能，通过数据‘投喂’和自主学习，AI数字人可以通过‘训练’逐渐完成与客户交互沟通的路演工作。”在金梓才看来，链接大模型的数字人应用可能会快速普及。

　　AI大模型快速演进或将催生产业变革

　　在科技的世界中，总是充满了梦想与现实的碰撞。凶猛的AI概念之下，一些投资者短期赚到了钱，但也有人没有；一些人觉得前途光明，也有人为其未来担忧；但无论是哪种人，他们的生活多多少少都将因为AI发生改变。

　　“想让AI大模型停止研发和进步是不太现实的，而且占据AI大模型开发前沿的科技公司现在需要利用时间窗口加紧把控相关赛道。”财通基金金梓才这样表示。

　　他认为，现在的AI大模型已经可以理解许多现实世界的事物。从AI大模型演进的方向看，它将结合各行业特征，衍生出许多应用，包括搜索、办公、设计、金融等。目前，AI大模型与各行业在应用端上的结合点，主要包括改善人机交互方式、自动完成部分流程性工作等。

　　今年3月，某科技头部公司就对旗下软件进行了AI大模型的结合；4月，其财报显示，搭载AI大模型后的搜索引擎和办公软件的用户数和收入都出现了环比上升。对此，金梓才分析，AI技术将使生产工具变得更加便捷高效，用户付费的意愿将会提升，用户的数量也将增加，从而实现基本面的兑现。

　　据其调研和统计，国内的AI大模型公司至少有20多家。“在市场竞争下，这些公司最终可能会陆续淘汰到只剩下2-3家，因为按照国外的经验，仅服务器的投入就是巨大的支出，一般的公司很难维持。”金梓才认为，国内在AI大模型研发领域还有很大的进步空间，他也将持续关注国内相关行业生态的进展。

　　AI或将重塑多种应用场景

　　在金梓才看来，AI或将重塑多种应用场景。

　　在IP产业的应用方面，AI的多模态生成能力，即根据输入的提示词生成图片或视频，将在文学创作、动画制造、影视制作上得以应用。目前，一些公司已经在进行相关的尝试，并取得了一定的成效。

　　“本质上，AI的作用在于降本增效，通过与办公软件等生产效率工具相结合，能够实现智能化的效果。”金梓才说道，在AI的帮助下，只要直接输入问题就能从数据库中得到需要的信息，从而大大降低工具的使用门槛，让工作事半功倍。“AI科技浪潮率先在美国掀起，美股中许多半导体公司出现了较好的涨幅，一些教育应用公司、电商公司也出现了上涨，正是因为它们在AI大模型改善人机交互方面有所成效。”

　　而由于教材内容基本固定，将AI技术进行结合使内容智能化的难度较低，因此，教育场景也可能被AI重塑；游戏方面，AI的发展将提升游戏体验，形成真正的开放世界，其中的每个NPC、每段剧情都能根据用户特点进行个性化的智能设计，并在迭代和创新中，不断提升玩家的沉浸感。因此，游戏也会成为AI技术重塑的领域；在线阅读方面，只需把想要表达的世界观和价值观告诉AI，它就能帮助作者在文案、剧情等方面进行设计和创作；影视剧也是如此，AI技术能够做到在给演员“换脸”的同时，使口型等面部细节保持一致，实现无缝衔接，目前国内一些头部影视公司已经开始尝试，成果可能很快就能呈现。

　　同时，他认为，随着AI技术的进步，未来的智能家居将会让我们的生活更加便捷。“至于机器人层面，理论上只要把机器人的机械臂、机械手，以及运动、感知等能力进行加强，再赋予一个AI的大脑，就能和人类接近，至少能处理一些简单的工作。但是，我们认为这个行业与AI的结合相对较慢，还有许多技术细节需要处理，因此想要指望机器人在短期内就能成熟可能并不实际。”

　　有望进而拉动半导体甚至硬件板块

　　近期，AI行情的几个方向在轮动，通信方面是服务器和多模块，半导体和应用也出现了上涨。金梓才认为，AI产业发展趋势下，半导体乃至整个硬件板块都可能会有拉动。

　　首先，AI的发展使用户的数量攀升，为了应对日益增多的用户数，提升算力或将是必要的选择，这就会增加服务器的需求。

　　金梓才分析，目前，AI服务器的占比较低，根据我们的测算，训练用的服务器数量占比很低，服务器数量较少。随着AI的发展，行业整体可能会出现较大幅度地成长，新的应用也将逐渐兴起。“新应用出现的初期对半导体周期的拉动或许并不显眼，但时间的推移可能会使新应用的需求占比不断上升，在半导体行业产值较大的基础上，逐渐形成拉动科技行业整体需求的力量，从而带动半导体周期。”

　　其次，AI对科技行业的拉动或将渐次展开。当前，海外的AI大模型已经比较成熟，海外的应用已经先行发展，与海外供应链相关的通信和电子需求也随之兴起。相对而言，国内在AI方面的发展可能会稍慢，但中国作为应用开发的大国，当国内的AI大模型成熟以后，应用发展的速度可能也会很快。

　　“应用的增多，将刺激服务器、GPU等硬件的需求，并循序渐进地提升半导体的整体需求，有望形成一个从点状到面状的系统性行情。”金梓才说。